Singapore Interbank Aangeboden Tarief (SIBOR)
De Singapore Interbank Offer Rate, bekend onder de afkorting SIBOR, is de referentierentevoet, uitgedrukt in Singaporese dollars, voor leningen tussen banken op de Aziatische markt. De SIBOR is een referentietarief voor geldschieters en leners die direct of indirect deelnemen aan de Aziatische economie.
SIBOR begrijpen
De banksector gebruikt een interbancaire markt voor het overboeken van fondsen en valuta en voor het beheer van liquiditeit. Als een regionale bank zich op het punt bevindt dat opnames bijna de geldreserves op korte termijn uitputten, gaat die bank naar de interbancaire markt van Singapore en lenen ze geld tegen de Singapore Interbank Aangeboden Rate (SIBOR). De voorwaarden van de leningen variëren van 's nachts tot een jaar. De Britse versie, de London Interbank Aangeboden Rate (LIBOR), is vergelijkbaar met de SIBOR.
Vanwege de locatie, politieke stabiliteit, strikte wettelijke en regelgevende omgeving, evenals het volume van de activiteiten in Singapore, wordt de stadstaat beschouwd als een belangrijk centrum van Aziatische financiering. Gewoonlijk worden zeer grote leningen aan bedrijven in het gebied en renteswaps waarbij bedrijven betrokken zijn die deelnemen aan de Aziatische economie genoteerd of uitgedrukt in SIBOR plus een aantal basispunten.
In Azië komt SIBOR vaker voor dan LIBOR, dat voor veel van de rest van de wereld de maatstaf is. Het wordt dagelijks vastgesteld door de Association of Banks in Singapore (ABS). Thomson Reuters fungeert als de berekeningsagent om de SIBOR-rente van 20 aangesloten banken elke dag vóór 11.00 uur Singapore-tijd te verzamelen. Als minimaal 12 banken de koersen op een bepaalde dag niet melden, is er voor die dag geen SIBOR. Als er meer dan 12 worden gerapporteerd, worden de bovenste en onderste kwartielen verwijderd en wordt een gemiddelde berekend.
SIBOR als een meting
De primaire functie van SIBOR is om te dienen als referentierentevoet op de Aziatische markten voor schuldinstrumenten. Deze functie helpt overheids- en bedrijfsobligaties, hypotheken en derivaten, zoals valuta- en renteswaps, naast vele andere financiële producten. Een renteswap waarbij bijvoorbeeld twee tegenpartijen met een goede kredietwaardigheid zijn betrokken, die beide obligaties hebben uitgegeven in Singaporese dollar, zal waarschijnlijk worden genoteerd in SIBOR plus een bepaald percentage.
In een ander voorbeeld, een in USD luidende obligatie met vlottende rente (FRN), of floater, die coupons betaalt op basis van SIBOR plus een marge van 35 basispunten (0, 35%) per jaar. Elk jaar wordt de couponrente opnieuw ingesteld om overeen te komen met de huidige SIBOR voor één jaar in Singapore, plus de vooraf bepaalde spread. Als de SIBOR voor een jaar bijvoorbeeld 4% is aan het begin van het jaar, zal de obligatie 4, 35% van de nominale waarde aan het einde van het jaar retourneren. De spread neemt meestal toe of af, afhankelijk van de kredietwaardigheid van de instelling die de schuld uitgeeft.
Een benchmark onder aanval
Sinds de Aziatische valutacrisis in 1997 zijn de zorgen over de volatiliteit en zelfs de liquiditeit toegenomen tot een punt waarop de waarde van sommige rentebenchmarks, met name HIBOR op de Hongkongse markt, in twijfel wordt getrokken. Zelfs LIBOR, een wereldwijde benchmark, staat onder vuur, vooral sinds het LIBOR-bevestigingsschandaal van 2012. In Europa zal het Sterling Overnight Interbank Average-tarief (SONIA) LIBOR als benchmark vervangen tegen 2021. SONIA is gebaseerd op werkelijke biedingen en aanbiedingen van de bijdragende banken en niet op aangegeven niveaus. De LIBOR onderworpen aan manipulatie als de bijdragende banken hun kapitaalpositie willen verbergen of verbeteren.
De drang naar vervanging gaat uit van LIBOR, omdat dit de wereldwijd erkende norm is. De Amerikaanse Federal Reserve introduceerde de Secured Overnight Financing Rate (SOFR), een nieuw referentietarief dat werd gecreëerd in samenwerking met het Office of Financial Research van het Amerikaanse ministerie van Financiën.
Nu LIBOR wordt vervangen, komen vergelijkbare tarieven, waaronder SIBOR, ook in gevaar.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.