Dunne markt
Een dunne markt op elke financiële beurs is een periode die wordt gekenmerkt door een laag aantal kopers en verkopers, of het nu gaat om een enkel aandeel, een hele sector of de hele markt. In een dunne markt zijn prijzen vaak volatiel.
Een dunne markt wordt ook wel een smalle markt genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Een dunne markt heeft weinig actieve deelnemers aan de koopzijde of de verkoopzijde.
- Hierdoor zijn prijsbewegingen groter dan normaal.
- Een dunne markt is het tegenovergestelde van een liquide markt, die voldoende deelnemers heeft om een evenwicht te bewaren tussen kopers en verkopers.
Inzicht in een dunne markt
Een dunne markt heeft een hoge prijsvolatiliteit en een lage liquiditeit. Het evenwicht tussen vraag en aanbod kan abrupt kantelen, wat een aanzienlijke invloed op de prijzen heeft. Aangezien er weinig biedingen en vragen worden geciteerd, kunnen potentiële kopers en verkopers het zelfs moeilijk vinden om een transactie uit te voeren.
Hoewel het totale volume laag is, zijn individuele transacties doorgaans groot. Dat betekent dat prijsbewegingen groter zijn. Bovendien zijn de spreads tussen de bied- en laatprijzen voor een actief doorgaans groter, omdat traders proberen te profiteren van het lage aantal marktdeelnemers.
Een dunne markt is het tegenovergestelde van een liquide markt, die wordt gekenmerkt door een groot aantal kopers en verkopers, een sterke liquiditeit en een relatief lage prijsvolatiliteit.
Individuele beleggers doen er verstandig aan om een dunne markt uit de weg te ruimen.
De meest voorspelbare dunne markt op Wall Street vindt elk jaar plaats in de laatste helft van augustus, wanneer de meeste handelaren hun bureaus verlaten en naar het strand gaan.
Speciale overwegingen
Effecten op de handel
Toen gegevens op transactieniveau voor het eerst beschikbaar werden in het begin van de jaren negentig, werd de impact van institutionele beleggers op dunne marktprijzen en op marktprijzen in het algemeen voor het eerst duidelijk. Transacties van enkele grote instellingen zijn goed voor meer dan 70% van het dagelijkse handelsvolume op de New York Stock Exchange (NYSE).
Dat betekent dat ze bij hun handelsstrategieën rekening moeten houden met de grootte van hun eigen orders. Grote handelaren splitsen hun bestellingen op in kleinere blokken, die vervolgens worden geplaatst in een reeks transacties die in de tijd worden gespreid.
Meer dan de helft van de transacties van grote instellingen duurt nu minstens vier dagen om te voltooien. Als ze alle transacties tegelijk zouden doorzetten, zouden de prijzen die ze betaalden om aandelen te kopen of ontvangen om aandelen te verkopen, nadelig worden beïnvloed door hun eigen transacties.
De liquiditeitsfactor
Liquiditeit is per definitie een maat voor het gemak en de snelheid waarmee een actief tegen een redelijke benadering van zijn waarde in contanten kan worden omgezet. Cash op de bank is een liquide actief. Een huis of een schilderij van een oude meester is dat niet.
Over het algemeen kunnen aandelen worden beschouwd als liquide activa. Ze kunnen op elk moment gemakkelijk worden verkocht en het geld zal met slechts een korte vertraging beschikbaar zijn. Ze moeten een waarde hebben die gelijk is aan of groter is dan hun oorspronkelijke kosten, tenzij de verkoper een verliezer heeft gekozen.
De dunheid van de markt schaadt echter van nature de liquiditeit. Individuele beleggers kunnen het moeilijk of onmogelijk vinden om een eerlijke prijs te krijgen in een dunne markt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.