Verkopen tegen de doos
Een short selling tegen de box is de handeling van short selling van effecten die u al bezit. Dit resulteert in een neutrale positie waarbij uw winst in een aandeel gelijk is aan de verliezen. Als u bijvoorbeeld 100 aandelen ABC bezit en uw makelaar vertelt om 100 aandelen ABC te verkopen, hebt u een shortverkoop tegen de box uitgevoerd.
Inzicht in short verkopen tegen de doos
Een 'short sell tegen de box' wordt ook wel 'shorting to the box' genoemd. Verkopers gebruiken deze techniek wanneer ze hun positie op een aandeel niet echt willen sluiten. De strategie wordt over het algemeen gebruikt door beleggers die geloven dat het aandeel te wijten is aan een prijsdaling, maar niet willen verkopen omdat zij geloven dat de val tijdelijk is en het aandeel snel zal terugveren.
beperkingen
De Securities and Exchange Commission (SEC) en de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regelen wanneer verkopers short mogen verkopen. In februari 2010 heeft de SEC bijvoorbeeld de alternatieve uptick-regel aangenomen, die short selling beperkt wanneer een aandeel op één dag meer dan 10% daalt. In die situatie moeten degenen die zich bezighouden met een korte verkoop (zelfs als de aandelen al in bezit zijn) meestal een marge openen.
Een alternatieve strategie is het kopen van een putoptie, die beleggers het recht geeft, maar niet de verplichting, om de aandelen te verkopen. Aan het kopen van een putoptie zijn kosten per aandeel verbonden, die vergelijkbaar zijn met een korte verkooptransactie.
Belangrijkste leerpunten
- Een 'short sell tegen de box' is een strategie die beleggers gebruiken om hun belastingverplichtingen te minimaliseren door aandelen die ze al bezitten te shorten.
- Hoewel het in het verleden in de volksmond door handelaren werd gebruikt, is "short selling tegen de doos" in toenemende mate een beperkte praktijk geworden na een hardhandig optreden van SEC en FINRA.
Vorige motivatie
Vóór 1997 was de belangrijkste reden voor shorting tegen de box het vertragen van een belastbaar feit. Volgens de belastingwetten die aan dat jaar voorafgingen, betekende het bezitten van zowel long- als shortposities in een aandeel dat eventuele papieren winsten uit de longpositie tijdelijk zouden worden verwijderd vanwege de compenserende shortpositie. Het netto-effect van beide posities was nul, wat betekent dat er geen belastingen moesten worden betaald.
De Taxpayer Relief Act van 1997 (TRA97) staat short selling tegen de box niet langer toe als een geldige praktijk voor belastinguitstel. Onder TRA97 worden vermogenswinsten of -verliezen opgelopen door short selling tegen de box niet uitgesteld. De fiscale implicatie is dat alle gerelateerde vermogenswinstbelasting in het lopende jaar verschuldigd zal zijn.
Voorbeeld van kortsluiting tegen de doos
Stel bijvoorbeeld dat u een grote papierwinst heeft op aandelen van ABC. Je denkt dat ABC zijn hoogtepunt heeft bereikt en je wilt verkopen. Er zal echter een belasting op de meerwaarde worden geheven. Misschien verwacht je het volgende jaar veel minder geld te verdienen, waardoor je je in een lagere positie bevindt. Het is voordeliger om de winst te nemen zodra u een lagere belastingschijf ingaat. Om uw winst dit jaar vast te houden, kortsluit u de aandelen van ABC. Zoals gebruikelijk leent u aandelen van een makelaar in de weddenschap dat de beurskoers van ABC zal stijgen. Wanneer uw weddenschap uitkomt, geeft u de aandelen die u al bezat vóór de short terug aan de makelaar, waardoor het belastbare evenement werd omzeild.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.