Belastingbehandeling voor call- en putopties

Het is absoluut cruciaal om ten minste een basiskennis van belastingwetten op te bouwen voordat u opties gaat verhandelen. In dit artikel zullen we kijken hoe oproepen en putten in de VS worden belast, namelijk oproepen en putten met het oog op oefening, evenals oproepen en putten die op zichzelf worden verhandeld. We zullen ook kijken naar de "Wash Sale Rule" en de fiscale behandeling van optie straddles. Maar voordat we verder gaan, houd er rekening mee dat de auteur geen belastingprofessional is en dit artikel alleen dient als een inleiding tot de fiscale behandeling van opties. Verdere due diligence of overleg met een belastingdeskundige wordt sterk aanbevolen.

Uitoefeningsopties

Ten eerste, wanneer callopties worden uitgeoefend, wordt de premie opgenomen als onderdeel van de kostenbasis van een aandeel. Als Mary bijvoorbeeld in februari een calloptie koopt voor Stock ABC met een uitoefenprijs van $ 20 en een vervaldatum van juni 2015 voor $ 1, en de aandelen worden verhandeld op $ 22 na afloop, oefent Mary haar optie uit. Haar kostenbasis voor de 100 aandelen van ABC is $ 2100 ($ 20 per aandeel x 100, plus $ 100 premie). Als Mary besluit om haar positie van 100 aandelen in augustus te verkopen, terwijl ABC nu handelt op $ 28, zal ze een belastbare kortetermijn vermogenswinst realiseren van $ 700: $ 28 om de aandelen te verkopen die haar $ 21 kosten om te ontvangen. Kortheidshalve zien we af van commissies, die kunnen worden geplakt op de kostenbasis van haar aandelen. De belastingperiode wordt beschouwd als kortlopend omdat deze jonger is dan een jaar, en het bereik loopt van het moment van optieuitoefening (juni) tot het moment van verkoop van haar aandelen (augustus).

Putopties krijgen een vergelijkbare behandeling: als een put wordt uitgeoefend en de koper de effecten bezat, worden de premies en commissies van de put bij de uitoefening opgeteld bij de kostenbasis van de aandelen / afgetrokken van de verkoopprijs. De verstreken tijd van de positie begint vanaf het moment dat de aandelen oorspronkelijk werden gekocht tot het moment waarop de put werd uitgeoefend (aandelen werden verkocht). Als een put wordt uitgeoefend zonder voorafgaande eigendom van de onderliggende aandelen, worden vergelijkbare belastingregels als een korte verkoop toegepast, met een totale tijdsperiode die varieert van uitoefeningsdatum tot het sluiten / afdekken van de positie.

Pure Options wordt afgespeeld

Zowel lange als korte opties voor zuivere optieposities ontvangen vergelijkbare fiscale behandelingen. Winsten en verliezen worden berekend wanneer de posities worden gesloten of wanneer ze niet worden uitgeoefend. In het geval van call / put-writes worden alle opties die niet-uitgeoefend verlopen als kortetermijnwinsten beschouwd. Hieronder is een voorbeeld dat enkele basisscenario's behandelt:

Bob koopt een putoptie van oktober 2015 op XYZ met een staking van $ 50 in mei 2015 voor $ 3. Als hij vervolgens de optie terug verkoopt wanneer XYZ in september 2015 daalt tot $ 40, zou hij worden belast op kortetermijn vermogenswinsten (mei tot september) of $ 10 minus de put-premie en bijbehorende commissies. In dit geval komt Bob in aanmerking voor belasting op een meerwaarde van $ 7 op korte termijn.

Als Bob in mei een call-call van $ 60 voor ABC schrijft, een premie van $ 4 ontvangt, met een vervaldatum in oktober 2015, en besluit zijn optie in augustus terug te kopen wanneer XYZ naar $ 70 springt met blowout-inkomsten, komt hij in aanmerking voor een korte termijn kapitaalverlies van $ 600 ($ 70 - $ 60 strike + $ 4 premie ontvangen).

Als Bob echter in mei 2015 een stakingsoproep van $ 75 voor ABC heeft gekocht voor een premie van $ 4 met een vervaldatum van oktober 2016, en de oproep verloopt niet-uitgeoefend (stel dat XYZ na afloop vervalt op $ 72), dan zal Bob een kapitaalverlies op lange termijn realiseren op zijn niet-uitgeoefende optie gelijk aan de premie van $ 400.

Overdekte oproepen en beschermende zetjes

Gedekte oproepen zijn iets complexer dan simpelweg lang of kort bellen en kunnen onder een van de drie scenario's vallen voor oproepen met of zonder geld: (A) oproep is niet uitgevoerd, (B) oproep wordt uitgevoerd, of (C) call wordt teruggekocht (gekocht om te sluiten).

We zullen Mary voor dit voorbeeld opnieuw bezoeken.

Mary bezit 100 aandelen van Microsoft Corporation (MSFT), momenteel verhandeld tegen $ 46, 90, en ze schrijft een $ 50 staking gedekt call, vervaldatum september, met een premie van $ 0, 95.

1. Als het telefoontje niet wordt uitgevoerd, zegt MSFT bij de vervaldatum $ 48, zal Mary op haar optie een kortetermijnwinst van $ 0, 95 realiseren.
2. Als de oproep wordt uitgevoerd, zal Mary een meerwaarde realiseren op basis van haar totale positieperiode en haar totale kosten. Stel dat ze haar aandelen in januari 2014 heeft gekocht voor $ 37, Mary zal een meerwaarde op lange termijn realiseren van $ 13, 95 ($ 50 - $ 36, 05 of de prijs die ze heeft betaald minus ontvangen belpremie).
3. Als de call wordt teruggekocht, kan Mary, afhankelijk van de prijs die is betaald om de callback terug te kopen en de totale verstreken tijd voor de transactie, in aanmerking komen voor vermogenswinst / -verlies op lange of korte termijn.

Het bovenstaande voorbeeld heeft uitsluitend betrekking op gedekte telefoontjes met geld of buiten het geld. Belastingbehandelingen voor in-the-money (ITG) gedekte telefoontjes zijn veel ingewikkelder.

Bij het schrijven van ITG-gedekte oproepen, moet de belegger eerst bepalen of de oproep gekwalificeerd of ongekwalificeerd is, aangezien de laatste van de twee negatieve fiscale gevolgen kan hebben. Als een call ongeschikt wordt geacht, wordt deze belast tegen het kortetermijntarief, zelfs als de onderliggende aandelen meer dan een jaar worden aangehouden. De richtlijnen met betrekking tot kwalificaties kunnen ingewikkeld zijn, maar de sleutel is om ervoor te zorgen dat de oproep niet lager is dan meer dan één uitoefenprijs onder de slotkoers van de vorige dag, en de oproep heeft een periode van langer dan 30 dagen tot de vervaldatum.

Mary heeft bijvoorbeeld sinds januari van vorig jaar aandelen van MSFT in handen tegen $ 36 per aandeel en besluit de call van $ 45 juni te schrijven met een premie van $ 2, 65. Omdat de slotkoers van de laatste handelsdag (22 mei) $ 46, 90 was, zou een staking hieronder $ 46, 50 zijn, en omdat het verloop minder dan 30 dagen duurt, is haar gedekte call ongekwalificeerd en wordt de bewaarperiode van haar aandelen opgeschort. Als op 5 juni de call wordt uitgeoefend en de aandelen van Mary worden weggeroepen, zal Mary op korte termijn meerwaarden realiseren, hoewel de houdtermijn van haar aandelen meer dan een jaar was.

Raadpleeg de officiële IRS-documentatie hier voor een lijst met richtlijnen voor gedekte call-kwalificaties. Een lijst met specificaties voor gekwalificeerde gedekte calls is ook te vinden in de Investor's Guide.

Beschermende putten zijn iets eenvoudiger, hoewel nauwelijks. Als een belegger al meer dan een jaar aandelen in een aandeel heeft en zijn positie met een beschermingsput wil beschermen, is hij of zij nog steeds gekwalificeerd voor vermogenswinst op de lange termijn. Als de aandelen korter dan een jaar, bijvoorbeeld elf maanden, waren aangehouden en als de belegger een beschermende put koopt, zelfs als er meer dan een maand vervalt, wordt de holdingperiode van de belegger onmiddellijk tenietgedaan en worden eventuele winsten bij verkoop van de voorraad zal op korte termijn winst zijn. Hetzelfde geldt als aandelen van de onderliggende waarde worden gekocht terwijl de putoptie vóór de vervaldatum van de optie werd aangehouden, ongeacht hoe lang de put vóór de aankoop van het aandeel werd gehouden.

Regel voor wasverkoop

Volgens de IRS kunnen verliezen van een effect niet worden overgedragen naar de aankoop van een ander "in wezen identiek" effect binnen een periode van 30 dagen. De wasverkoopregel is ook van toepassing op belopties.

Als Beth bijvoorbeeld verlies op een aandeel neemt en de calloptie van diezelfde voorraad binnen dertig dagen koopt, kan ze het verlies niet claimen. In plaats daarvan wordt het verlies van Beth toegevoegd aan de premie van de call-optie en begint de wachtperiode van de call vanaf de datum waarop ze de aandelen heeft verkocht. Bij de uitoefening van haar call omvat de kostenbasis van haar nieuwe aandelen de callpremie, evenals het overgedragen verlies van de aandelen. De bewaarperiode van deze nieuwe aandelen begint op de uitoefeningsdatum.

Evenzo, als Beth een verlies op een optie zou nemen (call of put) en een vergelijkbare optie van dezelfde voorraad zou kopen, zou het verlies van de eerste optie niet worden toegestaan ​​en zou het verlies worden toegevoegd aan de premie van de tweede optie .

straddles

Tot slot besluiten we met de fiscale behandeling van straddles. Belastingverliezen op straddles worden alleen opgenomen voor zover ze de winsten op de tegenovergestelde positie compenseren. Als Chris een straddle-positie zou innemen en over de call beschikt met een verlies van $ 500, maar een niet-gerealiseerde winst van $ 300 heeft op de putten, kan Chris alleen een verlies van $ 200 claimen op de belastingaangifte voor het lopende jaar. (Zie verwant artikel: Hoe de regel 'Straddle' fiscale kansen creëert voor handelaren in opties.)

Het komt neer op

Belastingen op opties zijn ongelooflijk complex, maar het is noodzakelijk dat beleggers een sterke bekendheid opbouwen met de regels voor deze afgeleide instrumenten. Dit artikel is geenszins een grondige presentatie van de overlast voor optionele belastingbehandelingen en dient alleen als een aansporing voor verder onderzoek. Zoek een belastingdeskundige voor een volledige lijst van fiscale overlast.