Startkapitaal
Startkapitaal is een financiële investering in de ontwikkeling van een nieuw bedrijf of product.
De term wordt vaak door elkaar gebruikt met seed-geld, hoewel seed-geld vaak een bescheidener bedrag is dat wordt gebruikt om een businessplan of een prototype te maken dat bij investeerders van startkapitaal opvalt.
Hoe Startup Capital werkt
Startkapitaal kan worden verstrekt door venture capitalists, angel-investeerders of traditionele banken. In elk geval moet de ondernemer die startkapitaal zoekt, over het algemeen een solide bedrijfsplan opstellen of een prototype bouwen om het idee te verkopen.
Startkapitaal wordt gebruikt om een of meer van de vereiste kosten voor het opzetten van een nieuw bedrijf te betalen, inclusief initiële aanwervingen, kantoorruimte, vergunningen, licenties, inventaris, onderzoek en markttests, productfabricage, marketing of andere kosten.
In veel gevallen is meer dan één startkapitaalinvestering nodig om een nieuw bedrijf van de grond te krijgen.
Soorten startkapitaal
Banken verstrekken startkapitaal in de vorm van zakelijke leningen. Dat is de traditionele manier om een nieuw bedrijf te financieren. Het grootste nadeel is dat de ondernemer moet beginnen met het betalen van schulden plus rente op een moment dat de onderneming mogelijk nog niet winstgevend is geworden.
Durfkapitaal van een enkele belegger of een groep beleggers is een alternatief. Over het algemeen overhandigt de succesvolle aanvrager een deel van het bedrijf in ruil voor financiering. De overeenkomst tussen de risicokapitaalverschaffer en de ondernemer schetst een aantal mogelijke scenario's, zoals een eerste openbare aanbieding of een buy-out door een groter bedrijf, en definieert hoe de beleggers hiervan zullen profiteren.
Angel-investeerders zijn venture capitalists die hands-on werken als adviseurs voor de nieuwe onderneming. Het zijn vaak zelf succesvolle ondernemers die een deel van hun winst gebruiken om aan nieuwere ondernemingen deel te nemen.
Startkapitaal wordt vaak herhaaldelijk gezocht in financieringsrondes naarmate het bedrijf zich ontwikkelt en op de markt wordt gebracht. De laatste ronde kan een eerste openbare aanbieding zijn waarin het bedrijf voldoende contant geld bijeenbrengt om zijn investeerders te belonen en te investeren in verdere groei van het bedrijf.
Nadelen van Startup Capital
Startkapitaal is vanzelfsprekend een risicovolle onderneming. De financiers van startups hopen dat deze voorstellen zullen uitgroeien tot lucratieve operaties en zullen ze rijkelijk belonen voor hun steun. Velen niet, en de hele inzet van de venture capitalist is verloren. Dertig tot 40 procent van alle starters met een hoog potentieel eindigen in liquidatie, volgens een studie gepubliceerd door Inc.
De weinige bedrijven die volharden en op schaal groeien, kunnen naar de beurs gaan of de operatie verkopen aan een groter bedrijf. Dit zijn beide exit-scenario's voor de venture capitalist die naar verwachting een gezond rendement op de investering zullen opleveren.
Dat is niet altijd het geval. Het bedrijf kan bijvoorbeeld een uitkoopbod krijgen dat lager is dan de kosten van het geïnvesteerde risicokapitaal, of het aandeel kan bij zijn oorspronkelijke openbare aanbod floppen en nooit de verwachte waarde terugkrijgen. In dergelijke gevallen krijgen de investeerders een slecht rendement voor hun geld.
Om de meest beruchte verliezers van venture capital te vinden, moet je teruggaan naar de dot-com-mislukking van de late jaren negentig. De namen leven alleen als herinnering: TheGlobe.com, Pets.com en eToys.com, om er maar een paar te noemen. Opmerkelijk is dat veel van de bedrijven die deze ondernemingen hebben onderschreven ook ten onder gingen.
Voordelen van Startup Capital: Big Winners
Durfkapitalisten hebben het succes van veel van de grootste internetbedrijven van vandaag verzekerd. Google, Facebook, WhatsApp en DropBox zijn allemaal begonnen met risicokapitaal en zijn nu gevestigde namen. Andere durfkapitaalgestuurde ondernemingen werden overgenomen door grotere namen: GitHub werd gekocht door Microsoft, AppDynamics door Cisco en Instagram door Facebook.
Belangrijkste leerpunten
- Startkapitaal is het geld dat door een ondernemer wordt opgehaald om de kosten van een onderneming te dekken totdat deze winst begint te maken.
- Durfkapitalisten, angel-investeerders en traditionele banken behoren tot de bronnen van startkapitaal.
- Veel ondernemers geven de voorkeur aan risicokapitaal omdat hun investeerders niet verwachten dat ze worden terugbetaald tot en tenzij het bedrijf winstgevend wordt.