gapping
Gapping is wanneer een aandeel, of een ander handelsinstrument, opent boven of onder het einde van de vorige dag zonder daartussenin handelsactiviteit. Gedeeltelijke tussenruimte treedt op wanneer de openingsprijs hoger of lager is dan de slotkoers van de vorige dag maar binnen het prijsbereik van de vorige dag. Volledige tussenruimte treedt op wanneer de open buiten het bereik van de vorige dag valt. Gapping, met name een volledige kloof, laat een sterke verschuiving in het sentiment van de ene dag op de andere zien.
Gapping kan ook verwijzen naar het verschil in rentetarieven dat banken lenen en uitlenen tegen. De dynamische kloof meet hoe activa (aangehouden geld) en verplichtingen (geleend geld) in de loop van de tijd veranderen.
Belangrijkste leerpunten
- Er treedt een opening op wanneer de openingskoers boven of onder de vorige slotkoers ligt, zonder daartussenin handelsactiviteit.
- Er zijn veel voorkomende openingen, afgescheiden openingen, weggelopen openingen en uitputtende openingen.
- Veelvoorkomende openingen zijn meestal gedeeltelijke openingen, terwijl afgescheiden, weggelopen en uitgeputte openingen meestal volledige openingen zijn.
- Een volledig gat treedt op wanneer de open buiten de prijs van de vorige dag ligt.
Gapping begrijpen
Gapping kan optreden in elk instrument waarbij de handelsactie wordt gesloten en vervolgens opnieuw wordt geopend. Aandelen doen dit dagelijks. Valuta's worden de hele week doorlopend verhandeld, maar kunnen nog steeds hiaten ervaren tussen wanneer de markt voor het weekend sluit en daarna weer opengaat.
Er zijn verschillende soorten openingen, afhankelijk van de grootte van de opening en waar deze zich voordoen binnen de algemene trend van het actief.
Veel voorkomende hiaten komen vaak voor, hebben weinig betekenis en zijn wanneer de openingskoers enigszins afwijkt van de vorige slotkoers. Het ontbreken van een significante prijsbeweging op de kloof, of later, toont aan dat de kloof gebruikelijk is.
Een afgescheiden kloof treedt op wanneer de prijs boven een aanzienlijk weerstandsgebied of onder een aanzienlijk steungebied op de kloof beweegt. Het kan ook optreden nadat de koers zich in een krappe handelsrange bevindt of wanneer deze buiten een grafiekpatroon komt. De afgescheiden kloof geeft het begin aan van een sterke trendbeweging, is meestal een grote kloof en de prijs neigt door te volgen in de richting van de kloof in de komende weken.
Weggelopen hiaten treden op tijdens een sterke trend en laten zien dat de trend nog steeds sterk genoeg is om een gat in de trendrichting te veroorzaken. Achteraf gezien zijn dit hiaten die midden in de trend voorkomen, omdat de trend echt op stoom komt. Ze zijn meestal groot en de prijs volgt meestal door de komende weken in de richting van het gat te bewegen.
Uitputtingstekorten treden op aan het einde van de trend. Ze worden meestal veroorzaakt door achterblijvers die laat in een trend aan het springen zijn, nadat ze spijt hebben gekregen dat ze er niet eerder in zijn gestapt. Zodra de prijs hoger is bij deze laatste push van de vraag, zijn er nog maar weinig handelaren over om de prijs in de trend te blijven duwen. Een omkering volgt meestal binnen een paar weken.
Al deze soorten openingen kunnen volledige of gedeeltelijke openingen zijn. Veel voorkomende hiaten zijn meestal gedeeltelijke hiaten, omdat de prijs niet significant beweegt. Hoewel in sommige gevallen de prijs niet veel beweegt, maar toch een volledig gat wordt. Breakaway, weggelopen en uitputting gaten zijn meestal volledige gaten.
Gapping en stop verliesorders
Een handelaar kan een stop-loss order laten opvullen die aanzienlijk lager is dan zijn of haar stop-loss prijs (voor een lange positie) als gevolg van een gaping. Een handelaar kan bijvoorbeeld een aandeel aan het einde kopen voor $ 50 en een stop-loss order plaatsen voor $ 45. De volgende dag voordat de markt opengaat, geeft het bedrijf een onverwachte winstwaarschuwing en opent het aandeel $ 38. De stop-loss bestelling van de handelaar wordt nu een marktorder, omdat de koers van het aandeel lager is dan $ 45 en wordt gevuld tegen de eerstvolgende beschikbare prijs, namelijk $ 38 open.
Traders kunnen het gapingsrisico verkleinen door niet direct te handelen vóór de bedrijfswinsten en nieuwsaankondigingen die waarschijnlijk een materiële impact hebben op de koers van een aandeel. Tijdens perioden van hoge volatiliteit helpt het verkleinen van de positiegrootte om verliezen als gevolg van kloven te minimaliseren.
Een handelaar in een shortpositie kan ook in een gat terechtkomen, wat resulteert in grotere verliezen dan verwacht. Een handelaar kan short zijn op $ 20 met een stop loss op $ 22. Het aandeel sluit op $ 18, in een winstgevende positie voor de handelaar, maar 's nachts toont een ander bedrijf hun interesse in het kopen van het bedrijf en de prijzen openen de volgende dag op $ 25. De handelaar wordt uit zijn positie geslagen bij $ 25, niet bij $ 22, wat resulteert in een extra verlies van $ 3 per aandeel.
Gapping handelsstrategieën
Sommige handelaren gebruiken hiaten voor analytisch inzicht. Als een kloof bijvoorbeeld relatief vroeg in een trend optreedt, dan is dit waarschijnlijk een afgescheiden kloof of een weggelopen kloof, waardoor de handelaar weet dat de prijs waarschijnlijk verder moet lopen.
Andere handelaren gebruiken hiaten voor handelsdoeleinden. Ze kunnen posities ingeven nadat zich een opening voordoet.
- Buy the Gap (Up): daghandelaren noemen deze strategie vaak 'gap and go'. Een positie kan worden ingenomen op de dag dat de aandelen openvallen met een stop-loss order die meestal onder de onderkant van de gap bar wordt geplaatst. De kloof moet groter zijn dan een aanzienlijk weerstandsniveau en handel op zwaar volume om de kansen op een winstgevende handel te vergroten. Als alternatief zouden handelaren kunnen wachten tot de prijzen het gat opvullen en een limietorder plaatsen om de aandelen tegen het einde van de vorige dag te kopen. De gap (down) verkopen is een vergelijkbare strategie, behalve dat de handelaar in een shortpositie komt na een gap down.
- Fading the Gap: Contrarians kunnen een fadingstrategie gebruiken om gaping te benutten. Handelaren zouden een transactie in de tegenovergestelde richting van de kloof kunnen doen, ervan uitgaande dat de meeste hiaten in de loop van de tijd worden opgevuld. Een stop-loss order wordt boven de gap-bar's high geplaatst, na een gap-up, met een winstdoelstelling nabij het einde van de vorige dag. Voor een opening naar beneden, koopt de handelaar, plaatst een stopverlies onder het laagste van de openingbalk en stelt een winstdoel in de buurt van het einde van de vorige dag.
- Hiaten als een investerend signaal: Breakaway en weggelopen hiaten kunnen beide aangeven dat er meer trend is om van te profiteren. Daarom kan een handelaar op langere termijn na een van deze openingen een positie in de richting van de opening initiëren (meestal op zoek naar openingen groter). Ze kunnen de handel vasthouden totdat er een uitputting ontstaat, of totdat een volgstop wordt getroffen om hen te laten weten dat ze eruit moeten.
Gapping-voorbeeld op de aandelenmarkt
Veel aandelen hebben frequente hiaten, terwijl anderen minder hebben. Bijna alle aandelen zijn vatbaar voor een gat na winst of andere belangrijke bedrijfsaankondigingen, zoals een overnamebod. Een aandeel kan ook een gat slaan, niet vanwege iets dat het bedrijf doet, maar omdat de totale markt of sector onder verkoop- of koopdruk staat. Als de S&P 500 op een ochtend fors lager is, zullen veel aandelen hierdoor bijvoorbeeld in de problemen raken.
In de onderstaande grafiek had Facebook Inc. (FB) een aantal aanzienlijk grote prijsverschillen na winstaankondigingen. Het had ook veel gemeenschappelijke gaten in de getoonde periode; twee zijn gemarkeerd op de kaart.
De grafiek illustreert ook dat een afgescheiden opening niet altijd in de trend moet zijn. Een sterke kloof met de huidige trend kan wijzen op een breuk of omkering in de andere richting.
Het voorbeeld laat ook zien hoe verwoestend een kloof kan zijn, zelfs als een stopverlies wordt gebruikt. Neem bijvoorbeeld de $ 217, 50 slot (hoogtepunt op de grafiek). Veel mensen zouden die dag hebben gekocht, omdat ongeveer 19 miljoen aandelen van eigenaar wisselden. De volgende dag opende het aandeel $ 174, 89 na een aankondiging van een slechter dan verwachte winst. Mensen die bijna $ 217 kochten, verloren 's nachts bijna 20%.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.