Ulcer Index (UI)
De Ulcer Index (UI) is een technische indicator die neerwaarts risico meet in termen van zowel de diepte als de duur van prijsdalingen. De index stijgt in waarde naarmate de prijs verder weggaat van een recente high en daalt naarmate de prijs naar nieuwe highs stijgt. De indicator wordt meestal berekend over een periode van 14 dagen, waarbij de Ulcer Index de procentuele opname toont die een handelaar kan verwachten van het hoogtepunt in die periode.
Hoe hoger de waarde van de Ulcer Index, hoe langer het duurt voordat een aandeel terugkeert naar de vorige high. Simpel gezegd, het is alleen ontworpen als een maat voor de volatiliteit.
Inzicht in Ulcer Index (UI)
De Ulcer Index is in 1987 ontwikkeld door Peter Marin en Byron McCann voor het analyseren van beleggingsfondsen. Marin en McCann publiceerden het voor het eerst in hun boek uit 1989, The Investor's Guide to Fidelity Funds . De indicator kijkt alleen naar het neerwaartse risico, niet naar de algehele volatiliteit. Andere volatiliteitsmaatregelen, zoals standaarddeviatie, behandelen op- en neergaande bewegingen gelijk, maar een handelaar let meestal niet op opwaartse beweging; het is het nadeel dat stress en maagzweren veroorzaakt, zoals de naam van de index suggereert.
De zweerindex berekenen
De indicator wordt berekend in drie stappen:
- Percentage opname = [(Sluiten - 14-periode hoog sluiten) / 14-periode hoog sluiten] x 100
- Kwadraatgemiddelde = (14-periode som van percentage opgenomen kwadraat) / 14
- Zweerindex = vierkantswortel van kwadraatgemiddelde
Welke prijs hoog wordt gebruikt in de berekening van de Ulcer Index wordt bepaald door de terugblikperiode aan te passen. Een 14-daagse Ulcer Index meet af van het hoogste punt in de afgelopen 14 dagen. Een 50-daagse Ulcer Index meet af van het hoogste punt in 50 dagen. Een langere terugblikperiode biedt beleggers een meer accurate weergave van de koersdalingen op de lange termijn waarmee ze geconfronteerd kunnen worden. Een kortere terugblikperiode biedt handelaren een indicatie van recente volatiliteit.
De zweerindex gebruiken
Martin beveelt de Ulcer Index aan als een maat voor het risico in verschillende contexten waarin de standaardafwijking meestal wordt gebruikt. De zweerindex kan ook in de loop van de tijd in kaart worden gebracht en worden gebruikt als een soort technische analyse-indicator, om aandelen te laten zien die zich in het gebied van zweren vormen of om de volatiliteit in verschillende aandelen te vergelijken.
Beleggers kunnen de Ulcer Index gebruiken om verschillende beleggingsopties te vergelijken. Een lager gemiddelde Ulcer Index betekent een lager trekkingsrisico in vergelijking met een investering met een hogere gemiddelde UI. Door een voortschrijdend gemiddelde toe te passen op de Ulcer Index zal blijken welke aandelen en fondsen over het algemeen een lagere volatiliteit hebben.
Kijken naar pieken in de Ulcer Index die verder gaan dan "normaal", kan ook worden gebruikt om tijden van buitensporig neerwaarts risico aan te geven, die beleggers mogelijk willen vermijden door longposities te verlaten.
Bron: Stockcharts.com
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.