Belastingomwisseling
Tax swap is een methode om kapitaalverliezen te kristalliseren door verliezende posities te verkopen en bedrijven te kopen in vergelijkbare industrieën met vergelijkbare fundamentals.
Tax swap wordt ook wel tax shift genoemd.
UITBREIDING Tax Swap
Tax swap houdt in dat aandelen met verlies worden verkocht en onmiddellijk een gelijkwaardige positie wordt gekocht in een vergelijkbaar, maar niet identiek, bedrijf of bedrijfstak. Het kapitaalverlies dat voortvloeit uit de verkooptransactie is fiscaal aftrekbaar en kan worden gebruikt om eventuele vermogenswinsten te compenseren om de belastingverplichting van een belegger te verminderen. Overweeg een investeerder, Smith, die 700 aandelen van Transocean Ltd. (NYSE: RIG) bezit die hij een jaar geleden voor $ 15, 80 per aandeel heeft gekocht. Het aandeel wordt nu verhandeld voor $ 7, 30 per aandeel. Om dit verlies op zijn belastingaangifte in mindering te brengen, moet hij de aandelen verkopen om een kapitaalverlies te realiseren dat in dit geval ($ 15, 80 - $ 7, 30) x 700 = $ 5.950 zal zijn.
De gekristalliseerde verliezen helpen Smith's belastingverplichting te verminderen na het creëren van een belastingswap. Als Smith van mening is dat Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) een goede langetermijninvestering is, kan hij de opbrengst van zijn verkoop van RIG gebruiken om NVDA-aandelen te kopen. Ervan uitgaande dat de aandelen worden verhandeld voor $ 65, 00, kan Smith $ 5.950 / $ 65 = 91 aandelen kopen. In feite trekt Smith het vermogensverlies op zijn belastingaangifte in mindering terwijl hij in een vergelijkbaar effect belegd blijft.
Regel voor wasverkoop
De geruilde beleggingen moeten vergelijkbaar genoeg zijn om ervoor te zorgen dat de belegger dezelfde risicoblootstelling en hetzelfde beleggingsdoel heeft als voorheen. Tegelijkertijd mogen de effecten niet zo vergelijkbaar zijn dat ze effectief identiek zijn vanuit het perspectief van de Internal Revenue Service (IRS). De IRS verbiedt belastingbetalers om verliezen op de verkoop van een belegging af te trekken als hetzelfde effect 30 dagen vóór of na de verkoop wordt gekocht, een tactiek die bekend staat als een "wash-sale". Specifieke wash-verkoop vindt plaats wanneer een belegger een actief verkoopt om een verlies te realiseren, maar tegelijkertijd hetzelfde actief, of in wezen identieke effecten, binnen 30 dagen na de verkoop terugkocht. Als een verkooptransactie met een beveiligingstransactie door de IRS als een "wash" wordt beschouwd, zou de belegger geen belastingvoordelen krijgen.
Kortom, wasverkoop is illegaal, terwijl belastingswaps zijn toegestaan. Beleggers kunnen de IRS wash sale-regel omzeilen en belastingvoordelen van kapitaalverliezen benutten door effecten te verkopen waaraan ze geld verliezen en anderen te kopen met zeer vergelijkbare kenmerken.
Obligatie Swap
Hoewel het bovenstaande voorbeeld van een tax swap aandelen gebruikt, worden tax swaps meestal gedaan met obligaties. Wanneer een belegger een obligatieswap aangaat, vervangt hij eenvoudig een obligatie in zijn portefeuille door een andere obligatie met behulp van de verkoopopbrengst van de langer aangehouden obligatie.
Obligatieswapping is een strategie die gewoonlijk wordt uitgevoerd door beleggers die individuele obligaties met verlies aanhouden. Om een belastingvoordeel te realiseren, zal een obligatiehouder tegen het einde van het jaar obligaties ruilen door een verlies te nemen bij de verkoop van een afgeschreven obligatie en een nieuwe obligatie met dezelfde of vergelijkbare looptijd maar met een hogere coupon te kopen. De belegger kan de verliezen op de obligatie die hij of zij heeft verkocht, afschrijven om zijn of haar belastingverplichting te verlagen, zolang hij / zij geen bijna identieke obligatie koopt als degene die binnen 30 dagen na de verkoop van de eerder gehouden obligatie is verkocht . Over het algemeen kan een wash-verkoop worden vermeden door ervoor te zorgen dat twee van de volgende drie kenmerken van de obligatie verschillen: emittent, coupon en looptijd.
Beperkingen van belastingomwisseling
Tax swaps kunnen alleen worden gedaan met individuele obligaties of aandelen. Indexfondsen of obligatiefondsen kunnen niet worden gebruikt voor deze strategie. Het ruilen van het Vanguard S&P Index Fund voor het Fidelity S&P Index Fund zou bijvoorbeeld door de IRS niet worden toegestaan, aangezien beide fondsen als vrijwel identiek worden beschouwd.
Belastingswisseling stelt een belegger bloot aan basisrisico, aangezien de aandelen die worden verkocht en de aandelen die worden gekocht doorgaans niet identiek zijn en individueel op verschillende marktfactoren reageren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.