Serie A Financiering
Serie A-financiering verwijst naar een investering in een particulier, startend bedrijf nadat het vooruitgang heeft getoond bij het opbouwen van zijn bedrijfsmodel en het potentieel aantoont om te groeien en inkomsten te genereren. Aanvankelijk vertrouwen startende bedrijven op kleine investeerders voor startkapitaal. Zaaikapitaal kan afkomstig zijn van de ondernemers en oprichters van het bedrijf (ook bekend als vrienden en familie), angel-investeerders en andere kleine investeerders die op de begane grond willen komen voor een mogelijk opwindende nieuwe kans. Crowdsourcing is een andere manier voor angel-investeerders om toegang te krijgen tot investeringsmogelijkheden in startups.
Het belangrijkste verschil tussen startkapitaal en Series A-financiering is de hoeveelheid geld en de vorm van eigendom of participatie die de belegger ontvangt. Zaaikapitaal zal meestal in kleinere hoeveelheden zijn, bijvoorbeeld tienduizenden of honderdduizenden dollars, terwijl Serie A-financiering typisch miljoenen dollars is. Serie A-financiering komt van gerenommeerde durfkapitaal (VC) en private equity (PE) bedrijven, zoals DE Shaw en Kleiner, Perkins, die multi-miljard dollar-portefeuilles beheren van meerdere investeringen in startende en vroege ontwikkelingsbedrijven.
De basisprincipes van Serie A Financiering
Na een start-up, laten we het XYZ noemen, heeft het zich gevestigd met een levensvatbaar product of bedrijfsmodel, het kan nog steeds onvoldoende inkomsten hebben om uit te breiden. Het zal dan contact opnemen met, of worden benaderd door, VC- of PE-bedrijven voor extra financiering. XYZ zal de potentiële Series A-investeerders vervolgens gedetailleerde informatie verstrekken over hun bedrijfsmodel en projecties voor toekomstige groei en inkomsten. Doorgaans zouden de gezochte fondsen worden gebruikt om door te gaan met uitbreidingsplannen (extra personeel inhuren, programmeurs, verkoop- en ondersteuningspersoneel, nieuwe kantoorruimte en dergelijke). Het geld kan ook worden gebruikt om initiële seed / angel-investeerders uit te betalen.
De potentiële Series A-investeerders zullen vervolgens hun due diligence uitvoeren (in principe het bedrijfsmodel en de financiële projecties herzien om te zien of ze zinvol zijn) en vervolgens een beslissing nemen om al dan niet te investeren. Vergeet niet dat dit een onderneming met een hoog risico is, omdat veel startups het niet halen. Als ze besluiten om te beleggen, komt het neer op de kern van het probleem: hoeveel te investeren, wat krijgen ze ervoor terug en andere voorwaarden voor de investering.
In ruil voor hun investering ontvangen typische Series A-beleggers gewone of preferente aandelen van het bedrijf, uitgestelde aandelen of uitgestelde schulden, of een combinatie daarvan. De gehele investering is gebaseerd op de waardering van het bedrijf, hoeveel het waard is en hoe die waardering in de loop van de tijd kan veranderen. De meeste Series A-beleggers zijn op zoek naar een aanzienlijk rendement op hun geld, met 200-300% niet ongewone doelstellingen over een periode van meerdere jaren.
Belangrijkste leerpunten
- Serie A-financiering volgt het startkapitaal en omvat doorgaans investeringen in tientallen miljoenen dollars.
- Serie A-financiering komt beschikbaar nadat een particulier, startend bedrijf een levensvatbaar bedrijfsmodel heeft aangetoond met een sterk groeipotentieel.
- Serie A-financiering stelt startende bedrijven in staat hun activiteiten uit te breiden, meer personeel aan te nemen, apparatuur te kopen en haar groeidoelstellingen na te streven.
- Serie A-financiers zijn meestal groot risicokapitaal of private equity-ondernemingen.
- Serie A-financiers winnen doorgaans een groot of meerderheidsbelang in het startende bedrijf.
Een voorbeeld van serie A-financiering
XYZ heeft nieuwe software ontwikkeld waarmee beleggers hun rekeningen kunnen koppelen, betalingen kunnen doen, investeringen kunnen doen en hun activa tussen financiële instellingen kunnen verplaatsen, allemaal op hun mobiele apparaat. Verschillende risicokapitaalfondsen tonen interesse en nodigen XYZ uit om hun huidige financiële toestand, gedetailleerd bedrijfsmodel, verwachte inkomsten en alle andere relevante bedrijfs- en financiële gegevens te bespreken.
De VC-bedrijven bestuderen vervolgens de gegevens om te zien hoe redelijk deze zijn en proberen uiteindelijk een toekomstige waardering voor het bedrijf te bepalen. Hun conclusie is dat XYZ over een periode van drie jaar $ 100 miljoen waard zal zijn, maar ze zijn slechts bereid om $ 20 miljoen in XYZ te investeren. Maar omdat het bedrijf momenteel geen winst genereert, kan het VC-bedrijf onderhandelen over een groter aandeel, bijvoorbeeld 50%. Als XYZ succesvol is en voldoet aan de prognoses van een $ 100 miljoen waardering, zal de VC's $ 20 miljoen dollar investering nu $ 50 miljoen waard zijn, een rendement van 250% over drie jaar.
Afhankelijk van het bedrag van een investering, zullen Series A-investeerders waarschijnlijk ook zetels in het bestuur van XYZ krijgen om hen in staat te stellen de voortgang en het management van het bedrijf beter te volgen. Volgende financieringsrondes, bekend als Serie B of Serie C, kunnen op de weg volgen, waarbij elk van die beleggers de waarde van het bedrijf opnieuw moet evalueren.
Ze zullen waarschijnlijk andere voorwaarden ontvangen dan de Series A-investeerders, omdat het bedrijf vermoedelijk een aantrekkelijkere investering is gebleken en ze kopen in een meer gevestigde onderneming. De laatste stap om kapitaal aan te trekken zou zijn dat XYZ via een IPO (beursintroductie) naar 'publiek' gaat, waardoor particulieren XYZ's aandelen op openbare beurzen kunnen kopen. Serie A (B & C) -beleggers kunnen dan ook verzilveren als ze dat willen.
Maar houd er rekening mee dat als XYZ faalt, de investering van de VC / PE waarschijnlijk waardeloos is.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.