SRI-fondsen en uw 401 (k): wat u moet weten

Maatschappelijk verantwoord beleggen bestaat al tientallen jaren, maar het drong langzaam door tot de markt voor door de werkgever gesponsorde pensioenplannen. Dit is gedeeltelijk het gevolg van een in 2008 uitgebracht advies van het Department of Labour dat aangeeft dat participatie van investeerders in de maatschappelijk verantwoorde sector 'zeldzaam' moet zijn. Dit advies ontmoedigde veel planaanbieders om deze opties voor hun deelnemers op te nemen. Sindsdien zijn de meeste SRI-investeringen beperkt tot retailaccounts en IRA's.

Maar de tijden veranderen. De DoL heeft in 2015 nieuwe richtlijnen uitgegeven die fiduciaires toelieten ESG-overwegingen als "tiebreakers" te gebruiken bij het vergelijken van anders gelijke investeringen. En recenter, heeft de DoL zijn richtlijnen bijgewerkt om te erkennen dat fiduciaire bedrijven proactief milieu-, maatschappelijke en governance (ESG) factoren kunnen toepassen bij het nemen van investeringsbeslissingen, op voorwaarde dat ze zich richten op economische verdiensten.

Gezocht: maatschappelijk verantwoorde alternatieven

Naarmate retailbeleggers en deelnemers aan pensioenplannen de afgelopen jaren meer kennis en verfijning hebben gekregen, is ook de vraag naar beleggingsopties die hun waarden weerspiegelen, toegenomen. Een onderzoek uitgevoerd door LGT, een bank- en vermogensbeheergroep beheerd door de koninklijke familie van Liechtenstein in 2017, toonde aan dat 55% van de respondenten van het plan sociaal verantwoorde beleggingsalternatieven aanboden, en het Forum for Sustainable and Responsible Investment toonde aan dat de activabasis in deze sector is de laatste jaren sterk toegenomen: $ 639 miljard in 1995; $ 2, 7 biljoen in 2007; $ 6, 5 biljoen in 2014 en $ 8, 72 biljoen in 2016 (deze aantallen omvatten saldi die in gekwalificeerde plannen worden aangehouden maar niet afzonderlijk werden uitgesplitst). Dergelijke fondsen kunnen bedrijven screenen op verschillende criteria, zoals empowerment van vrouwen, ethiek / zonde, het milieu, religieuze belangen en meer.

DoL-goedkeuring

Het ministerie van Arbeid heeft eind 2015 een nieuw advies over SRI uitgebracht, na deze groei. In zijn vrijlating schetste de Amerikaanse minister van Arbeid Thomas Perez dat het ministerie niets tegen deze investeringen heeft zolang ze aan dezelfde fiduciaire criteria voldoen als elk ander type beveiliging dat in gekwalificeerde plannen wordt aangeboden. Het ministerie gaf toe dat zijn advies uit 2008 plansponsors “ontmoedigd” had om SRI-aanbiedingen in hun plannen op te nemen.

Uit een 2015-enquête uitgevoerd door Calvert-investeringen blijkt ook dat de overgrote meerderheid van de deelnemers aan pensioenregelingen vandaag de dag sociaal verantwoorde alternatieven willen binnen hun pensioenplannen. De enquête omvatte 1200 deelnemers aan het plan en 300 in aanmerking komende niet-deelnemers, en 87% van hen was geïnteresseerd in beleggingsaanbiedingen die overeenkomen met hun persoonlijke waarden en meer dan 80% zei dat ze in dergelijke aanbiedingen zouden investeren als ze beschikbaar waren. Meer dan de helft van hen zei ook dat ze waarschijnlijker zouden deelnemen aan een door de werkgever gesponsord plan als het SRI-aanbod bevatte.

Deze cijfers spreken over de snelle groei van de SRI-industrie en de populariteit ervan bij zowel deelnemers aan pensioenplannen als particuliere beleggers. Uit gegevens van Brightscope bleek dat SRI-aanbiedingen al in 2009 werden gevonden in slechts 9% van de ondervraagde fondsen. Een deel van de reden voor deze groei kan afkomstig zijn van de millennial-generatie, die een veel grotere aanleg heeft getoond om te investeren in aanbiedingen die aansluiten bij hun filosofieën en levensstijlen. Deze generatie heeft laten zien dat hij veel mondialer en milieubewuster is dan zijn voorgangers, en fondsen die zich concentreren op bedrijven met een schone staat van dienst op het gebied van milieu hebben de afgelopen jaren een toename van het consumentenvertrouwen gezien. Plannen bij non-profitentiteiten bieden volgens een studie van Asset International ook meer dan twee keer zoveel kans om SRI-alternatieven te bieden als hun for-profit tegenhangers.

Track record van SRI's

Een andere reden dat maatschappelijk verantwoord beleggen populairder is geworden, is dat er nu meer SRI-fondsen zijn die het de afgelopen jaren goed hebben gedaan. Het TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) heeft de afgelopen vijf jaar een gemiddeld rendement van 11, 74 procent behaald en de Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) is de afgelopen drie jaar met gemiddeld 10, 28 procent gegroeid. Andere fondsfamilies, zoals de Timothy Group, een beleggingsonderneming die fondsen aanbiedt die beleggen in bedrijven die Judeo-christelijke waarden omarmen, heeft ook fondsen die het de afgelopen jaren goed hebben gedaan, zoals hun Large / Mid Cap Value-fonds (TLVAX) dat heeft een rendement van vijf jaar behaald van 10, 45 procent.

Het komt neer op

Maatschappelijk verantwoord beleggen wordt in snel tempo een reguliere sector op de financiële markt. Gekwalificeerde plan-sponsors die tot nu toe SRI-aanbiedingen in hun plannen hebben vermeden, zouden verstandig zijn om opnieuw na te denken, aangezien de activabasis van deze fondsen de afgelopen jaren exponentieel is gegroeid. Er zijn nu voldoende verschillende soorten SRI's om het creëren van volledige portefeuilles ervan voor klanten die absoluut willen afzien van het financieel ondersteunen van bepaalde soorten bedrijven, te vergemakkelijken. Maar klanten moeten hun huiswerk doen om ervoor te zorgen dat de SRI's die ze kopen, screeningcriteria hebben die exact overeenkomen met hun waarden, zodat er geen kans is dat ze onbedoeld aandelen houden van een bedrijf dat handelt in activiteiten die zij afkeuren.