veranderlijkheid
Variabiliteit is bijna per definitie de mate waarin gegevenspunten in een statistische verdeling of gegevensset afwijken - variëren - van de gemiddelde waarde, evenals de mate waarin deze gegevenspunten van elkaar verschillen. In financiële termen wordt dit meestal toegepast op variabiliteit van beleggingsrendementen. Inzicht in de variabiliteit van beleggingsrendementen is net zo belangrijk voor professionele beleggers als het begrijpen van de waarde van de rendementen zelf. Beleggers stellen een hoge variabiliteit van het rendement gelijk aan een hoger risico bij het beleggen.
Belangrijkste leerpunten
- Variabiliteit verwijst naar de afwijking van gegevens ten opzichte van de gemiddelde waarde en wordt vaak gebruikt in de statistische en financiële sector.
- Variabiliteit in financiën wordt meestal toegepast op variabiliteit van rendementen, waarbij beleggers de voorkeur geven aan beleggingen met een hoger rendement met minder variabiliteit.
- Variabiliteit wordt gebruikt om het behaalde rendement op een investering te standaardiseren en biedt een vergelijkingspunt voor aanvullende analyse.
Variabiliteit begrijpen
Professionele beleggers ervaren het risico van een beleggingscategorie als rechtstreeks evenredig met de variabiliteit van het rendement. Als gevolg hiervan eisen beleggers een groter rendement van activa met een hogere variabiliteit van het rendement, zoals aandelen of grondstoffen, dan wat ze kunnen verwachten van activa met een lagere variabiliteit van het rendement, zoals schatkistpapier.
Dit verschil in verwachting wordt ook wel de risicopremie genoemd. De risicopremie verwijst naar het bedrag dat nodig is om beleggers te motiveren hun geld in activa met een hoger risico te plaatsen. Als een actief een grotere variabiliteit van het rendement vertoont, maar niet een hoger rendement laat zien, zullen beleggers minder waarschijnlijk in dat actief beleggen.
Variabiliteitsstatistieken hebben betrekking op het verschil dat wordt getoond door gegevenspunten binnen een gegevensverzameling, zoals gerelateerd aan elkaar of gerelateerd aan het gemiddelde. Dit kan worden uitgedrukt door het bereik, de variantie of de standaarddeviatie van een gegevensset. Het financiële veld gebruikt deze concepten omdat ze specifiek worden toegepast op prijsgegevens en het rendement dat veranderingen in de prijs met zich meebrengen.
Het bereik verwijst naar het verschil tussen de grootste en kleinste waarde die is toegewezen aan de variabele die wordt onderzocht. In statistische analyse wordt het bereik weergegeven door een enkel nummer. In financiële gegevens verwijst dit bereik meestal naar de hoogste en laagste prijswaarde voor een bepaalde dag of een andere periode. De standaardafwijking is representatief voor de spreiding die bestaat tussen prijspunten binnen die periode, en de variantie is het kwadraat van de standaardafwijking op basis van de lijst met gegevenspunten in dezelfde periode.
Speciale overwegingen Variabiliteit in beleggen
Een maat voor beloning-naar-variabiliteit is de Sharpe-ratio, die het overtollige rendement of de risicopremie per eenheid van risico voor een actief meet. In wezen biedt de Sharpe-ratio een maatstaf om het bedrag van de vergoeding die een belegger ontvangt te vergelijken met betrekking tot het totale risico dat wordt genomen door het aanhouden van genoemde belegging. Het overtollige rendement is gebaseerd op het ervaren rendement buiten beleggingen die als risicovrij worden beschouwd. Als al het andere gelijk is, levert het actief met de hogere Sharpe-ratio meer rendement voor hetzelfde risico.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.