De kracht van dividendgroei

Veel beleggers beschouwen dividenduitkerende bedrijven als saaie investeringsmogelijkheden met een laag rendement. Vergeleken met hoogvliegende small-capbedrijven, wiens volatiliteit behoorlijk opwindend kan zijn, zijn dividendbetalende aandelen meestal volwassener en voorspelbaarder. Hoewel dit voor sommigen saai kan zijn, kan de combinatie van een consistent dividend met een stijgende aandelenkoers een winstpotentieel bieden dat krachtig genoeg is om enthousiast over te worden.

ZIE: 20 investeringen om te weten

Hoog dividendrendement?

Als we begrijpen hoe bedrijven die dividend uitkeren, kunnen we inzicht krijgen in hoe dividenden uw rendement kunnen verhogen. Een veel voorkomende perceptie is dat een hoog dividendrendement, wat aangeeft dat het dividend een vrij hoog percentage rendement op de aandelenprijs oplevert, de belangrijkste maatregel is; een rendement dat aanzienlijk hoger is dan dat van andere aandelen in een bedrijfstak, kan echter geen goed dividend maar een lagere prijs aangeven (dividendrendement = jaarlijkse dividenden per aandeel / prijs per aandeel). De lijdende prijs kan op zijn beurt wijzen op een verlaging van het dividend of, erger nog, de eliminatie van het dividend.

De belangrijke indicatie van dividendvermogen is niet zozeer een hoog dividendrendement, maar een hoge bedrijfskwaliteit, die u kunt ontdekken door zijn geschiedenis van dividenden, die in de loop van de tijd zou moeten toenemen. Als u een langetermijninvesteerder bent, kan het zoeken naar dergelijke bedrijven zeer de moeite waard zijn.

ZIE: Dividend Yield For The Downturn

Dividend Uitbetalingsratio

De dividenduitkering, het aandeel van de bedrijfswinsten dat wordt toegewezen aan het betalen van dividenden, toont verder aan dat de bron van de winstgevendheid van het dividend werkt in combinatie met de groei van het bedrijf. Daarom, als een bedrijf een dividenduitkeringsverhouding constant houdt, bijvoorbeeld op 4%, maar het bedrijf groeit, begint 4% een steeds groter bedrag te vertegenwoordigen. (Bijvoorbeeld, 4% van $ 40, dat is $ 1, 60, is hoger dan 4% van $ 20, wat 80 cent is).

Laten we demonstreren met een voorbeeld:
Stel dat u $ 1.000 investeert in Joe's Ice Cream-bedrijf door 10 aandelen te kopen, elk voor $ 100 per aandeel. Het is een goed geleide onderneming met een P / E-ratio van 10 en een pay-outratio van 10%, wat neerkomt op een dividend van $ 1 per aandeel. Dat is redelijk, maar niets om over naar huis te schrijven, omdat u slechts een schamele 1% van uw investering als dividend ontvangt.

Omdat Joe echter zo'n geweldige manager is, breidt het bedrijf gestaag uit en na enkele jaren ligt de aandelenkoers rond de $ 200. De uitbetalingsratio is echter constant gebleven op 10%, evenals de P / E-ratio (op 10); daarom ontvangt u nu 10% van $ 20 aan inkomsten, of $ 2 per aandeel. Naarmate de winst stijgt, neemt ook de dividenduitkering toe, ook al blijft de uitbetalingsratio constant. Aangezien u $ 100 per aandeel hebt betaald, is uw effectieve dividendrendement nu 2%, een stijging ten opzichte van de oorspronkelijke 1%.

Nu tien jaar vooruit: Joe's Ice Cream Company geniet groot succes, omdat steeds meer Noord-Amerikanen zich aangetrokken voelen tot warme, zonnige klimaten. De aandelenkoers blijft stijgen en zit nu op $ 150 na twee keer 1 voor 1 te hebben gesplitst.

ZIE: Inzicht in aandelensplitsingen

Dit betekent dat uw initiële investering van $ 1.000 in 10 aandelen is gegroeid tot 80 aandelen (20, vervolgens 40 en nu 80 aandelen) met een totale waarde van $ 12.000. Als de uitbetalingsverhouding hetzelfde blijft en we blijven uitgaan van een constante P / E van 10, ontvangt u nu 10% van de inkomsten ($ 1.200) of $ 120, wat 12% van uw initiële investering is! Dus hoewel de dividenduitkering van Joe niet veranderde, omdat hij zijn bedrijf heeft laten groeien, leverden alleen de dividenden een uitstekend rendement op - ze verhoogden het totale rendement drastisch, samen met de kapitaalgroei.

Al tientallen jaren gebruiken veel beleggers deze op dividend gerichte strategie door aandelen te kopen in huishoudens zoals Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) en General Electric (NYSE : GE). In het bovenstaande voorbeeld hebben we laten zien hoe lucratief een statische dividenduitkering kan zijn; stel je de verdienkracht voor van een bedrijf dat zo groeit dat het zijn uitbetaling verhoogt. Dit is in feite wat Johnson & Johnson elk jaar gedurende 38 jaar tussen 1966 en 2008 deden. Als u de aandelen in de vroege jaren 1970 had gekocht, zou het dividendrendement dat u tussen toen en nu op uw oorspronkelijke aandelen zou hebben verdiend jaarlijks ongeveer 12% gegroeid. Tegen 2004 zouden uw inkomsten uit dividenden alleen een jaarlijks rendement van 48% hebben opgeleverd op uw oorspronkelijke aandelen!

Het komt neer op

Dividenden zijn misschien niet de meest sexy beleggingsstrategie die er is. Maar op de lange termijn zal het gebruik van beproefde beleggingsstrategieën met deze "saaie" bedrijven rendementen opleveren die alles behalve saai zijn.