Wat is het verschil tussen EBIT en EBITDA?

Er zijn meerdere statistieken beschikbaar om de winstgevendheid van een bedrijf te analyseren. EBIT en EBITDA zijn twee van die statistieken, en hoewel ze overeenkomsten delen, kunnen de verschillen in hun berekeningen leiden tot verschillende resultaten.

EBIT

Winst voor rente en belastingen (EBIT) is het nettoresultaat van een bedrijf voordat inkomstenbelastingen en rentelasten zijn afgetrokken. EBIT wordt gebruikt om de prestaties van de kernactiviteiten van een bedrijf te analyseren zonder belastingkosten en de kosten van de kapitaalstructuur die de winst beïnvloedt.

De volgende formule wordt gebruikt om de EBIT te berekenen:

EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Netto-inkomenIE = RentelastenTE = Belastinglast \ begin {uitgelijnd} & \ text {EBIT} = \ text {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {waar:} \ \ & \ text {NI = Netto-inkomen} \\ & \ text {IE = Rentelasten} \\ & \ text {TE = Belastingkosten} \\ \ end {gericht} EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Netto-inkomenIE = rentelastenTE = belastinglasten

Aangezien het nettoresultaat een cijfer is dat geen rentelasten en belastingkosten omvat, moeten deze worden opgeteld om de EBIT te berekenen.

EBIT wordt vaak aangeduid als bedrijfsinkomsten, omdat ze beide belastingen en rentelasten niet in hun berekeningen opnemen. Er zijn echter momenten waarop het bedrijfsresultaat kan verschillen van de EBIT.

EBT

Earnings before tax (EBT) geeft weer hoeveel het bedrijfsresultaat is gerealiseerd vóór belastingverantwoording, terwijl EBIT zowel belastingen als rentebetalingen uitsluit. EBT wordt berekend door netto-inkomsten te nemen en belastingen weer toe te voegen om de winst van een bedrijf te berekenen.

Door belastingverplichtingen af ​​te schaffen, kunnen beleggers EBT gebruiken om de bedrijfsprestaties van een onderneming te evalueren na het elimineren van een variabele waarover zij geen controle heeft. In de Verenigde Staten is dit het meest nuttig voor het vergelijken van bedrijven die mogelijk verschillende staatsbelastingen of federale belastingen hebben. EBT en EBIT zijn vergelijkbaar met elkaar en zijn beide variaties van EBITDA.

EBITDA

EBITDA of inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie is een andere veelgebruikte indicator om de financiële prestaties en het potentiële projectpotentieel van een bedrijf te meten.

EBITDA verwijdert schuldfinanciering evenals afschrijvingen en amortisatiekosten bij het berekenen van de winstgevendheid. Het is ook exclusief belastingen en rentelasten op schulden. Als gevolg hiervan draagt ​​EBITDA bij aan de winstgevendheid van de operationele prestaties van een bedrijf.

EBITDA kan worden berekend door netto-inkomsten te nemen en rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie terug te tellen, waarbij:

EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = Netto winstI = RenteT = Belastingen D = Afschrijvingen A = Afschrijvingen \ begin {uitgelijnd} & \ text {EBITDA} = \ text {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {NP = Nettowinst} \\ & \ text {I = Interest} \\ & \ text {T = Belastingen} \\ & \ text {D = Afschrijving} \\ & \ text {A = Amortisatie} \\ \ end {uitgelijnd} EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = NettowinstI = RenteT = BelastingenD = AfschrijvingenA = Amortisatie

EBIT en EBITDA vergelijken

Hieronder is een deel van de winst-en-verliesrekening voor JC Penney's vanaf 5 mei 2018.

EBIT van JC Penney:

• Het nettoresultaat was een verlies voor - $ 78 miljoen, blauw gemarkeerd.
• Rentelasten bedroegen $ 78 miljoen, terwijl belastinglasten een krediet van $ 1 miljoen waren, groen gemarkeerd.
• EBIT was $ 1 miljoen voor de periode of - $ 78 miljoen (netto-inkomen) - $ 1 miljoen (belastingen) + $ 78 miljoen (rente).
• Omdat inkomstenbelasting oorspronkelijk een krediet van $ 1 miljoen was, hebben we dit teruggetrokken om de EBIT te berekenen.

De EBITDA van JC Penney wordt ook berekend op basis van het netto-inkomen:

• Het nettoresultaat was - $ 78 miljoen, blauw gemarkeerd.
• De afschrijving was $ 141 miljoen, rood gemarkeerd.
• De netto rentelasten waren $ 78 miljoen, terwijl de belastingen + $ 1 miljoen waren, groen gemarkeerd.
• EBITDA was $ 140 miljoen of - $ 78 miljoen + $ 141 miljoen - $ 1 miljoen + $ 78 miljoen (netto rente).
• Nogmaals, de inkomstenbelasting was oorspronkelijk een krediet van $ 1 miljoen, dus hebben we deze teruggetrokken om de EBITDA te berekenen.

We kunnen uit het bovenstaande voorbeeld zien dat de EBIT van $ 1 miljoen volledig verschilde van het EBITDA-cijfer van $ 140 miljoen. Voor JC Penney voegen afschrijvingen en amortisatie een aanzienlijk bedrag toe aan de winst onder EBITDA.

Overwegingen met EBIT en EBITDA

Zowel EBIT als EBITDA nemen de kosten van schuldfinanciering en belastingen weg, terwijl EBITDA een nieuwe stap zet door afschrijvings- en amortisatiekosten terug te brengen in de winst van een bedrijf.

Aangezien afschrijvingen niet worden vastgelegd in de EBITDA, kan dit leiden tot winstverstoringen voor bedrijven met een aanzienlijk bedrag aan vaste activa en vervolgens tot aanzienlijke afschrijvingskosten. Hoe groter de afschrijvingskosten, hoe meer de EBITDA zal stijgen.

EBITDA kan ook worden berekend door bedrijfsinkomsten te nemen en afschrijvingen en amortisatie weer toe te voegen. Merk op dat elke EBITDA-formule kan resulteren in verschillende winstcijfers. Het verschil tussen de twee EBITDA-berekeningen kan worden verklaard door de verkoop van een groot stuk apparatuur of beleggingswinsten, maar als die opname niet expliciet wordt gespecificeerd, kan dit cijfer misleidend zijn.

Het komt neer op

EBIT en EBITDA zijn beide belangrijke maatstaven bij het analyseren van de financiële prestaties van een bedrijf. De verschillen in winstgevendheid in ons voorbeeld tonen het belang aan van het gebruik van meerdere statistieken in de analyse. (Lees voor meer winstanalyse "Hoe verschillen brutowinst en EBITDA"> Hoe verschillen EBIT en bedrijfsinkomen? ")