Gewogen Alpha
Gewogen alfa meet de prestaties van een effect gedurende een bepaalde periode, meestal een jaar, waarbij meer belang wordt gehecht aan recente activiteiten.
Belangrijkste leerpunten
- Gewogen alfa meet de prestaties van een effect gedurende een bepaalde periode, meestal een jaar, waarbij meer belang wordt gehecht aan recente activiteiten.
- Een positief gewogen alfa laat zien dat het effect een hoger rendement opleverde dan de benchmark, een negatieve maat geeft het omgekeerde aan, en een tot nul impliceert dat het rendement op gelijke voet met de benchmark was.
- Gewogen alfa kan bedrijven identificeren die het afgelopen jaar een sterke trend hebben laten zien, en meer specifiek bedrijven waarvan het momentum groeit.
Gewogen Alpha begrijpen
Zoals in de naam wordt geïmpliceerd, is gewogen alfa een gewogen maat voor hoeveel een effect, bijvoorbeeld een aandeel, is gestegen of gedaald gedurende een gedefinieerde periode, meestal een jaar. Over het algemeen wordt meer nadruk gelegd op recente activiteit door hogere gewichten toe te kennen aan latere prestatiemetingen dan aan eerdere metingen. Dit helpt om een rendement te geven dat meer gericht is op de meest actuele periode, wat relevanter zou moeten blijken bij het analyseren van die beveiliging. Deze statistiek is vrij populair bij technische analisten en degenen die de neiging hebben om op analyses te vertrouwen om hun handelsbeslissing te vergroten.
Gewogen alpha gebruikt gewogen wiskundige berekeningen om tot een alpha-prestatiecijfer te komen. Alpha is een maatstaf voor risico-gecorrigeerde prestaties ten opzichte van een benchmark. Op het gebied van vermogensbeheer is alpha echter vaak een proxy voor de vaardigheden van de fondsbeheerder. Die redenering kan ook geldig zijn bij het analyseren van een aandeel, wat gedeeltelijk een weerspiegeling is van de effectiviteit van het managementteam van een bedrijf.
Een aandeel met een rendement dat gelijk is aan dat van de benchmark, gecorrigeerd voor het veronderstelde risiconiveau, heeft bijvoorbeeld een alfa van nul. Een positieve alpha geeft aan dat het aandeel een hoger rendement heeft dan de benchmark, terwijl een negatieve alpha het omgekeerde aangeeft.
Gewogen Alfa-berekening
Gewogen berekeningen geven een toegewezen gewicht op basis van verschillende factoren. Indexen gebruiken weging om effecten een hogere weging te geven op prijs of marktkapitalisatie. In een gewogen alfaberekening wordt doorgaans een hoger gewicht toegekend aan recentere perioden in een tijdreeks.
Gewogen alfaberekeningen zijn meestal gericht op één jaar retour. Over het algemeen, als een effect een positief gewogen alfa heeft, kan een belegger aannemen dat zijn koers het afgelopen jaar is gestegen. Omgekeerd als de koers van een effect een negatief gewogen alfa heeft, kunnen beleggers aannemen dat het koersrendement over een jaar lager is.
Gewogen Alpha = ∑ (W × α) nwhere: W = Gewicht toegewezen aan elk gegevenspuntα = Alphan = Aantal dagen in gedefinieerde tijdreeksen \ begin {uitgelijnd} & \ text {Gewogen Alpha} = \ frac {\ sum (W \ times \ alpha)} {n} \\ & \ textbf {where:} \\ & W = \ text {Gewicht toegewezen aan elk gegevenspunt} \\ & \ alpha = \ text {Alpha} \\ & n = \ text { Aantal dagen in gedefinieerde tijdreeksen} \\ \ end {uitgelijnd} Gewogen Alpha = n∑ (W × α) waar: W = Gewicht toegewezen aan elk gegevenspuntα = Alphan = Aantal dagen in gedefinieerde tijdreeksen
In een gewogen alfaberekening kunnen gewichten variëren op basis van voorkeuren of softwareprogramma's voor technische analyse. Sommige gewogen alfaberekeningen kunnen gewichten per kwartiel toewijzen, terwijl anderen een standaard afnemende gewichtsmethode gebruiken.
Gewogen Alpha-inferenties
Gewogen alpha wordt gebruikt door verschillende beleggers. Meestal gebruiken technische analisten gewogen alfa als een indicator voor het ondersteunen van koop- en verkoopsignalen. Technische analisten gebruiken deze maatregel om bedrijven te identificeren die het afgelopen jaar een sterke trend hebben laten zien en, meer specifiek, om hun aandacht te richten op bedrijven waarvan het momentum groeit. Wanneer gewogen alfa positief is, kan dit een bullish koopsignaal ondersteunen. Wanneer gewogen alfa negatief is, kan dit een bearish verkoopsignaal ondersteunen.
Overweeg bijvoorbeeld een aandeel dat het afgelopen jaar verschillende hoogtepunten en dieptepunten heeft doorgemaakt, zowel door bullish als bearish trendpatronen. Een technisch analist die een Bollinger Band-kanaal gebruikt, ziet mogelijk dat de prijs de ondersteuningstrendlijn nadert. Als het aandeel een positief gewogen alfa heeft, kan dit een bevestiging zijn dat de koers van het aandeel het afgelopen jaar grotendeels is gestegen, wat een nieuwe bullish push hoger ondersteunt.
In een ander scenario ziet een handelaar dat de koers van een aandeel zijn weerstandsband bereikt en begint te overschrijden in een Bollinger Band-kanaal. Vaak is dit een signaal van een omkering en duidt dit op een verkoopsignaal. Als deze beveiliging echter een positief gewogen alfa heeft, is de kans groter dat deze het weerstandsniveau overschrijdt en hoger gaat. Daarom kan de gewogen alfa in dit scenario een koophandel ondersteunen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.