Nog te vroeg om Boeing-aandelen te kopen

Dow-component The Boeing Company (BA) staat er nu op dat het onrustige 737 Max-passagiersvliegtuig tegen het einde van 2019 weer in dienst zal gaan, in afwijking van de oorspronkelijke reactie, die de pilootfout moest beschuldigen voor twee fatale crashes en vruchteloos pleitte tegen president Trump om het vliegtuig niet te aarden. De harteloze reactie tastte het vertrouwen in de lucht- en ruimtevaartgigant aan, waardoor aandeelhouders zich afvroegen of het schandaal zijn terugkeer tot stilstand zou brengen.

Een bounce in maart in Boeing-aandelen bleef in april onder de $ 400, waardoor dip-kopers in de val liepen die dachten dat het slechte nieuwsbericht overdreven was. Maar het blijkt dat de Max problemen heeft die Boeing op een meer tijdige manier had moeten toegeven, in plaats van te proberen de oppositie te sluiten en gunsten van het hoogste politieke ambt van de natie in te roepen. Het heeft het bedrijf een winstbundel gekost en het vertrouwen tussen toen en nu verloren, waarbij de voorraad bijna 25% onder het hoogste niveau van maart zakte.

BA lange termijn grafiek (1995 - 2019)

Een gestage opleving voltooide een rondreis naar het hoogtepunt van 1990 in 1995 en brak uit, een trendvooruitgang ingaand die in 1997 boven de $ 50 bleef hangen. Een uitbraak van 2000 boekte bescheiden vooruitgang en keerde aan het einde van het jaar terug in de lage $ 70s, voorafgaand aan een steile daling die in het eerste kwartaal van 2003 steun vond in de bovenste $ 20's. Het duurde nog twee jaar voordat het aandeel een sprong in de high van 2000 maakte en uitbrak, met indrukwekkende winsten door de balans van de bull-markt in het midden van het decennium.

De aandelen van Boeing daalden scherp met de rest van het marktuniversum in 2008 en daalden in een rechte lijn die eindigde binnen een punt van het dieptepunt van 2003 in maart 2009. De daaropvolgende herstelgolf liep vast in de $ 70s in 2010, wat meer dan drie jaar opleverde van ondermaatse prestaties voordat weerstand werd gewist en op weg was naar een reeks nieuwe hoogtepunten die in de eerste helft van 2015 in de bovenste $ 150 piekten.

Een uitverkoop tot $ 100 in 2016 betekende een historische koopmogelijkheid, vooruitlopend op een spectaculaire opwaartse trend die meer dan 400% bereikte in het hoogste punt ooit in maart 2019 bij $ 450. Technisch gezien markeert de uitverkoop sinds die tijd het eerste grote nadeel sinds het begin van die rallygolf, met de verwachting dat "het kopen van de dip" gezonde winst zal opleveren. Helaas voor stieren voorspellen lange-termijncycli dat de daling nog steeds niet het uiteindelijke neerwaartse doel heeft bereikt.

De maandelijkse stochastische oscillator is in maart 2009 overgestapt op een langetermijnverkoopcyclus en voorspelde ten minste zes tot negen maanden relatieve zwakte, nadat hij de meest extreme overboughtwaarde sinds 2005 had bereikt. Het signaal is nu zijn derde maand ingegaan en is volledig intact omdat de indicator heeft het oversold-niveau nog steeds niet bereikt. Desondanks is de daling ordelijk geweest en vertoonde hij geen tekenen van paniek, wat een weerspiegeling is van zwaar institutioneel eigendom dat probeert de slechte krantenkoppen te overleven.

BA korte termijn grafiek (2017 - 2019)

Een Fibonacci-raster dat zich uitstrekte over de uptrend van 2016 tot 2019 geeft aan dat het aandeel half mei op het .618 retracementniveau brak en een paar weken later een weerstandstest niet doorbrak. Het bereikte een dieptepunt van vijf maanden op maandag en komt nu dichter bij belangrijke ondersteuning op het .786 retracementniveau bij $ 325. Het is echter moeilijk om aan te bevelen om de aandelen te kopen totdat het dat niveau bereikt en een duurzaam omkeerpatroon opbouwt.

Bovendien heeft de prijsactie van de rally high zich ontwikkeld via een klassiek Elliott vijfgolvenpatroon, waarbij de teruggang van eind mei het potentiële begin van een vijfde climax betekende. Deze verkoopimpulsen zijn notoir moeilijk te voorspellen omdat ze snel kunnen eindigen of meerdere kleinere verkoopgolven op lagere niveaus kunnen bouwen. Maar voor nu zullen veel Elliott-technici uitkijken naar het Elliott-golftheoriepatroon dat op of nabij het .786 retracementniveau wordt voltooid.

Het komt neer op

De aandelen van Boeing blijven lager handelen ondanks herhaalde pogingen van CEO Dennis Muilenburg om de crisis onschadelijk te maken. Daarom is het nog te vroeg om de ruimtevaartreus te kopen.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.