spinning
Spinning is de handeling van een beursvennootschap of verzekeraar die aandelen in een IPO aanbiedt aan voorkeursklanten, als middel om hun bedrijf te behouden of te verkrijgen. In theorie komt spinning beide partijen ten goede; de underwriter of beursvennootschap cultiveert loyaliteit en / of een breder klantenbestand, terwijl de voorkeurklant geniet van de voordelen, dwz vermogenswinst, geboden door een dynamisch nieuw beursgenoteerd bedrijf. De praktijk is nu echter illegaal, omdat velen het onethisch vonden. Spinning wordt ook wel 'IPO spinning' genoemd.
BREKEN NAAR Spinning
Spinning is een lucratief middel om grote bedrijven te verleiden. Door de beslissing van de topmanagers te beïnvloeden, kunnen beleggingsmakelaars een tegenprestatie afsluiten.
Aangezien IPO-winsten vaak meestal op de eerste handelsdag plaatsvinden, is de vraag naar "hete" IPO-aandelen die gemakkelijk kunnen worden omgedraaid op de eerste handelsdag voor een aanzienlijke winst voor de verzekeringsmakelaar. Met name tijdens de dotcom-bloei van de late jaren negentig creëerde de machtstoewijzing van beursintroducties onmiddellijke winst voor verzekeraars om te verdelen, en sommige verzekeraars maakten van de gelegenheid gebruik om aandelen aan hun vrienden in het bedrijf toe te wijzen in de hoop dat ze later het toekomstige zakenbankbedrijf van hen zouden vergaren.
Volgens een studie uit 2009 door professoren Xiaoding Liu en Jay R. Ritter van de Universiteit van Florida, bereikt spinning wel zijn doelen. Liu en Ritter ontdekten dat "gesponnen" IPO's op de eerste dag 23% meer rendement opleverden dan vergelijkbare IPO's. De gemiddelde winst op de eerste dag die werd ontvangen van hete IPO-toewijzingen door de leidinggevenden bleek $ 1, 3 miljoen te bedragen. De verhouding van deze getallen geeft aan dat slechts 8 procent van het incrementele bedrag dat op de tafel overblijft terugvloeit naar de gesponnen leidinggevenden.
Bovendien wisselden de aangeboden bedrijven IPO's slechts 6 procent van de tijd van underwriters, vergeleken met 31 procent van de tijd voor bedrijven die geen IPO's kregen aangeboden. De auteurs van de studie merkten echter ook op dat "sinds 2001 het draaien van bedrijfsleiders grotendeels is gestopt in de VS. Dit is te wijten aan zowel een hardhandig optreden als een gebrek aan toe te kennen IPO's."
Spinning is nu illegaal
De praktijk wordt nu als illegaal beschouwd, omdat het is beoordeeld als diefstal door favoritisme. De sociale schade die nu verboden is, houdt in dat de monetaire waarde van de kortingen ten onrechte wordt uitgekeerd aan door beleggers gekozen effectenbeleggers. Het startende bedrijf dat de IPO verkoopt, had een hogere prijs kunnen krijgen door rechtstreeks aan gewone beleggers te verkopen als het effectenbedrijf ze niet met korting aan geselecteerde beleggers had verkocht.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.