De voorraadcyclus: wat er gebeurt moet naar beneden komen

Aandelenkoersen kunnen willekeurig lijken, maar er zijn herhaalde prijscycli, die voornamelijk worden aangedreven door de deelname van grote financiële instellingen. Grote institutionele aankopen verlopen in vier verschillende fasen:

1. ophoping
2. markup
3. Distributie
4. Markdown

Een handelaar moet een strategie hebben om te profiteren van prijsactie terwijl deze plaatsvindt. Inzicht in de vier fasen van de prijs zal het rendement maximaliseren, omdat slechts één van de fasen de belegger optimale winstkansen op de aandelenmarkt biedt. Wanneer u zich bewust wordt van voorraadcycli en de fasen van de prijs, bent u bereid om consistent te profiteren met minder opname.

Accumulatie fase

De accumulatiefase begint wanneer institutionele beleggers - zoals beleggingsfondsen, pensioenfondsen en grote banken - aanzienlijke aandelen van een bepaald aandeel opkopen. Prijs vormt een basis als de aandelen van aandelen worden opgebouwd. Institutionele beleggers moeten gedurende lange tijd kopen om de koers van het aandeel niet opvallend op te drijven, waardoor ze een lange tijdshorizon hebben.

Deze fase is geen lucratieve tijd voor particuliere beleggers om te kopen, omdat kapitaal wordt vastgebonden of de belegger mogelijk een grote kapitaalopneming ervaart. Het herkennen van de tekenen van accumulatie geeft echter inzicht in toekomstige kansen. Tijdens deze fase beweegt de prijs meestal zijwaarts binnen een bereik. Het bereik wordt geïdentificeerd door variabele draai- en dieptepunten (figuur 1) en prijsbeweging van het type met een zaagblad.

Figuur 1: Variabele pivot hoogte- en dieptepunten en prijs is zijwaarts. Let op de lengte van de cyclus (groene markering)

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

De beker en het handvat is een ander prijspatroon dat accumulatie aangeeft. Het handvat is een hoger draaipunt en kan het einde van een accumulatiecyclus aangeven. Een hogere prijs boven de rand van de "cup" kan leiden tot een nieuw been omhoog.

Afbeelding 2: Bekerpatroon tijdens de accumulatiefase

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

De accumulatiefase kan uw kapitaal verslijten omdat de prijs in beide richtingen zal schommelen. Soms is het handig om een ​​indicator toe te voegen om niet-trending voorwaarden te identificeren. De gemiddelde directionele index (ADX) is een trendsterkte-indicator en het voorbeeld in figuur 3 toont de koers zijwaarts. De ADX is toegevoegd om trendsterkte te tonen. Een ADX van minder dan 25 vertoont een lage trendsterkte, hetgeen wijst op niet-trending omstandigheden. De ADX stijgt boven het 25-niveau wanneer er trendsterkte is. (Lees meer over ADX als trendsterkte-indicator. Zie voor meer informatie onze tutorial Exploring Oscillators and Indicators .)

Figuur 3: Accumulatie fase - lage ADX toont niet-trending condities

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Opmaakfase

Tijdens de markup-fase valt de prijs buiten het bereik en begint een aanhoudende opwaartse trend. Een opwaartse trend wordt gedefinieerd als een reeks hogere pivot-hoogtepunten en hogere pivot-dieptepunten. In dit stadium begint de prijs te stijgen. Het grote geld heeft een positie verworven en particuliere beleggers worden nu uitgenodigd om deel te nemen aan de winstpartij. Dit is de meest winstgevende tijd om de aandelen te bezitten - een kans om uw winst te laten lopen. Hoe eerder u deze fase kunt herkennen, hoe meer u kunt profiteren.

Gebruik trend-trading strategieën tijdens deze fase. Een voorbeeld van een strategie voor trendhandel is om een ​​trendlijn langs de dieptepunten te tekenen en lang boven de opwaartse trendlijn te blijven. Als u vroeg in de markup-fase een aandeel invoert, leidt dit tot de grootste potentiële winst. Klassieke trendhandel houdt in dat het aandeel wordt ingevoerd met pullbacks boven de trendlijn (figuur 4). (Meer informatie over het volgen van aandelenkoersen met trendlijnen.)

Figuur 4: Opmaakfase. Trends zullen eerder doorgaan dan omkeren, dus blijf op de trend rijden zolang de prijs boven de trendlijn blijft.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

De ADX helpt ons de overgang van de accumulatiefase naar de markup-fase te zien. Wanneer de ADX boven de 25 uitkomt tegelijk met een nieuw hoog in prijs, kan de trend beginnen. De beste trends zullen een overeenkomst hebben tussen de indicator en de prijs, zoals aangegeven in figuur 5 en 6. De trend is echt je vriend en laat je winst lopen.

Afbeelding 5: Van de accumulatiefase naar de markupfase

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Afbeelding 6: Opmaakfase, een tijd van trend

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Uptrends komen in deze cyclus voor en de prijs maakt hogere hoogtepunten. Wanneer het trendmomentum toeneemt, zoals te zien is bij hogere ADX-pieken, kunnen we verwachten dat de trend doorzet. Figuur 6 toont ook een driehoekspatroon in de accumulatiefase en vervolgens een nieuwe prijshoogte, die ons laat zien hoe de markup-fase begint en een trend is geboren.

De prijs kan de trend voortzetten of een omkering teweegbrengen. Vaker wel dan niet, zal de trend doorgaan na een test van ondersteuning / weerstand.

Rechthoekpatronen vertegenwoordigen prijsconsolidatie en kunnen voorkomen wanneer aandelen worden opgebouwd of verdeeld. Het herkennen van de zijwaartse trend leidt tot de beste winststrategie. Een belegger kan voor deze periode failliet gaan of, als er dividenden en / of opties zijn, kan een andere strategie zijn om dividenden aan te houden en te innen en gedekte oproepen te verkopen. Achteraf is het gemakkelijker te identificeren, maar het leren herkennen van consolidatie wanneer dit gebeurt, biedt een voorsprong in de winsthandel. (Meer informatie over onze tutorial Analyse Chart Patterns .)

Afbeelding 7: Rechthoekpatroon, prijs is zijwaarts

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

In figuur 7 ziet u rechthoekprijspatronen in de markup-fase voor de Energy Select Sector SPDR, wat leidt tot een voortzetting van de trend zoals te zien in figuur 8. Een nieuw prijsniveau uit een rechthoekpatroon is een technisch koopsignaal. Een nieuwe lage prijs is een technisch verkoopsignaal.

Figuur 8: Voortzetting van de trend in de markup-fase

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Distributiefase

De distributiefase begint wanneer de markup-fase eindigt en de prijs een andere bereikperiode ingaat. De aandelen worden verkocht gedurende een bepaalde periode - het tegenovergestelde van accumulatie. Deze keer willen de verkopers hogere prijzen handhaven totdat de aandelen zijn verkocht.

Of het nu distributie of accumulatie is, is op dit punt minder gemakkelijk te onderscheiden. Het is belangrijker om voorbereid te zijn op het volgende signaal, in plaats van te proberen de volgende zet te voorspellen.

Een van de meest voorkomende distributiepatronen staat bekend als het kop-schouderspatroon (figuur 9). Afronding of een koepelvorm (Afbeelding 10) geeft de verdeling aan die voorafgaat aan het markdown-stadium.

Figuur 9: Een drie-pivot omkering, verdeling van aandelen

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Afbeelding 10: Markdown volgt distributie

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Afbouwfase

De laatste fase van de voorraadcyclus is de afwaardering. De afwaardering begint wanneer de prijs een lager hoogtepunt bereikt en geen nieuw hoogtepunt bereikt (figuur 9). Markdown volgt distributie, wat is wanneer instellingen voorraad verkopen, hetzij voor aflossingsredenen, gewoon winst nemen, of om van positie te veranderen in een andere voorraad of sector. De markdown-fase is een dalende trend (Afbeelding 11).

Wees voorzichtig dat emoties tijdens de afbouwfase niet van invloed zijn op de handel. Prijs is altijd het signaal om naar te kijken; een reeks lagere pivot-hoogtepunten en lagere pivot-dieptepunten zullen een terugval in prijs of een trendomkering aangeven. Een omkering is wanneer de koersrichting volledig verandert van de richting waarheen deze werd geleid. Succesvolle beleggers zorgen ervoor dat winsten worden gespaard en dat de regels voor geldbeheer geen dalende uitgifte toestaan. (Lees meer over het kennen van het verschil tussen retracement en reversal.)

Afbeelding 11: Markdown-fase wordt weergegeven door lagere pivot-hoogtepunten en lagere pivot-dieptepunten. Dit is een omkering naar een dalende trend.

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Afbeelding 12: De voorraadcyclus

Bron: TDAmeritrade Strategy Desk

Het komt neer op

De studie van aandelencycli zal beleggers op de hoogte brengen van trendingcondities voor een aandeel, zijwaarts, omhoog of omlaag. Hierdoor kan de belegger een winststrategie plannen die profiteert van wat de prijs doet. De hele cyclus kan zich herhalen of niet. Het is niet nodig om het te voorspellen, maar het is noodzakelijk om de juiste strategie te hebben.

Nu kunt u deze informatie toepassen om te leren hoe u risico's beheert. Als je eenmaal winst hebt, heb je een plan om wat te behouden: een winst is geen winst totdat je het bankiert. U kunt een stop-loss gebruiken als onderdeel van uw handelsmanagementplan om u te helpen uw winst te verzilveren. Slimme beleggers die de verschillende prijscycli herkennen, kunnen de beste winstkansen benutten. Het goede nieuws is dat u kunt leren om op het juiste moment de juiste handel te maken.