underwriting

Wat is verzekering?

Verzekering is het proces waarbij een persoon of instelling voor een vergoeding financieel risico neemt. Het risico omvat meestal leningen, verzekeringen of beleggingen. De term underwriter is ontstaan ​​uit de praktijk om elke risiconemer hun naam te laten schrijven onder het totale risico dat ze bereid waren te accepteren voor een specifieke premie. Hoewel de mechanica in de loop van de tijd is veranderd, blijft de verzekering vandaag de dag een belangrijke functie in de financiële wereld.

02:19

Wat is underwriting?

De basisprincipes van verzekeringen

Underwriting omvat het uitvoeren van onderzoek en het beoordelen van de mate van risico van elke aanvrager of entiteit voordat dat risico wordt aangenomen. Deze controle helpt om eerlijke leenrentes voor leningen in te stellen, stelt passende premies vast om de werkelijke kosten van het verzekeren van verzekeringnemers adequaat te dekken en creëert een markt voor effecten door het beleggingsrisico nauwkeurig te bepalen. Als het risico te hoog wordt geacht, kan een verzekeringnemer dekking weigeren.

Belangrijkste leerpunten

• Verzekering is het proces waarbij een persoon of instelling voor een vergoeding financieel risico neemt.
• Underwriters beoordelen de mate van risico van het bedrijf van verzekeraars.
• Underwriting helpt om eerlijke leenrentes voor leningen vast te stellen, stelt passende premies vast en creëert een markt voor effecten door het beleggingsrisico nauwkeurig te bepalen.
• Underwriting zorgt ervoor dat een IPO-bedrijf het benodigde kapitaal zal verhogen en biedt de underwriters een premie of winst voor hun diensten.
• Beleggers profiteren van het doorlichtingsproces dat acceptatie biedt en helpt hen om geïnformeerde investeringsbeslissingen te nemen.

Verzekeringstechnisch risico voor leningen, verzekeringen en effecten

Risico is de onderliggende factor in alle verzekeringen. In het geval van een lening heeft het risico te maken met het feit of de lener de lening zal terugbetalen zoals overeengekomen, of in gebreke blijft. Bij verzekeringen houdt het risico de waarschijnlijkheid in dat te veel polishouders tegelijkertijd claims indienen. Bij effecten is het risico dat de onderschreven beleggingen niet winstgevend zouden zijn.

Underwriters evalueren leningen, in het bijzonder hypotheken, om de waarschijnlijkheid te bepalen dat een kredietnemer zal betalen zoals beloofd en dat er voldoende onderpand beschikbaar is in geval van wanbetaling. In het geval van verzekering proberen verzekeraars de gezondheid en andere factoren van een verzekeringnemer te beoordelen en het potentiële risico onder zoveel mogelijk mensen te spreiden. Het onderschrijven van effecten, meestal gedaan via initiële openbare aanbiedingen (IPO's), helpt bij het bepalen van de waarde van de onderliggende onderneming in vergelijking met het risico van het financieren van de IPO.

Hoe underwriting de marktprijs bepaalt

Het creëren van een eerlijke en stabiele markt voor financiële transacties is de belangrijkste functie van een underwriter. Elk schuldinstrument, verzekeringspolis of IPO houdt een zeker risico in dat de klant ofwel in gebreke blijft, een claim indient of faalt - een potentieel verlies voor de verzekeraar of geldschieter. Een groot deel van het werk van de verzekeraar is het wegen van de bekende risicofactoren en het onderzoeken van de waarheid van een aanvrager om de minimumprijs voor dekking te bepalen.

Underwriters helpen bij het vaststellen van de werkelijke marktprijs van risico's door per geval te beslissen welke transacties ze willen dekken en welke tarieven ze moeten aanrekenen om winst te maken. Underwriters helpen ook om onaanvaardbaar risicovolle aanvragers, zoals werklozen die om dure hypotheken vragen, mensen met een slechte gezondheid die een levensverzekering aanvragen of bedrijven die een beursgang proberen voordat ze klaar zijn, te ontmaskeren door in sommige gevallen de dekking af te wijzen.

Deze controlefunctie verlaagt het algehele risico van dure claims of wanbetalingen aanzienlijk en stelt leningsfunctionarissen, verzekeringsagenten en investeringsbanken in staat om concurrerende tarieven aan te bieden aan degenen die minder risicovolle voorstellen zijn.

Drie soorten verzekeringen

Leningverzekering

Alle leningen ondergaan een vorm van verzekering. In veel gevallen is acceptatie geautomatiseerd en omvat het een beoordeling van de kredietgeschiedenis van een aanvrager, de financiële administratie en de waarde van aangeboden onderpand, samen met andere factoren die afhankelijk zijn van de omvang en het doel van de lening. Afhankelijk van het proces en of er een menselijke verzekeraar bij betrokken is, kan het beoordelingsproces bijna onmiddellijk zijn of enkele uren, dagen of zelfs weken duren.

Het meest voorkomende type kredietverzekering waarbij een menselijke verzekeringstechnicus betrokken is, is voor hypotheken en is het type kredietverzekering dat de meeste mensen tijdens hun leven tegenkomen. De underwriter beoordeelt inkomsten, verplichtingen (schulden), sparen, kredietgeschiedenis, kredietscore en meer, afhankelijk van de financiële omstandigheden van een persoon. Hypotheekverzekering heeft doorgaans een 'doorlooptijd' van een week of minder.

Herfinanciering duurt vaak langer omdat kopers met deadlines een voorkeursbehandeling krijgen. Hoewel leningaanvragen kunnen worden goedgekeurd, geweigerd of opgeschort, zijn de meeste 'goedgekeurd met voorwaarden', wat betekent dat de verzekeraar opheldering of aanvullende documentatie wil.

Verzekeringstechnische verzekering

Bij verzekeringstechnische verzekeringen ligt de focus op de potentiële verzekeringnemer - de persoon die een ziekteverzekering of levensverzekering zoekt. In het verleden werd medische verzekering voor ziektekostenverzekeringen gebruikt om te bepalen hoeveel een aanvrager in rekening moest brengen op basis van zijn gezondheid en zelfs of hij dekking moest bieden, vaak op basis van de reeds bestaande voorwaarden van de aanvrager. Vanaf 2014, op grond van de Affordable Care Act, mochten verzekeraars niet langer dekking weigeren of beperkingen opleggen op basis van reeds bestaande voorwaarden.

Levensverzekeringen proberen het risico van het verzekeren van een potentiële verzekeringnemer te beoordelen op basis van leeftijd, gezondheid, levensstijl, beroep, medische geschiedenis van het gezin, hobby's en andere factoren zoals bepaald door de verzekeraar. In tegenstelling tot ziektekostenverzekeringen, is levensverzekeringen niet beperkt voor reeds bestaande aandoeningen of andere gezondheidsfactoren. Levensverzekeringstechnische verzekering kan leiden tot goedkeuring - samen met een hele reeks dekkingsbedragen, prijzen, uitsluitingen en voorwaarden - of regelrechte afwijzing.

Verzekeringstechnische effecten

Verzekeringstechnische effecten, die proberen het risico en de juiste prijs van een bepaald effect te beoordelen - meestal met betrekking tot een IPO - worden uitgevoerd namens een potentiële belegger, vaak een investeringsbank. Op basis van de resultaten van het acceptatieproces zou een investeringsbank (IB) effecten kopen (onderschrijven) die zijn uitgegeven door het bedrijf dat de IPO probeert te verkrijgen en die effecten vervolgens op de markt verkopen.

Underwriting zorgt ervoor dat het IPO-bedrijf het benodigde kapitaal zal verhogen en biedt de underwriters een premie of winst voor hun service. Beleggers profiteren van het controleproces dat acceptatie biedt en de mogelijkheid die het hen biedt om een ​​weloverwogen investeringsbeslissing te nemen.

Verzekering op de financiële markt kan zowel individuele aandelen als schuldbewijzen omvatten, waaronder staatsobligaties, bedrijfsobligaties of gemeentelijke obligaties. Underwriters of hun werkgevers kopen deze effecten om ze met winst door te verkopen aan beleggers of dealers (die ze aan andere kopers verkopen). Wanneer er meer dan één underwriter of groep van underwriters bij betrokken is, wordt dit een underwritersyndicaat genoemd. (Zie "Wat is onroerendgoedverzekering?" Voor meer informatie.)

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Waarom verzekeraars de risico-experts van de financiële wereld zijn Een verzekeraar is elke partij die het risico van een andere partij beoordeelt en aanvaardt voor een vergoeding in de vorm van een commissie, premie, spread of rente. meer Wat u moet weten over verzekeringsverzekeraars Een verzekeringsverzekeraar is een professional die de risico's die betrokken zijn bij het verzekeren van personen of activa evalueert en de prijsbepaling vaststelt. meer Medische verzekering Medische verzekering is het proces van beoordeling van het risico dat verbonden is aan het bieden van ziektekostenverzekering. Het omvat een onderzoek en analyse van de medische informatie van een persoon, die wordt gebruikt om te bepalen hoe riskant een persoon is. meer geclassificeerde verzekering Geclassificeerde verzekering is een dekking voor een verzekeringnemer die als risicovoller en dus minder wenselijk voor de verzekeraar wordt beschouwd. meer Verzekeringstechnisch risico Verzekeringstechnisch risico is een term voor het risico van verlies door verzekeringstechnische activiteit en heeft grote invloed op de winst die een verzekeringsmaatschappij kan behalen. meer Verhulling Verborgenheid verwijst naar het niet onthullen van materiële informatie die de premie of uitgifte van een verzekeringspolis zou kunnen veranderen. meer partnerlinks