Small Caps Squeeze hoger als momentum ontspant

Plotselinge verschuivingen gebeuren in de natuur en dienen het goed. De harige kikker kraakt zijn teenbotten en creëert scherpe klauwen wanneer hij wordt bedreigd. Ik heb een eenvoudig marktbeeld: om de marktrichting te kennen, veel geld volgen. Let op als het per cent verschuift.

Vorige week zei ik: "Met de gegevens van vorige week verander ik misschien mijn melodie naar bullish op korte termijn." Terwijl ik me twee weken geleden voorbereidde op een marktdip van -5%, veranderden de gegevens en zei dat er veel geld werd gekocht. En wanneer grote beleggers kopen, gaat dit vaak vooraf aan een bullrun. Ten eerste zeiden de gegevens: 'bereid je voor op turbulentie', maar daarna verschoof het snel. Elke dag naar duizenden aandelen kijken, wanneer gegevens verschuiven - u verschuift.

Ik ben blij dat we dat hebben gedaan - omdat de markt barstte van het kopen van veel geld - met name small-cap domistics. Bekijk deze grafiek:

In vorige week was de verkoop vijf weken sneller geweest dan het kopen. Meestal is verkopen klonterig en duurt het een tijdje. Dan droogt het op en groeit het kopen. De cyclus herhaalt zich constant.

Hoe zien grote aan- en verkopen eruit "> volume en volatiliteitspiek, dat geeft signalen. In een normale uptrending markt verwachten we meer grote kopers dan verkopers. Het is logisch en ziet er zo uit:

Maar wanneer verkopen komt en de controle overneemt, ziet het er zo uit:

Dan verwachten we neerwaartse marktprijzen. Wat cool is, is dat deze verkoop vaak een val voorspelt . Dit betekent dat verkopen onder de oppervlakte kan gebeuren terwijl grote beleggers aandelen dumpen, maar indexen kunnen nog een tijdje stijgen . Ik heb het keer op keer gezien. Daarom is het cruciaal om te kijken wat de grootste investeerders doen. Zoals Louis Navellier zegt: "Je bent liever de neus van de hond dan de staart."

Een paar weken geleden, toen gegevens volgens mij een dip van ongeveer 5% verwachtten, was het goed om klaar te zijn. Maar de druppel kwam niet, en wat deed was groot kopen - uit het niets. Dit was de verschuiving vorige week:

Deze nieuwe informatie zei dat kopers hier waren en "up-volatiliteit" verwachten. De Mapsignals Big Money Index stopte met vallen en omgekeerd:

Waar zijn we nu "> IWM) hoger gestegen met 6, 41%. Dit lijkt op een enorme ontspannen ... een slechte ommekeer.

De onderstaande tabel laat zien waar de grote aan- en verkoop vorige week was. Het geel geeft aan wanneer 25% of meer van een sectoruniversum is gekocht. Dat is groot kopen! Tech, industrie, discretionaire zaken, telecom, financiën, nietjes, onroerend goed, materialen en (bijna) gezondheidszorg zagen abnormale aankopen. Dat is bijna de hele markt. Energy's niveaus zijn zo depressief dat we eerst hogere prijzen nodig hebben om technische koopsignalen te maken - dus verwacht dat nog niet.

Maar kijk eens naar de eenzame gele verkoop: ook tech. Hoe kunnen we zowel de bèta-aandelen van tech kopen als verkopen ". Deze aandelen presteren aanzienlijk beter dan een benchmarkindex.

Stel je voor dat XYZ-aandelen met 40% zijn gestegen, terwijl de S&P 500 met 20% is gestegen. Dat is een bèta van 2: een aandeel met een hoge bèta. Software is de afgelopen maanden een grote winnaar geweest. De groep heeft een aantal van de beste aandelen die er zijn. Dat is tot afgelopen maandag. Bijna 70% van de verkoop van info-tech was in software.

Dus de omkering ziet er hypothetisch als volgt uit: ik ben een geldmanager. Ik ben zwaar lange high-beta aandelen omdat ze het beter doen. Als hedge short ik aandelen die achterblijven in hetzelfde groeigebied. Daardoor behoud ik het evenwicht in mijn portefeuille, zowel lange als korte aandelen.

Plots verandert er iets, en handelaren liquideren aandelen met een hoge bèta en korte broeken. De drukke handel veroorzaakt een streepje voor de uitgang. Vorige week was duidelijk: verkoop software en koop small caps. Dan realiseer je je dat de algo-handelaren je lunch al hebben opgegeten. De computergebaseerde handelsbedrijven reageren in nanoseconden, niet in uren of dagen. Mensen kunnen niet concurreren en gedwongen liquidatie gebeurt, waardoor winsten worden behouden of verliezen worden geleden.

Maar er is niets mis met veel software-aandelen - ze waren gewoon de winnaars. Als je winst nodig hebt, neem je de grootste die snel eroderen. Velen zijn geweldige bedrijven. Stel je een LED voor op de voordeur van je huis. Maandag. er staat "Waarde = $ 500.000". Dinsdag staat er "Waarde = $ 400.000". Waarom? Je huis ligt in de beste buurt zonder misdaad in de beste schoolzone. Het feit dat je buurman op moeilijke tijden viel en moet verkopen, zou niet de waarde van je huis 's nachts moeten beïnvloeden, toch? Maar zo is het op aandelenmarkten. Dus wees op zoek naar deals, want die zijn er.

De gegevens verwachtten een daling maar veranderden snel. De slimme aanpassen en overleven. Stephen Hawking zei: "Intelligentie is het vermogen om zich aan te passen aan verandering."

Het komt neer op

Wij (kaartsignalen) blijven op de lange termijn optimistisch over Amerikaanse aandelen en we zien terugtrekking als een koopmogelijkheid. Zwakke markten kunnen verkopen op aandelen aanbieden als een belegger geduldig is.

Openbaarmaking: de auteur heeft geen posities in aandelen die op het moment van publicatie worden genoemd.

Beleggingsonderzoek Disclaimer