Doeldatumfondsen: voor- en nadelen

Target-date fondsen zijn een populaire keuze onder beleggers voor pensioensparen, maar zoals elke belegging hebben ze voor- en nadelen die moeten worden overwogen.

Doeldatumfondsen: een overzicht

Doelpensioenfondsen zijn ontworpen om het enige beleggingsinstrument te zijn dat een belegger gebruikt om te sparen voor zijn pensioen. Ook wel levenscyclusfondsen of leeftijdsgebonden fondsen genoemd, het concept is eenvoudig: kies een fonds, stop zoveel mogelijk in het fonds en vergeet het dan totdat je de pensioengerechtigde leeftijd bereikt.

Natuurlijk is niets zo eenvoudig als het lijkt. Hoewel eenvoud een van de pluspunten van deze fondsen is, moeten beleggers nog steeds op de hoogte blijven van vergoedingen, activaspreiding en de potentiële risico's.

Belangrijkste leerpunten

• Target-date fondsen bieden een eenvoudige manier om te sparen voor pensioen.
• Ze bieden blootstelling aan verschillende markten, actief en passief beheer en een selectie van activaspreiding.
• Ondanks hun eenvoud moeten beleggers die gebruikmaken van target-date fondsen op de hoogte blijven van activaspreiding, vergoedingen en beleggingsrisico.

Voordelen van Target-Date Funds

Er zijn twee soorten doeldatafondsen waaruit u kunt kiezen: streefdatum en streefrisico.

Eenvoud van keuze

Een target-date fonds werkt volgens een asset-allocatieformule die ervan uitgaat dat u met pensioen gaat in een bepaald jaar en zijn asset-allocatiemodel aanpast naarmate het dichter bij dat jaar komt. Het doeljaar wordt geïdentificeerd op naam van het fonds. Dus als u bijvoorbeeld met pensioen gaat in of nabij 2045, zou u een fonds kiezen met 2045 op zijn naam.

Met doelrisicofondsen hebt u meestal drie groepen waaruit u kunt kiezen. Elke groep is gebaseerd op uw risicotolerantie, of u nu een conservatieve, agressieve of gematigde risiconemer bent. Als u later besluit dat uw risicotolerantie moet of moet veranderen naarmate u dichter bij uw pensioen komt, kunt u overschakelen naar een ander risiconiveau.

Wie profiteert er feitelijk van streefdatumfondsen?

Voor elk wat wils

Doelpensioenfondsen bieden voor elk wat wils. U vindt fondsen met actief beheer, passief beheer, blootstelling aan verschillende markten en een selectie van opties voor activaspreiding. Beleggers die zich comfortabel voelen bij het aanwijzen van een percentage van hun pensioen en het vervolgens 30 jaar vergeten zijn, kunnen zich volledig op hun gemak voelen bij de beoogde pensioenfondsen. Bovendien kunnen beleggers die het niet erg vinden om wat onderzoek te doen, het exacte fonds vinden waarnaar ze op zoek zijn in de line-up van het doelfonds.

Het feit dat het fonds zegt dat 2045 op het label staat, betekent niet dat een razende bull-markt net op tijd zal beginnen en eindigen om het fonds aan de top van zijn spel te houden - noch betekent het dat een ernstige berenmarkt niet zal toeslaan in 2044 en de participaties van het fonds decimeren.

Nadelen van Target-Date Funds

Er zijn verschillende nadelen waarmee beleggers rekening moeten houden, waaronder:

Niet alle fondsen zijn gelijk geschapen

De eerste uitdaging met target-date fondsen is dat niet alle fondsen gelijk zijn. Een steekproef van geschatte bedrijven met een streefdatum van 2045 toont dit punt aan.

Hoewel elk van deze fondsen beweert een goede keuze te zijn voor beleggers die met pensioen willen in 2045, is de inhoud van de fondsen anders. Houd er rekening mee dat dit aandeel in de loop van de tijd nog meer kan variëren. Die variantie kan met name zorgwekkend zijn voor gepensioneerden. Eén gepensioneerde kan genoeg geld bij de hand hebben om strikt te beleggen in obligaties en andere vastrentende waarden. Een andere, die zowel groei als inkomsten vereist, kan een aandelencomponent nodig hebben om de portefeuille op koers te houden. Een fonds dat voldoet aan de behoeften van een van deze beleggers zal waarschijnlijk niet voldoen aan de behoeften van de andere.

Naast de belangen verschillen de fondsen ook qua beleggingsstijl. Afhankelijk van wat u zoekt, kunt u bijvoorbeeld een fonds vinden dat volledig uit indexfondsen bestaat. Op basis van algoritmen heeft een dergelijk fonds waarschijnlijk lagere kosten (zie hieronder). Maar beleggers die de voorkeur geven aan actief beheer, waarbij mensen daadwerkelijk markttrends volgen en keuzes maken, zouden elders moeten winkelen. Het vinden van een fonds met de juiste datum is nog maar het begin van het besluitvormingsproces.

De kosten kunnen oplopen

Fondsen verschillen ook qua kosten. Omdat elk een fonds van fondsen is, bestaat de portefeuille waarin u koopt uit meerdere onderliggende beleggingsfondsen, die elk een kostenratio hebben. Afhankelijk van hoe de fondsfamilie vergoedingen berekent, kunnen die kosten snel oplopen. De ene fondsvennootschap kan bijvoorbeeld 0, 21% van het beheerde vermogen in rekening brengen, terwijl een andere twee of zelfs drie keer dat bedrag in rekening kan brengen. Als zodanig moeten uitgaven een aandachtspunt zijn bij het kiezen van deze fondsen.

Onderliggende fondsen aangeboden door hetzelfde bedrijf

Naast kosten is een andere overweging dat elk van de onderliggende fondsen in een doelportefeuille wordt aangeboden door dezelfde fondsvennootschap. Elk doelfonds in de line-up van Vanguard heeft niets anders dan andere Vanguard-fondsen in de portefeuille. Hetzelfde geldt voor de fondsen Fidelity en T. Rowe. In een tijdperk waarin meer dan een paar bedrijfsschandalen zijn geregistreerd, vertrouwt u al uw activa op een enkele fondsfamilie.

Speciale overwegingen

Het kiezen van een fonds is één ding, maar het correct uitvoeren van uw pensioenspaarstrategie is iets heel anders.

Effect van andere investeringen

Beleggers die hun vermogen in een doelpensioenfonds hebben, moeten zich bewust zijn van hoe andere pensioeninvesteringen hun activaspreiding zouden kunnen scheeftrekken. Als een doelfonds bijvoorbeeld een aandelenaandeel van 80% en een allocatie van 20% obligaties heeft, maar de belegger een depositocertificaat koopt met 10% van zijn pensioenactiva, vermindert dit effectief de aandelenallocatie van de totale portefeuille van de belegger en verhoogt de obligatietoewijzing.

Asset Allocatie vóór pensionering

Zelfs beleggers die de fondsen als hun enige pensioenbeleggingsinstrument gebruiken, moeten aandacht besteden aan de algehele activaspreiding omdat deze allocatie verandert naarmate de streefdatum nadert. Over het algemeen zijn fondsen ontworpen om naar een conservatievere financieringspositie te gaan om activa te behouden naarmate de belegger dichter bij de streefdatum komt. Als het pensioen snel nadert, maar het saldo op de rekening van de belegger niet voldoende is om aan zijn pensioenbehoeften te voldoen, zal deze allocatiewijziging de belegger een fonds bezorgen dat misschien niet hoopt op het soort rendement dat nodig is om die pensioenplannen te behouden spoor.

Beleggen na pensionering

Soortgelijke zorgen doen zich voor zodra de pensioengerechtigde leeftijd is bereikt. Hoewel veel beleggers deze fondsen beschouwen als bedoeld om met pensioen te gaan op of rond een bepaalde datum, kunnen activa na pensionering in het fonds blijven. Ook hier kan de grootte van het nestei aangeven dat een conservatieve strategie niet voldoende is om de rekeningen betaald te houden en de lichten aan te laten.

Last but not least is pensionering op de gekozen datum niet alleen een functie van het kiezen van een fonds en al uw geld in dat fonds stoppen, het gaat ook over het plaatsen van de juiste hoeveelheid geld in dat fonds. Ongeacht de gekozen datum zal een ondergefinancierd nestei eenvoudigweg geen financieel veilig pensioen ondersteunen.