Gestructureerde financiering
Gestructureerde financiering is een zeer betrokken financieel instrument dat wordt gepresenteerd aan grote financiële instellingen of bedrijven met ingewikkelde financieringsbehoeften die niet tevreden zijn met conventionele financiële producten.
Sinds het midden van de jaren tachtig is gestructureerde financiering een belangrijke plaats in de financiële sector geworden. Onderpandschuldverplichtingen (CDO's), synthetische financiële instrumenten, onderpand obligaties (CBO's) en syndicaatsleningen zijn voorbeelden van gestructureerde financieringsinstrumenten.
01:24Gestructureerde financiering
Inzicht in gestructureerde financiën
Gestructureerde financiering is meestal bedoeld voor leners - meestal uitgebreide bedrijven - die zeer specifieke behoeften hebben waaraan een eenvoudige lening of een ander conventioneel financieel instrument niet zal voldoen. In de meeste gevallen omvat gestructureerde financiering een of meer discretionaire transacties die moeten worden voltooid; daarom moeten ontwikkelde en vaak risicovolle instrumenten worden geïmplementeerd.
Belangrijkste leerpunten
- Gestructureerde financiering is een financieel instrument dat beschikbaar is voor bedrijven met complexe financieringsbehoeften, die gewoonlijk niet kunnen worden opgelost met conventionele financiering.
- Traditionele geldschieters bieden doorgaans geen gestructureerde financiering aan.
- Gestructureerde financiële producten zijn niet overdraagbaar.
Voordelen van Structured Finance
Gestructureerde financiële producten worden doorgaans niet aangeboden door traditionele geldschieters. Over het algemeen, omdat gestructureerde financiering vereist is voor belangrijke kapitaalinjectie in een bedrijf of organisatie, zijn investeerders verplicht dergelijke financiering te verstrekken. Gestructureerde financiële producten zijn bijna altijd niet-overdraagbaar, wat betekent dat ze niet op dezelfde manier kunnen worden verschoven tussen verschillende soorten schulden als een standaardlening.
In toenemende mate worden gestructureerde financiering en securitisatie gebruikt door bedrijven, overheden en financiële intermediairs om risico's te beheren, financiële markten te ontwikkelen, het bedrijfsbereik uit te breiden en nieuwe financieringsinstrumenten te ontwikkelen voor oprukkende, evoluerende en complexe opkomende markten. Voor deze entiteiten transformeert het gebruik van gestructureerde financiering de kasstromen en verandert het de liquiditeit van financiële portefeuilles, deels door het risico over te dragen van verkopers op kopers van de gestructureerde producten. Gestructureerde financieringsmechanismen zijn ook gebruikt om financiële instellingen te helpen specifieke activa van hun balans te verwijderen.
Voorbeelden van gestructureerde financieringsproducten
Wanneer een standaardlening niet voldoende is om unieke transacties te dekken die worden gedicteerd door de operationele behoeften van een onderneming, kan een aantal gestructureerde financieringsproducten worden geïmplementeerd. Samen met CDO's en CBO's worden vaak collateralized hypotheekverplichtingen (CMO's), credit default swaps (CDS's) en hybride effecten gebruikt, die elementen van schuld en aandelen combineren.
Securitisatie is het proces waarbij een financieel instrument wordt gecreëerd door het combineren van financiële activa, wat meestal resulteert in instrumenten zoals CDO's, door activa gedekte effecten en credit-linked notes. Verschillende niveaus van deze omgepakte instrumenten worden vervolgens verkocht aan beleggers. Securitisatie bevordert, net als gestructureerde financiering, de liquiditeit en wordt gebruikt om de gestructureerde financiële producten te ontwikkelen die worden gebruikt door gekwalificeerde bedrijven en andere klanten. Er zijn veel voordelen van securitisatie. Enkele van de meest opvallende zijn dat het een minder dure financieringsbron is en een beter gebruik van kapitaal is.
Een door hypotheek gedekte beveiliging (MBS) is een voorbeeld van securitisatie en het hulpprogramma voor risico-overdracht. Hypotheken kunnen worden gegroepeerd in één grote pool, waardoor de emittent de mogelijkheid wordt geboden om de pool in stukken te verdelen die zijn gebaseerd op het risico van wanbetaling eigen aan elke hypotheek. De kleinere stukken kunnen vervolgens worden verkocht aan beleggers.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.