Subprime Lending: Helping Hand of Underhanded?
Subprime is een classificatie van leningen die tegen hogere tarieven dan de prime rate worden aangeboden aan personen die niet in aanmerking komen voor prime rate leningen. Dit gebeurt meestal wanneer kredietnemers slecht krediet hebben en als gevolg daarvan de kredietverstrekker ze als een hoger risico beschouwt.
Leningkwalificatie is gebaseerd op vele factoren, waaronder inkomen, activa en kredietwaardigheid. In de meeste gevallen hebben subprime-leners vraagtekens rondom hen in een of meer van deze gebieden, zoals een slechte kredietwaardigheid of een onvermogen om inkomsten te bewijzen. Iemand met een kredietrating lager dan 620 of zonder activa zal bijvoorbeeld waarschijnlijk niet in aanmerking komen voor een traditionele hypotheek en zal zijn toevlucht moeten nemen tot een subprime-lening om de nodige financiering te verkrijgen. Lees verder voor meer informatie over dit soort leningen en hoe het zijn slechte reputatie heeft gekregen.
Subprime Vs. eerste
Behalve hogere rentetarieven dan leningen met een hoge rente, zijn subprime-leningen vaak duurder. En, in tegenstelling tot eersteklasleningen, die vrij veel lijken op geldverstrekker, verschillen subprime-leningen enorm. Een proces dat bekend staat als op risico gebaseerde prijzen wordt gebruikt om de hypotheekrente en -voorwaarden te berekenen - hoe slechter uw kredietwaardigheid, hoe duurder de lening.
Subprime-leningen worden meestal gebruikt om hypotheken te financieren. Ze omvatten vaak boetes voor vooruitbetaling waardoor leners de lening niet vroegtijdig kunnen afbetalen, waardoor het moeilijk en duur is om de lening vóór het einde van de looptijd te herfinancieren of met pensioen te gaan. Sommige van deze leningen worden ook geleverd met een looptijd van de ballon, waarvoor een grote eindbetaling vereist is. Anderen komen echter met kunstmatig lage introductietarieven die aanzienlijk stijgen, waardoor de maandelijkse betaling met maar liefst 50% wordt verhoogd.
Leners realiseren zich vaak niet dat een lening subprime is omdat geldschieters die terminologie zelden gebruiken. Vanuit marketingperspectief is "subprime" geen aantrekkelijke term. (Lees voor meer informatie: Subprime is vaak subpar .)
Geschiedenis
De Community Reinvestment Act van 1977 en de latere liberalisering van de regelgeving gaven geldschieters een sterke stimulans om geld te lenen aan leners met een laag inkomen. De Deregulation and Monetary Control Act van 1980 stelde kredietverstrekkers in staat om kredietnemers hogere rentetarieven aan te rekenen met lage kredietscores. Vervolgens maakte de Alternative Mortgage Transaction Parity Act, aangenomen in 1982, het gebruik van leningen met variabele rente en ballonbetalingen mogelijk. Ten slotte heeft de belastinghervormingswet van 1986 de renteaftrek voor consumentenleningen afgeschaft, maar de hypotheekrenteaftrek behouden. Deze handelingen zetten de aanval van subprime-leningen in gang. (Lees voor meer informatie: De hypotheekrenteaftrek .)
Na verloop van tijd pasten bedrijven zich aan deze veranderende omgeving aan en begon de uitbreiding van de subprime-leningen serieus. Hoewel voor een groot aantal aankopen subprime-leningen beschikbaar zijn, vormen hypotheken de big-ticketitems voor de meeste consumenten, dus een toename van subprime-leningen is van nature aangetrokken tot de hypotheekmarkt. Volgens statistieken vrijgegeven door de Federal Reserve Board in 2004, van 1994 tot 2003, nam de kredietverlening met subprime toe met 25% per jaar, waardoor het het snelst groeiende segment van de Amerikaanse hypotheeksector is. Bovendien noemt de Federal Reserve Board de groei als een "bijna tienvoudige toename in slechts negen jaar".
De goede
Subprime-leningen hebben de kansen voor huiseigenaren vergroot, waardoor in minder dan tien jaar negen miljoen huishoudens aan de rangen van huiseigenaren zijn toegevoegd en de Verenigde Staten naar de top van ontwikkelde landen zijn geklasseerd op het gebied van woningbezit, vergelijkbaar met het Verenigd Koninkrijk en iets achter Spanje, Finland, Ierland en Australië, volgens de Federal Reserve. Meer dan de helft van degenen die zijn toegevoegd aan de rangen van nieuwe huiseigenaren zijn minderheden. Omdat eigen vermogen het belangrijkste spaarinstrument is voor een aanzienlijk percentage van de bevolking, is woningbezit een goede manier om rijkdom op te bouwen.
De slechte
Subprime-leningen zijn duur. Ze hebben hogere rentetarieven en gaan vaak gepaard met vooruitbetaling en andere boetes. Leningen met een variabele rente zijn van bijzonder belang, omdat de betalingen dramatisch kunnen stijgen wanneer de rente stijgt. (Voor meer informatie over leningen met een aanpasbare rente, zie Hypotheken: Vaste rente versus een aanpasbare rente en American Dream of Hypotheek Nightmare? ) Te vaak worden subprime-leningen verstrekt aan mensen die geen andere manier hebben om toegang te krijgen tot fondsen en weinig begrip hebben van de mechanica van de lening.
Aan de kredietzijde kan de haast om nieuwe klanten aan te trekken leiden tot slordige bedrijfspraktijken, zoals het verstrekken van leningen zonder dat leners gedocumenteerd bewijs van inkomsten moeten overleggen en zonder rekening te houden met wat er zal gebeuren als de rente stijgt. Dit kan een risicovolle onderneming zijn als mensen hun leningen niet meer kunnen terugbetalen en de hypotheekrente stijgt. In 2007 diende New Century Financial Corp, dat toen een populaire subprime hypotheekverstrekker was, faillissement in
De lelijke
Omdat subprime-leners over het algemeen geen gunstige kandidaten zijn voor meer traditionele leningen, hebben subprime-leningen vaak aanzienlijk hogere standaardtarieven dan prime-rente leningen. Wanneer de rente snel stijgt en de woningwaarde stagneert of daalt, zijn de rimpeleffecten voelbaar in de hele industrie.
Het onvermogen van de kredietnemer om aan zijn betalingen te voldoen of te herfinancieren (vanwege boetes voor vooruitbetaling) zorgt ervoor dat kredietnemers in gebreke blijven. Als afscherming tarieven stijgen, falen kredietverstrekkers. Uiteindelijk raken de beleggers die door hypotheek gedekte effecten hebben gekocht op basis van subprime-leningen ook gewond als de onderliggende leningen in gebreke blijven. (Lees Achter de schermen van uw hypotheek voor meer informatie over hoe dit werkt.)
Koper let op
Wanneer ze op verantwoorde wijze worden gebruikt door kredietverstrekkers, kunnen subprime-leningen koopkracht bieden aan personen die anders geen toegang hebben tot fondsen. Zoals de subprime-hypotheekcrisis van 2007-2010 illustreert, kunnen subprime-leningen echter zeer riskant zijn. (Lees voor een diepgaand inzicht in de subprime-crisis: The Fuel That Fed The Subprime Meltdown ).