Swaption - Swapoptie

Wat is een swaption - swap-optie?

Een swaption, ook bekend als een swapoptie, verwijst naar een optie om een ​​renteswap of een ander type swap aan te gaan. In ruil voor een optiepremie verkrijgt de koper het recht maar niet de verplichting om op een gespecificeerde toekomstige datum een ​​specifieke swapovereenkomst met de emittent aan te gaan.

Wat zegt een swaption - swap-optie?

Swaptions zijn er in twee hoofdtypen: een betaler swaption en een ontvanger swaption. Bij een betaler swaption heeft de koper het recht, maar niet de plicht om een ​​swapcontract af te sluiten wanneer zij de betaler met vaste rente en de ontvanger met variabele rente worden. Een receiver-swaption is het tegenovergestelde, dat wil zeggen dat de koper de optie heeft om een ​​swapcontract af te sluiten waarbij hij het vaste tarief ontvangt en het variabele tarief betaalt.

Swaptions zijn vrij verkrijgbare contracten en zijn niet gestandaardiseerd, zoals aandelenopties of futurescontracten. De koper en verkoper moeten dus beide akkoord gaan met de prijs van de swaption, de tijd tot het verstrijken van de swaption, het notionele bedrag en de vaste / variabele tarieven.

Afgezien van deze voorwaarden, moeten de koper en verkoper ook overeenkomen of de swaption-stijl Bermudan, Europees of Amerikaans zal zijn. Deze stijlnamen hebben niets met geografie te maken; in plaats daarvan verwijzend naar de methode waarin de swaption zal worden uitgevoerd.

Belangrijkste leerpunten

• Bermudan-swaption: de koper mag de optie uitoefenen en de opgegeven swap aangaan op een vooraf bepaalde set specifieke datums.
• Europese swaption: de koper mag de optie alleen uitoefenen en de swap aangaan op de vervaldatum van de swaption.
• Amerikaanse swaption: de koper kan de optie uitoefenen en de swap aangaan op elke dag tussen het begin van de swap en de vervaldatum. (Er kan een korte lockout-periode zijn na het maken.)

Omdat swaptions aangepaste contracten zijn, kunnen creatievere, gepersonaliseerde en / of unieke voorwaarden in de voorwaarden worden opgenomen.

Hoe werkt de swaption - swap-optiemarkt?

Swaptions worden over het algemeen gebruikt om optieposities op obligaties af te dekken, om te helpen bij de herstructurering van huidige posities, om een ​​portefeuille te wijzigen of om het totale uitbetalingsprofiel van een partij aan te passen. Vanwege de aard van swaptions zijn marktpartijen doorgaans grote financiële instellingen, banken en / of hedgefondsen. Grote bedrijven nemen ook deel aan de swaptiemarkt om het renterisico te helpen beheersen.

Swapcontracten worden aangeboden in de meeste grote valuta's ter wereld, waaronder de Amerikaanse dollar (USD), de euro en het Britse pond. Commerciële banken zijn over het algemeen de belangrijkste marktmakers omdat het immense technologische en menselijke kapitaal dat nodig is om een ​​portefeuille van swaptions te controleren en te onderhouden, meestal buiten het bereik van kleinere bedrijven ligt.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Bermuda-swaption Definitie Een Bermuda-swaption is een optie op een renteswap met een vooraf gedefinieerd schema van mogelijke uitoefeningsdatums in plaats van slechts één datum. meer Call Swaption Definitie Een call swaption is een positie op een renteswap die de houder het recht geeft om een ​​variabele rentevoet te betalen en een vaste rentevoet te ontvangen van de tegenpartij van de swap. meer Zero Coupon Inflatie Swap Definitie Een nulcoupon inflatieswap is een derivaat waarbij een vastrentende betaling op een fictief bedrag wordt geruild voor een betaling tegen de inflatie. meer Inflatie Swap Definitie Een inflatieswap is een transactie waarbij een partij het inflatierisico kan overdragen aan een tegenpartij in ruil voor een vaste betaling. meer Uitbreidbare Swap-definitie Een uitbreidbare swap heeft een ingebedde optie waarmee beide partijen die swap op bepaalde datums kunnen verlengen, voorbij de oorspronkelijke vervaldatum. meer Afgeleide — Hoe het ultieme hedge-spel werkt Een afgeleide is een gesecuritiseerd contract tussen twee of meer partijen waarvan de waarde afhankelijk is van of afgeleid is van een of meer onderliggende activa. De prijs wordt bepaald door schommelingen in dat actief, dit kunnen aandelen, obligaties, valuta's, grondstoffen of marktindexen zijn. meer partnerlinks