Moeten beleggers opletten voor trendy ETF's?

Het is geen geheim voor allerlei soorten beleggers dat exchange-traded funds (ETF's) de afgelopen jaren enorm populair zijn geworden. ETF's behoren tot de meest populaire beleggingsinstrumenten, grotendeels omdat ze beleggers een hoog rendement bieden voor een zeer lage relatieve vergoeding. Bovendien zijn ze gemakkelijk te kopen en zo gestructureerd dat ze veel van het gedetailleerde werk van het beheer van activa verwijderen, zodat beleggers zich geen zorgen hoeven te maken over deze dingen.

Hoewel het misschien niet verwonderlijk is dat ETF's enkele van de meest populaire voertuigen zijn, zou dit feit voorzichtigheid bij enthousiaste beleggers moeten aanmoedigen. Met meer belangstelling van de kant van alledaagse beleggers komt een grotere pool van ETF's, en met een steeds drukker wordend veld, is het vanzelfsprekend dat sommige fondsen boven populariteit zullen stijgen wat betreft populariteit. Als gevolg hiervan kunnen beleggers die nieuw zijn in de ruimte en overweldigd zijn door de omvang van de ETF-sfeer, in de verleiding komen om zich te concentreren op de meest trendy namen. Een recent rapport van Forbes suggereert echter dat deze aanpak mogelijk gevaar oplevert. (Zie ook: Een blik op de groei van de ETF-industrie .)

Springen zonder alle informatie

Een van de risico's van een trendy ETF is dat het waarschijnlijk investeerders aantrekt die nieuw zijn in de ETF-wereld. Omdat ze niet bekend zijn met ETF's, zullen deze beleggers mogelijk niet alle inherente risico's en andere overwegingen erkennen die nodig zijn om verstandig in deze ruimte te beleggen. ETF's volgen een reeds bestaande index en handelen als een aandeel om hun beleggers gemakkelijke toegang tot een mandje met afzonderlijke namen te bieden. Ze zijn tegen beleggingsfondsen, die meestal meer open zijn; ETF's zijn meer waarschijnlijk gericht op beleggingsthema's of specifieke sectoren. Een ETF kan bijvoorbeeld een goede optie zijn voor een belegger die breed wil investeren in de videogamebranche of in gelegaliseerde cannabis.

Wat ETF's in de regel niet bieden, is een brede blootstelling. Het gemak waarmee een belegger een trendy ETF kan kopen, kan volgens het Forbes-rapport misleidend zijn; Voormalig portefeuilleanalist van de Royal Bank of Canada, Janelle Nelson, suggereert dat de liquiditeit van de onderliggende effecten belangrijker is. "Soms bestaat een onderliggende voorraad uit 30% of 40% van een ETF. Het zou logischer zijn om de aandelen volledig te kopen", legt ze uit. (Zie voor meer informatie: De opkomst van de maatschappelijk verantwoorde ETF .)

The Danger of Gimmicks

De drang naar specialisatie en thematische structuur in de ETF-ruimte heeft de oprichting van zowel legitieme als minder legitieme fondsen bevorderd. Het volgen van de trends kan ervoor zorgen dat beleggers de tijd niet nemen om hun beleggingen volledig te onderzoeken. Nelson stelt voor alleen "kwaliteits-ETF's met een sterke sponsor" te kopen. Een ETF die gemakkelijk is in te kopen maar moeilijk te verkopen is op een cruciaal moment, kan immers het verschil maken voor een belegger. (Zie ook: Top 3 ETF's voor beleggen in water .)

Het rapport suggereert dat beleggers, wanneer zij zich richten op kleine ETF's die nieuwkomers in de sector zijn, op zoek moeten gaan naar fondsen met ten minste $ 50 miljoen aan beheerd vermogen (AUM); kleinere ETF's zullen eerder folden tenzij ze de steun van een grote sponsor hebben. Dit is geen voorbijgaande zorg, omdat kleine ETF's regelmatig stoppen met een onvoldoende niveau van activa om de kosten te dekken.

Samen met de algemene bezorgdheid over trendy ETF's komt een waarschuwing van Forbes over timing. "Als de ETF al is gemaakt, staat u meestal niet aan het begin van de curve", waarschuwt Nelson, eraan toevoegend dat "u zich vaak in het midden van de curve bevindt." Ze beschrijft verder de relatie tussen sponsors en investeerders: "ETF-sponsors moeten anticiperen op voldoende vraag om investeerders aan te trekken en rendement te bieden ... als een ETF is gebouwd op een populair thema, wordt dat thema meestal al breed gepubliceerd ."

Met andere woorden, investeerders die zich opstapelen naar een trendy ETF hebben misschien al de grootste kansen gemist om te profiteren van het succes van die ETF. (Raadpleeg voor meer informatie: De grootste ETF-risico's .)