Short selling versus putopties: wat is het verschil?

Het kopen van een putoptie en het aangaan van een short sale-transactie zijn de twee meest voorkomende manieren voor handelaren om winst te maken wanneer de prijs van een onderliggende waarde daalt, maar de uitbetalingen verschillen nogal.

Hoewel beide instrumenten in waarde waarderen wanneer de prijs van de onderliggende waarde daalt, is het verlies en de pijn die de houder van elke positie oploopt wanneer de prijs van de onderliggende waarde stijgt drastisch anders. Dit komt omdat de ene transactie de handelaar verplicht om een ​​specifieke actie uit te voeren en de andere transactie de handelaar het recht geeft om dat te doen.

Belangrijkste leerpunten

• Handelaren kunnen winst maken wanneer de prijs van een onderliggende waarde daalt door een putoptie te kopen of een short sale-transactie aan te gaan.
• Met een korte verkoop leent een belegger aandelen van een makelaar en verkoopt ze op de markt, in de hoop dat de prijs is gedaald, zodat ze ze tegen lagere kosten kunnen terugkopen. Als de prijs is gestegen, verliezen ze geld.
• Door een putoptie te kopen, kan een belegger profiteren van een daling van de prijs van de onderliggende waarde, terwijl ook wordt beperkt hoeveel verlies ze kunnen oplopen als de prijs stijgt.
• De koper van een putoptie kan een premie betalen om het recht, maar niet de vereiste, te hebben om een ​​specifiek aantal aandelen te verkopen tegen een overeengekomen uitoefenprijs.

Short selling

Een korte verkooptransactie bestaat uit het lenen van aandelen van een makelaar en ze te verkopen op de markt in de hoop dat de aandelenkoers zal dalen en tegen een lagere prijs wordt teruggekocht.

De reden waarom de shortverkoper zulke grote verliezen zou kunnen lijden, is dat hij de geleende aandelen op een bepaald moment aan de kredietgever moet teruggeven, en wanneer dat gebeurt, is de shortverkoper verplicht om het actief tegen de marktprijs te kopen, die momenteel hoger is dan waar de korte verkoper oorspronkelijk verkocht.

Een handelaar die een shortpositie in een aandeel heeft, zal zwaar worden getroffen door een grote prijsstijging omdat de verliezen toenemen naarmate de koers van het onderliggende actief stijgt.

Het gevaar voor de handelaar komt voort uit het niet bepalen en vasthouden aan een exitstrategie wanneer de handel naar het zuiden begint te gaan en de positie veel langer aanhoudt dan zou moeten om het verlies te beperken.

Zet opties

De aankoop van een putoptie stelt een belegger daarentegen in staat te profiteren van een daling van de prijs van de onderliggende waarde, terwijl ook het bedrag van het verlies dat hij kan lijden wordt beperkt. De koper van een putoptie betaalt een premie om het recht, maar niet de verplichting, te hebben om een ​​specifiek aantal aandelen te verkopen tegen een overeengekomen uitoefenprijs. Als de prijs dramatisch stijgt, kan de koper van de putoptie ervoor kiezen om niets te doen en alleen de premie te verliezen. Deze beperkte hoeveelheid verlies is de factor die zeer aantrekkelijk kan zijn voor beginnende handelaren.