Eenvoudige en effectieve exit-handelsstrategieën

Handelaren besteden uren aan het verfijnen van de invoerstrategieën, maar blazen vervolgens hun rekeningen op en nemen slechte uitgangen. In feite ontbreekt het de meesten van ons aan effectieve exitplanning en worden ze vaak geschud voor de slechtst mogelijke prijs. We kunnen dit overzicht verhelpen met klassieke strategieën die de winstgevendheid kunnen verbeteren. We beginnen met het onbegrepen concept van markttiming, waarna we stoppen en methoden schalen die de winst beschermen en verliezen verminderen. (Zie ook: Een blik op exitstrategieën. )

Het is onmogelijk om over uitgangen te praten zonder het belang te noteren van een bewaarperiode die goed aansluit bij uw handelsstrategie. Deze magische tijdframes komen ruwweg overeen met de brede aanpak die is gekozen om geld uit de financiële markten te halen:

• Daghandel: minuten tot uren
• Swing Trading: uren tot dagen
• Positiehandel: dagen tot weken
• Investeringstijdstip: weken tot maanden

Kies de categorie die het beste aansluit bij uw marktbenadering, omdat deze bepaalt hoe lang u uw winst of verlies moet boeken. Houd u aan de parameters, anders riskeert u van een transactie een investering of een momentum in een hoofdhuid te maken. Deze benadering vereist discipline omdat sommige posities zo goed presteren dat u ze buiten tijdsbeperkingen wilt houden. Hoewel je een houdperiode kunt rekken en persen om rekening te houden met marktomstandigheden, bouwt het je uit om binnen parameters te gaan, om vertrouwen, winstgevendheid en handelsvaardigheden op te bouwen. (Zie ook: Wat is het verschil tussen beleggen en handelen? )

Market Timing

Maak er een gewoonte van om belonings- en risicodoelen vast te stellen voordat u aan elke transactie begint. Kijk naar de grafiek en vind het volgende weerstandsniveau dat waarschijnlijk binnen de tijdslimieten van uw wachtperiode zal spelen. Dat markeert het beloningsdoel. Zoek vervolgens de prijs waar u ongelijk wordt bewezen als de beveiliging draait en raakt. Dat is je risicodoel. Bereken nu de beloning / risicoverhouding en zoek ten minste 2: 1 in uw voordeel. Alles minder, en je moet de ruil overslaan en verder gaan naar een betere kans. (Zie voor meer informatie: Risico en beloning berekenen. )

Focus handelsmanagement op de twee belangrijkste exitprijzen. Laten we aannemen dat de dingen op jouw manier gaan en de prijs stijgt naar je beloningsdoel. De koers van de verandering komt nu in het spel, want hoe sneller het magische getal komt, hoe meer flexibiliteit je hebt bij het kiezen van een gunstige uitgang. Je eerste optie is om een ​​blinde exit te nemen voor de prijs, jezelf op de rug te kloppen voor een goed uitgevoerde taak en door te gaan naar de volgende transactie. Een betere optie wanneer prijs sterk in uw voordeel is, is om het beloningsdoel te overtreffen, door een beschermende stop op dat niveau te plaatsen terwijl u probeert toe te voegen aan winsten. Zoek vervolgens naar de volgende voor de hand liggende barrière, blijf in positie zolang deze uw wachtperiode niet schendt.

Langzame vorderingen zijn lastiger om te verhandelen omdat veel effecten het beloningsdoel zullen bereiken maar niet zullen bereiken. Dit vereist een winstbeschermingsstrategie die van start gaat zodra de prijs 75% van de afstand tussen uw risico- en opbrengstdoelen heeft doorlopen. Plaats een volgstop die gedeeltelijke winst beschermt of, als u in realtime handelt, houd één vinger op de exit-knop terwijl u naar de ticker kijkt. De kunst is om gepositioneerd te blijven totdat prijsactie u een reden geeft om eruit te komen. (Zie ook: Bescherm uzelf tegen marktverlies .)

In dit voorbeeld wordt het aandeel van Electronic Arts Inc. (EA) in oktober verkocht, waardoor het dieptepunt van augustus wordt onderboden. Het herbevestigt ondersteuning twee dagen later en geeft een 2B Buy- signaal af, zoals gedefinieerd in de klassieker 'Trader Vic: Methods of a Wall Street Master' uit 1993. De handelaar berekent de beloning / risico als volgt en plant een invoer bij $ 34 en een stop-loss net onder het nieuwe ondersteuningsniveau:

• BELONINGSDOEL (38.39) - RISICODOEL (32.60) = 5.79
• BELONING = BELONINGSDOEL (38.39) - TOEGANG (34) = 4.39
• RISICO = TOEGANG (34) - RISICO-DOEL (32.60) = 1.40
• BELONING (4.39) / RISICO (1.40) = 3.13

De positie gaat beter dan verwacht en komt boven het beloningsdoel uit. De handelaar reageert met een winstbeschermingsstop direct bij het doel van de beloning en verhoogt deze elke nacht zolang de bovenkant extra vooruitgang boekt. (Zie ook: De kloof spelen. )

Stop verliesstrategieën

Stops moeten gaan waar ze je eruit halen als een beveiliging de technische reden schendt dat je de ruil hebt gedaan. Dit is een verwarrend concept voor handelaren die hebben geleerd om stops te maken op basis van willekeurige waarden, zoals een trekking van 5% of $ 1, 50 onder de invoerprijs. Deze plaatsingen hebben geen zin omdat ze niet zijn afgestemd op de kenmerken en de volatiliteit van dat specifieke instrument. Gebruik in plaats daarvan schendingen van technische kenmerken - zoals trendlijnen, ronde getallen en voortschrijdende gemiddelden - om de natuurlijke stop loss-prijs vast te stellen. (Zie voor meer informatie: Stop Loss Order-strategie. )

In dit voorbeeld scheurt Alcoa Corporation (AA) aandelen hoger in een gestage uptrend. Het blijft hangen boven $ 17 en trekt terug naar een trendline van drie maanden. De daaropvolgende sprong keert terug naar het hoogtepunt, waardoor de handelaar wordt aangemoedigd om een ​​longpositie in te nemen, in afwachting van een uitbraak. Het gezond verstand dicteert dat een trendbreuk de rallythesis verkeerd zal bewijzen en een onmiddellijke exit eist. Bovendien is het 20-daagse simple moving average (SMA) in lijn gebracht met de trendlijn, waardoor de kans groter is dat een overtreding extra verkoopdruk zal aantrekken. (Zie ook: Het nut van trendlijnen. )

Moderne markten vereisen een extra stap in effectieve stopplaatsing. Algoritmen richten zich nu routinematig op gemeenschappelijke stop loss-niveaus, waardoor retailers worden geschud en vervolgens terugspringen over steun of weerstand. Dit vereist dat tussenstops uit de buurt worden geplaatst van de nummers die zeggen dat u het mis heeft en eruit moet. Het vinden van de perfecte prijs om deze stopruns te voorkomen, is meer kunst dan wetenschap. Als algemene regel geldt dat een extra 10 tot 15 cent moet werken aan een lage volatiliteitshandel, terwijl een momentumspel mogelijk een extra 50 tot 75 cent vereist. U hebt meer opties wanneer u in realtime kijkt, omdat u uw oorspronkelijke risicodoel kunt verlaten en opnieuw kunt invoeren als de prijs terugspringt over het betwiste niveau.

Schaalstrategieën voor exit

Verhoog uw stop om te breken, zelfs zodra een nieuwe transactie winst maakt. Dit kan vertrouwen wekken omdat u nu een vrije handel hebt. Ga dan achterover zitten en laat het lopen tot de prijs 75% van de afstand tussen risico- en opbrengstdoelen bereikt. Je hebt dan de mogelijkheid om alles in één keer of in stukken te verlaten. Deze beslissing volgt zowel de positie als de gebruikte strategie. Het heeft bijvoorbeeld geen zin om een ​​kleine transactie in nog kleinere delen op te splitsen, dus het is effectiever om het meest geschikte moment te zoeken om de hele inzet te dumpen of de stop-at-reward-strategie toe te passen.

Grotere posities profiteren van een gelaagde exit-strategie, die een derde verlaat op 75% van de afstand tussen risico- en opbrengstdoelen en het tweede derde op de doelstelling. Plaats een volgstop achter het derde stuk nadat het het doel overschrijdt en gebruik dat niveau als een uitgang naar de bodem als de positie naar het zuiden draait. Na verloop van tijd zul je merken dat dit derde stuk een redder in nood is, die vaak een aanzienlijke winst genereert. Overweeg ten slotte een uitzondering op deze gelaagde strategie. Soms reikt de markt geschenken uit, en het is onze taak om het laaghangende fruit te plukken. Dus, wanneer een nieuwsschok een aanzienlijke kloof in uw richting veroorzaakt, verlaat u de hele positie onmiddellijk en zonder spijt, volgens de oude wijsheid: kijkt nooit een geschenk paard in de mond. (Zie ook: Trailing-stop / stop-loss combinatie leidt tot winnende transacties. )

Het komt neer op

Een effectieve exit-strategie bouwt vertrouwen, handelsmanagementvaardigheden en winstgevendheid op. Begin met het berekenen van belonings- en risiconiveaus voorafgaand aan het aangaan van een transactie, gebruik deze niveaus als een blauwdruk om de positie te verlaten tegen de meest voordelige prijs, of u nu winst of verlies neemt. (Zie voor meer informatie: Effectieve risicobeheersing met schaalbare handelsstrategieën .)