Schema 13D
Schema 13D is een formulier dat moet worden ingediend bij de US Securities and Exchange Commission (SEC) wanneer een persoon of groep meer dan 5% van de aandelen van een bedrijf verwerft. Deze informatie moet binnen 10 dagen na de transactie worden bekendgemaakt. Schema 13D is ook bekend als een 'economisch eigendom rapport'.
Schema 13D begrijpen
Beleggers kunnen om verschillende redenen besluiten een groot aantal aandelen in een beursgenoteerd bedrijf te kopen. Dit kunnen bijvoorbeeld activistische beleggers zijn die een vijandige overname proberen, institutionele beleggers die geloven dat het aandeel ondergewaardeerd is, of een dissidente belegger die een proxy-wedstrijd overweegt.
Wanneer een persoon of groep personen een aanzienlijk belang in een bedrijf verwerft, gekenmerkt als meer dan 5% van een stemgerechtigde klasse van haar beursgenoteerde effecten, vereist de Securities and Exchange Commission (SEC) in het algemeen dat zij de aankoop openbaar maken op een schema 13D vorm. In sommige gevallen kunnen ze een eenvoudiger formulier gebruiken, het schema 13G.
Zodra de openbaarmaking is ingediend bij de SEC, worden de naamloze vennootschap en de beurs (sen) waarop de onderneming handelt op de hoogte gebracht van de nieuwe uiteindelijk gerechtigde. Schema 13D is bedoeld om het publiek transparant te maken over wie deze aandeelhouders zijn en waarom zij een aanzienlijk belang in de onderneming hebben genomen. Het formulier betekent voor het publiek dat een wijziging van controle, zoals een vijandige overname of een proxy-gevecht, op het punt staat te gebeuren, en dat huidige aandeelhouders in het bedrijf weloverwogen beslissingen kunnen nemen over beleggen en stemmen.
Belangrijkste leerpunten
- Wanneer een persoon of groep 5% of meer van de aandelen van een bedrijf verwerft, moet hij dit melden bij de Securities and Exchange Commission.
- Een van de vragen die Schedule 13D stelt is het doel van de transactie, zoals een overname of fusie.
- Als de belangen van de uiteindelijk gerechtigde met 1% of meer veranderen, moeten zij hun schema 13D wijzigen.
De verplichting om schema 13D in te dienen ligt bij de nieuwe uiteindelijk gerechtigde. Dit komt omdat het doelbedrijf de persoon of groep achter de transactie mogelijk niet kent. De uiteindelijke begunstigde moet het schema 13D binnen 10 dagen na aankoop indienen.
Vereiste soorten informatie
Schema 13D vereist dat de uiteindelijk gerechtigde relevante informatie verstrekt over zeven "items". Die zijn:
Item 1: Beveiliging en uitgever. In dit gedeelte wordt gevraagd naar het type gekochte effecten en de naam en het adres van het bedrijf dat ze heeft uitgegeven.
Item 2: Identiteit en achtergrond. In dit gedeelte identificeren de kopers zichzelf, inclusief hun type bedrijf, burgerschap en eventuele strafrechtelijke veroordelingen of betrokkenheid bij civiele processen in de afgelopen vijf jaar.
Item 3: Bron en bedrag van fondsen of andere overwegingen. In dit gedeelte wordt aangegeven waar het geld vandaan komt, inclusief of er iets van is geleend.
Artikel 4: Doel van de transactie. Dit is het belangrijkste gedeelte van Schema 13D, omdat het beleggers waarschuwt voor elke verandering van controle die mogelijk opdoet. Onder andere openbaarmakingen moeten begunstigden aangeven of zij plannen hebben voor een fusie, reorganisatie of liquidatie van de emittent of een van haar dochterondernemingen.
Item 5: Rente in effecten van de Emittent. Hier vermeldt de uiteindelijk gerechtigde het aantal aandelen dat wordt gekocht en het percentage uitstaande aandelen van het bedrijf dat deze aankoop vertegenwoordigt.
Item 6: Contracten, regelingen, afspraken of relaties met betrekking tot effecten van de Emittent. De uiteindelijk gerechtigde moet elke overeenkomst of relatie die hij met een persoon heeft met betrekking tot de effecten van het doelbedrijf beschrijven. Dat kan bijvoorbeeld betrekking hebben op stemrechten, finder's fees, joint ventures of leningen of optieregelingen.
Artikel 7: Materiaal dat moet worden ingediend als bewijsstukken. Deze omvatten kopieën van alle schriftelijke overeenkomsten die de uiteindelijk gerechtigde is aangegaan met betrekking tot de effecten.
Vereiste om materiële wijzigingen bekend te maken
Als er wezenlijke wijzigingen zijn in de informatie die in schema 13D is opgeslagen, moeten de uiteindelijke begunstigden hun schema 13D binnen twee dagen wijzigen. Een materiële wijziging omvat elke stijging of daling van ten minste 1% in het percentage van de categorie effecten dat door de uiteindelijk gerechtigde wordt aangehouden.
De meeste Schedule 13D-depots kunnen worden bekeken in de EDGAR-database van de SEC. De database presenteert formulier 13D als “SC 13D - Algemene verklaring van verkrijging van uiteindelijk gerechtigde.” Elke gewijzigde vorm wordt aangeduid als SC 13D / A.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.