Waarschuwingssignalen van een bedrijf in moeilijkheden

Als financieel adviseur is het uw fiduciaire verantwoordelijkheid om de investeringen van uw klant in de gaten te houden en alert te zijn op investeringen die mogelijk mislukken. Leer hoe u kunt bepalen of een bedrijf op de rand van faillissement staat of op weg is naar ernstige financiële problemen. Het is ook een makkie om ook te leren hoe u uw inkomsten kunt analyseren.

Waarschuwingssignalen van een bedrijf in moeilijkheden

Afnemende contanten of verliezen

Bedrijven die kwartaal na kwartaal geld verliezen, verbranden hun geld snel. Bekijk de balans en het kasstroomoverzicht van het bedrijf om te bepalen hoe de contanten worden besteed. Vergelijk ook de huidige kasstromen en kasposities met dezelfde periode in het voorgaande jaar om te bepalen of er een trend is.

Als het bedrijf geld doorbrandt vanwege toename van investeringsactiviteiten, kan dit betekenen dat het bedrijf investeert in zijn toekomst. Als het bedrijf echter op het kasstroomoverzicht zijn geld besteedt aan operationele activiteiten en nog steeds geen winst maakt, kan dit een zorg zijn. Let ook op grote stijgingen in contanten omdat het bedrijf mogelijk een actief heeft verkocht, waardoor hun kaspositie wordt opgeblazen om verliezen te dekken.

Bedrijven moeten ook inkomsten hebben behouden, wat het geld is dat overblijft nadat ze een periode winst hebben gemaakt. RE is in feite de spaarrekening voor bedrijven die in de loop van de tijd winsten verzamelen om te gebruiken om weer in het bedrijf te investeren, dividenden uit te geven of aandelen terug te kopen. Als RE niet toeneemt of niet bestaat, is het bedrijf bij afwezigheid van dividenden en terugbetalingen niet winstgevend of kan het nauwelijks rondkomen.

Betaalde rentebetalingen

De winst- en verliesrekening van een bedrijf zal laten zien wat het betaalt om zijn schulden af ​​te lossen. Kan het bedrijf geld blijven verliezen en nog genoeg over hebben om rentebetalingen te doen? Genereren de huidige omzetstijgingen voldoende inkomsten om de schulden van het bedrijf te betalen?

Er zijn maatstaven en ratio's die het vermogen van een bedrijf meten om zijn schuldenverplichtingen te dekken. De huidige ratio (of cashratio) is een berekening die helpt bij het bepalen van het vermogen van een bedrijf om schulden op korte termijn te betalen. Het wordt berekend door vlottende activa te delen door kortlopende verplichtingen. Een ratio hoger dan één geeft aan dat een bedrijf een grote kans heeft om zijn schuld te kunnen afbetalen, terwijl een ratio van minder dan één aangeeft dat een bedrijf niet in staat zal zijn om zijn schuld af te lossen. De zuur-testverhouding kan ook worden gebruikt, met als verschil dat inventaris- en prepaidrekeningen worden uitgesloten van vlottende activa.

Schakelen tussen auditors

Alle openbare bedrijven moeten hun boeken laten controleren door een extern accountantskantoor. En hoewel het niet ongewoon is dat bedrijven van tijd tot tijd van bedrijf veranderen, zou abrupt ontslag van een accountant of accountantskantoor zonder duidelijke reden rode vlaggen moeten opwerpen. Het is meestal een teken dat er onenigheid bestaat over het boeken van inkomsten of conflicten met leden van het managementteam. Geen van beide is een goed teken.

Lees ook de brief van de auditor. Als onderdeel van de volmachtverklaring (bedrijven nemen deze informatie soms ook op in 10-Ks en jaarverslagen), zullen accountants een brief schrijven waarin zij verklaren dat zij van mening zijn dat de inkomsten, kasstroom of balansinformatie eerlijk werd gepresenteerd en beschrijft de financiële status van het bedrijf, althans naar beste weten. Als een auditor echter vraagt ​​of het bedrijf de mogelijkheid heeft om "in continuïteit" door te gaan of een andere discrepantie in de boekhoudpraktijken constateert, met name hoe het inkomsten boekt, zou dat ook als een ernstig waarschuwingssignaal moeten dienen.

Dividend gesneden

Bedrijven die hun dividenduitkering aan aandeelhouders verminderen of elimineren, hoeven niet noodzakelijkerwijs failliet te gaan. Wanneer bedrijven echter moeilijke tijden doormaken, zijn dividenden meestal een van de eerste dingen die moeten worden gedaan. Het management zal waarschijnlijk geen dividend verlagen tenzij het absoluut noodzakelijk is, omdat een eventuele verlaging waarschijnlijk de aandelenkoers van het bedrijf aanzienlijk zal verlagen. Dientengevolge beschouwt elke verlaging van het dividend of de afschaffing van een dividend als een teken dat moeilijke tijden in het verschiet liggen.

Het is belangrijk om ander ondersteunend bewijs in overweging te nemen om te bepalen of een dividendverlaging duidt op donkere tijden voor een bedrijf. Let met name op dalende of variabele winstgevendheid, het dividendrendement in vergelijking met andere bedrijven in dezelfde branche en negatieve vrije kasstroom. Wijze beleggers zijn ook voorzichtig; zorg ervoor dat uw dividend geen risico loopt .

Top Management Defecties

Meestal vertrekken senior leden van het managementteam om een ​​baan bij een ander bedrijf aan te nemen wanneer het echt bergafwaarts gaat voor een bedrijf. In de tussentijd zullen huidige werknemers met minder anciënniteit de plaatsen van de hogere kaderleden innemen. Als managementstoringen stabiel zijn, is dit zelden goed nieuws.

Grote insider verkopen

De slimme geldbeleggers, dat wil zeggen institutionele en uitvoerende houders van het aandeel, dumpen hun aandelen meestal voorafgaand aan een faillissementsaanvraag of echt moeilijke tijden. Wees op zoek naar voorkennis.

Tijdens de normale bedrijfsvoering kunnen sommige insiders de aandelen echter van tijd tot tijd verkopen. In wezen moet u letten op ongewoon grote of frequente transacties, met name transacties die plaatsvinden in of rond de tijd dat negatief nieuws wordt vrijgegeven.

Vlaggenschipproducten verkopen

Als u moeilijke tijden doormaakt, zou u waarschijnlijk op uw spaargeld tikken. En wanneer u dat doormaakte, zou u waarschijnlijk overwegen sommige van uw activa te verkopen om geld in te zamelen. Maar je zou je persoonlijke aandenkens niet verkopen, tenzij je moest. Welnu, dezelfde logica is van toepassing op een bedrijf. Dus als u ziet dat het bedrijf een grote divisie of productlijn verkoopt om geld in te zamelen, pas dan op!

Bezuinigingen in Voordelen

Bedrijven zullen proberen hun gezondheidsvoordelen, pensioenregelingen of andere voordelen diepgaand te verminderen in moeilijke tijden. Diepe en plotselinge bezuinigingen, vooral wanneer ze plaatsvinden in combinatie met een van de andere bovengenoemde problemen, zijn een teken dat er problemen kunnen komen.

Het komt neer op

Het is niet ongewoon voor bedrijven om hobbels in de weg te raken en hun riemen aan te halen. Als een bedrijf die riem echter te strak aandraait, of als er meer dan een van de bovenstaande scenario's voorkomt, pas dan op.

Kijk of deze items in een persbericht of in het jaarlijkse prospectus worden gepubliceerd.