Definitie van Stock Loan Fee
Een vergoeding voor een aandelenlening, of een vergoeding voor het lenen, is een vergoeding die een beursvennootschap aan een cliënt in rekening brengt voor het lenen van aandelen. Een vergoeding voor een aandelenlening wordt in rekening gebracht op basis van een effectenleningsovereenkomst die moet worden voltooid voordat het aandeel wordt geleend door een klant (zoals een hedgefonds of particuliere belegger).
Hoe een Stock Loan Fee werkt
Het bedrag van de stocklening hangt af van de moeilijkheidsgraad van het lenen van een aandeel - hoe moeilijker het is om te lenen, hoe hoger de fee. Aangezien short sellers de geleende aandelen onmiddellijk verkopen, moet de lener de geldschieter geruststellen door onderpand zoals contanten, schatkistpapier of een kredietbrief van een Amerikaanse bank te plaatsen. Als het onderpand contant is, kan de rente die de effectenverschaffer daarop aan de lener betaalt, een deel van de vergoeding voor aandelenleningen compenseren.
De meeste aandelen die door beursvennootschappen namens hun klanten worden gehouden, staan op 'Straatnaam', wat betekent dat ze worden gehouden op naam van de beursvennootschap of een andere kandidaat in plaats van op naam van de klant. Op deze manier kan de makelaar de aandelen uitlenen aan andere beleggers.
Aandelen worden in het algemeen geleend om een korte verkoop te doen. De mate van korte rente geeft daarom een indicatie van het bedrag van de stocklening. Aandelen met een hoge korte rente zijn moeilijker te lenen dan aandelen met een lage korte rente, omdat er minder aandelen te lenen zijn.
Vergoedingen voor aandelenleningen kunnen de moeite waard zijn om te betalen wanneer short selling lucratief is, maar handelaren moeten er altijd zeker van zijn dat ze rekening houden met de risico-opbrengstverhouding van hun transacties.
Speciale overwegingen voor de kosten van aandelenleningen
De vergoeding voor aandelenleningen is een vaak over het hoofd gezien kosten verbonden aan het kortsluiten van een voorraad. Hoewel short selling lucratief kan zijn als het standpunt en de timing van de handelaar juist zijn, kunnen de daarmee gepaard gaande kosten behoorlijk aanzienlijk zijn. Afgezien van de vergoeding voor aandelenleningen, moet de handelaar rente betalen over de marge of geleende contanten voor gebruik als onderpand tegen de geleende aandelen en is ook verplicht om dividendbetalingen te doen door de ingekorte aandelen.
Handelaren die overwegen om een aandeel short te verkopen, moeten deze kosten zorgvuldig overwegen bij het bepalen van de risico-opbrengstverhouding van hun transacties om onverwachte verrassingen te voorkomen.
Belangrijkste leerpunten
- Vergoedingen voor aandelenleningen zijn de vergoedingen die door makelaars in rekening worden gebracht voor het lenen van een aandeel. Het hangt af van de moeilijkheid van het lenen van de voorraad.
- Handelaren moeten de risico-rendementsverhouding van transacties zorgvuldig beschouwen in termen van bijbehorende vergoedingen voordat ze een korte verkoopstrategie implementeren.
Voorbeeld van een Stock Loan Fee
Stel dat een hedgefonds één miljoen aandelen van een Amerikaanse aandelenhandel leent voor $ 25, 00, voor een totaal geleend bedrag van $ 25 miljoen. Ga er ook vanuit dat de vergoeding voor aandelenleningen 3% per jaar is. De vergoeding voor aandelenleningen per dag (er wordt uitgegaan van een jaar van 360 dagen) is daarom ($ 25 miljoen x 3%) / 360 = $ 2.083, 33.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.