Sentiment Indicator
Een sentimentindicator verwijst naar een grafische of numerieke indicator die is ontworpen om te laten zien hoe een groep denkt over de markt of economie. Een sentimentindicator probeert te kwantificeren hoe huidige overtuigingen en posities het toekomstige gedrag beïnvloeden. Sentimentindicatoren laten zien hoe bullish of bearish een groep mensen is, wat kan helpen het toekomstige gedrag van deze groep te voorspellen, vaak op een tegenovergestelde manier. Wanneer beleggers bijvoorbeeld extreem bearish zijn, is dat vaak een tegengesteld signaal voor handelaren in sentimentindicatoren dat de marktprijzen snel zouden kunnen stijgen.
Belangrijkste leerpunten
- Er zijn veel verschillende soorten sentimentindicatoren, zoals consumentengedrag en overtuigingen, en beleggersgedrag en overtuigingen.
- Extreme metingen op een sentimentindicator zorgen ervoor dat sommige handelaren een tegengesteld standpunt innemen. Extreem optimisme wordt bijvoorbeeld meestal gevolgd door pessimisme en vice versa.
- Sentimentindicatoren worden gebruikt om trends, activa en de economie te analyseren vanuit het perspectief van de deelnemers, in plaats van alleen te kijken naar het actief, de trend of de economie zelf.
- Wanneer een sentimentindicator in dezelfde richting beweegt als wat hij analyseert, helpt dat meestal om die trend te bevestigen.
Wat zegt een sentimentindicator?
Sentimentindicatoren kunnen door beleggers worden gebruikt om te zien hoe optimistisch of pessimistisch mensen zijn over de huidige markt- of economische omstandigheden. Een consumentensentimentindicator, zoals het Michigan Consumer Sentiment-rapport, toont bijvoorbeeld aan dat pessimisme bedrijven minder kans geeft om een voorraad aan te slaan, omdat ze bang zijn dat consumenten niet zullen uitgeven.
De gegevens kunnen worden geïnterpreteerd. Een hoge lezing laat zien dat consumenten vrolijk zijn. Toch hebben sommigen van mening dat het na verloop van tijd waarschijnlijk lager zal gaan. Een lage waarde toont aan dat consumenten onderdrukt worden, vanaf daar zullen dingen waarschijnlijk verbeteren.
Sentimentindicatoren zijn slechts één stuk gegevens en zijn niet bedoeld als een tijdsignaal voor het ondernemen van actie. Als een sentimentindicator, zoals de put / call-ratio, bijvoorbeeld een zeer hoge waarde heeft (ten opzichte van historische waarden), geeft dit aan dat beleggers verwachten dat de aandelenkoersen zullen dalen. Het tegenovergestelde aspect geeft aan dat de prijzen waarschijnlijk zullen stijgen omdat er weinig mensen meer zijn om de prijzen lager te houden. Wat de indicator ons niet vertelt, is wanneer dat zal gebeuren. In plaats daarvan gebruiken handelaren de gegevens om te kijken naar keerpunten in prijs wanneer sentimentniveaus extreem worden.
Wanneer de sentimentindicatoren niet extreem zijn, kunnen ze helpen de huidige trend te bevestigen. Een stijgende put / call-ratio geeft bijvoorbeeld aan dat beleggers pessimistisch zijn, wat zou helpen een dalende prijs te bevestigen. Evenzo zou een dalende put / call-ratio een stijgende prijs helpen bevestigen.
Beleidsmakers kunnen ook sentimentindicatoren gebruiken met andere economische gegevens om bijvoorbeeld de toekomstige richting van rentetarieven te helpen bepalen. (Zie voor meer informatie: Hoe de Michigan Consumer Sentiment Index te lezen?).
Soorten marktsentimentindicatoren
Beleggers kunnen sentimentindicatoren gebruiken om inzicht te krijgen in de stemming van de aandelenmarkt. Extreme metingen die door deze indicatoren worden gegeven, kunnen wijzen op naderende omkeringen.
CBOE Volatility Index (VIX): beleggers beschouwen deze indicator vaak als de angstindex omdat deze stijgt wanneer beleggers een aanzienlijk aantal putopties kopen om hun portefeuilles te beschermen. Beleggers die putopties kopen, geloven dat de koers van het onderliggende aandeel zal dalen. Als de VIX piekt, duidt dit op angst in de markt. (Zie voor meer informatie: Wat betekent de Volatility Index (VIX)?)
New York Stock Exchange (NYSE) Hoog / Laag-indicator: Beleggers kunnen deze indicator volgen om aandelen met nieuwe 52-weeks hoogtepunten te vergelijken met aandelen met nieuwe 52-weeks dieptepunten. Pieken in beide richtingen vertonen vaak extreem bullish of bearish sentiment. Contrarische beleggers kunnen deze sentimentindicator gebruiken om kwaliteitsaandelen te kopen tijdens periodes van ernstig pessimisme.
NYSE 200-daags voortschrijdend gemiddelde: Deze indicator geeft aan hoeveel aandelen boven hun voortschrijdend gemiddelde op lange termijn worden verhandeld en wordt uitgedrukt als een percentage. Als de indicator bijvoorbeeld stijgt en laat zien dat meer dan 60% van de aandelen boven hun 200-daagse voortschrijdende gemiddelden handelt, geeft dit een breed bullish sentiment aan. Een waarde van meer dan 80% suggereert dat aandelen mogelijk overbought zijn.
Odd-Lot handelsstatistieken: Deze indicator meet het aantal aandelen dat in oneven partijen wordt gekocht en verkocht, wat voor de meeste aandelen minder dan 100 aandelen is. De theorie achter deze sentimentindicator is dat particuliere beleggers, die doorgaans het minste geld hebben, waarschijnlijk oneven partijen zullen kopen en verkopen, kopen wanneer het bullish sentiment zijn hoogtepunt bereikt en verkopen wanneer het bearish sentiment een climax bereikt. Daarom, wanneer oneven-verhandelbare transacties toenemen tijdens marktextremen, kunnen slimme beleggers een positie in de tegenovergestelde richting innemen.
Het rapport Commitment of Traders: dit weekrapport toont de totale positionering van verschillende groepen traders op de futuresmarkten. Een stijgende speculatieve positie duidt op een stijging van de prijs van dat actief. Wanneer speculatieve rente echter extreem wordt, geeft dit aan dat prijzen de andere kant op zouden kunnen gaan.
Het verschil tussen sentimentindicatoren en technische indicatoren
Hoewel sommige sentimentindicatoren ook onder de noemer van een technische indicator vallen, of omgekeerd, zijn sentimentindicatoren bedoeld om te laten zien hoe consumenten of beleggers zich hebben gepositioneerd, of wat hun huidige opvattingen zijn over de economie of markt. Een technische indicator is een brede term die wordt gebruikt om formules te beschrijven die prijs- of volumegegevens (en soms andere soorten gegevens) van een actief manipuleren om een ander perspectief te bieden op wat er gebeurt in een prijs- / volumegrafiek.
Beperkingen van het gebruik van een sentimentindicator
Sentimentindicatoren zijn geen timingsignalen. Een extreme lezing van het rapport Commitment of Traders betekent niet dat de prijs van het activum onmiddellijk zal omkeren. Extreme waarden kunnen lange tijd op hun plaats blijven, of de prijs kan blijven waar deze is terwijl handelaren hun posities afwikkelen en de extreme waarden verdwijnen zonder een significante prijsomkering.
Sentimentindicatoren worden het best gebruikt in combinatie met andere vormen van technische en fundamentele analyse om markt- of economische keerpunten te helpen bevestigen. Bijvoorbeeld, een extreem optimistische sentimentlezing, gekoppeld aan een extreem hoge koers / winstverhouding (en / of verslechterende fundamentals), evenals een uitsplitsing van de prijs levert meer overtuigend bewijs van een dreigende neerwaartse trend dan alleen handelen op basis van sentiment.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.