Weddenschappen tegen ETF's van Junk Bond bereiken recordhoogte

De vraag om fondsen te lenen die junk-obligatie-indexen volgen, bereikt $ 7 miljard, de hoogste ooit geregistreerd, volgens marktonderzoeksbureau IHS Markit en zoals gemeld door CNBC. De sterke toename van de populariteit van dit specifieke type verhandeld fonds (ETF) is een belangrijke maatstaf bij het bepalen van de korte rente, wat suggereert dat beleggers hun geld uit junkfondsen halen en in plaats daarvan besluiten om tegen de voertuigen in te zetten.

"De vraag blijft hoog ondanks een rally op de dieptepunten, die de helft van de year-to-date (YTD) verliezen voor de producten herstelde, " zei IHS Markit-analist Sam Pierson in een onderzoeksnota.

Twee populaire aanbiedingen voor junkfondsen hebben geleden

Het iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond-fonds (HYG), een populaire ETF die een index van junk bonds volgt, behaalde ongeveer 16% ten opzichte van een dieptepunt in februari 2016 tot juli 2017. De ETF heeft 3, 2% van zijn waarde verloren in 2018 Het gemiddelde jaarlijkse rendement over de afgelopen vijf jaar is ongeveer 3, 5%. De hoogrenderende meter van de Bank of America Merrill Lynch heeft een piek van 55 basispunten YTD bereikt. Gezien de obligatierendementen en -prijzen in tegengestelde richtingen bewegen, heeft de groep de afgelopen periode aanzienlijke kapitaalverliezen geleden.

Omdat stijgende obligatierendementen de vraag naar junkfondsen drastisch hebben verminderd, hebben beleggers hun beleggingen verzilverd. De twee meest populaire junkfondsaanbiedingen, het iShares high-yieldproduct en de SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK), hebben volgens CNBC tot nu toe in totaal $ 6, 3 miljard aan opnames ontvangen. Het geld is opnieuw toegewezen aan leningen om de ruimte short te verkopen, waarbij leners de ETF's aan anderen lenen en vervolgens op een toekomstige datum profiteren van het prijsverschil.

"Het vermogen om een ​​korte blootstelling aan HY [high-yield] te bereiken via beursgenoteerde producten heeft een breder scala van marktpartijen in staat gesteld om de handel aan te gaan, en heeft bijgedragen aan de stijgende vraag naar de onderliggende HY-bedrijfsobligaties, die ook op een post staat -crisis hoog, "verklaarde de IHS Markit-analist. Pierson voegde eraan toe dat bedrijfsobligaties van energiebedrijven in de high-yieldruimte momenteel de meest gewilde in het segment zijn. (Zie ook: Tarief praten kan signaal NAFTA Exit: Goldman Sachs. )