Wat is een wereldwijde obligatie?
Een wereldwijde obligatie is een soort obligatie die op een binnenlandse of Europese markt kan worden verhandeld. Het is een obligatie uitgegeven en verhandeld buiten het land waar de valuta van de obligatie is uitgedrukt. Dit type obligatie wordt uitgegeven door een niet-Europees bedrijf maar wordt verkocht in een Europees land of op een andere buitenlandse markt. Een Amerikaanse onderneming kan bijvoorbeeld een obligatie in Europa uitgeven. Deze obligaties worden verkocht in verschillende looptijden en kredietkwaliteiten.
Global Bonds worden soms een Eurobond genoemd.
Wereldwijde obligaties uitgelegd
Wanneer multinationale ondernemingen en soevereine entiteiten besluiten om groot kapitaal aan te trekken, kunnen ze ervoor kiezen om wereldwijde obligaties uit te geven. Wereldwijde obligaties zijn internationale obligaties die tegelijkertijd worden aangeboden op verschillende kapitaalmarkten, waaronder Europa, Azië en Amerika. Deze obligaties kunnen een vaste of variabele rente hebben met looptijden variërend van één tot 30 jaar.
Sommige wereldwijde obligaties zijn uitgedrukt in de valuta van het land van de onderneming, zoals de yen voor Japanse bedrijven en de euro voor een Duitse onderneming. Andere globale obligaties zijn uitgedrukt in de valuta van het land waar de obligatie is uitgegeven. Terugkerend naar het eerdere voorbeeld zou de Amerikaanse onderneming een obligatie op een Japanse markt kunnen verkopen en in yen kunnen luiden.
Vanwege de schommelingen van de wisselkoersen beleggen beleggers doorgaans in buitenlandse vastrentende waarden die een bescheiden rendement opleveren en enigszins fluctueren. Wereldwijde obligaties worden gezien als een manier om een portefeuille te diversifiëren die beperkt is tot een specifieke coupure of de obligatie van een bepaald land, zoals een Amerikaanse obligatie, omdat deze obligatie minder correlatie heeft met de buitenlandse vastrentende obligatie.
Wereldwijde obligaties versus euro-obligaties
Wereldwijde obligaties worden soms ook eurobonds genoemd, maar ze hebben extra functies. Een eurobond is een internationale obligatie die wordt uitgegeven en verhandeld in andere landen dan het land waarin de valuta of waarde van de obligatie luidt. Deze obligaties worden uitgegeven in een valuta die niet de nationale valuta van de emittent is.
Een Frans bedrijf dat in US dollar luidende obligaties in Japan uitgeeft, heeft een Eurobond uitgegeven, meer bepaald een Eurodollar-obligatie. Andere soorten euro-obligaties zijn de obligaties Euroyen en Euroswiss.
Een wereldwijde obligatie is vergelijkbaar met de euro-obligatie, maar kan ook tegelijkertijd worden verhandeld en uitgegeven in het land waarvan de valuta wordt gebruikt om de obligatie te waarderen. Aan de hand van ons bovenstaande Eurobond-voorbeeld zal een voorbeeld van een wereldwijde obligatie een obligatie zijn waarin het Franse bedrijf obligaties uitgeeft die luiden in de Amerikaanse dollar, maar de obligaties aanbiedt op zowel de Japanse als de Amerikaanse markt.
Globale obligaties categoriseren
Wereldwijde obligaties zijn gegroepeerd in obligaties van ontwikkelde landen en obligaties van opkomende markten. Obligaties uitgegeven door bedrijven en overheden uit ontwikkelde landen worden uitgegeven met verschillende looptijden en kredietkwaliteiten. Sommige van deze obligaties luiden in Amerikaanse dollar. De meeste zijn echter uitgedrukt in de valuta van hun thuisland.
Obligaties van opkomende markten worden doorgaans uitgegeven door een soevereine overheid, niet door bedrijven. Deze obligaties luiden in dollar en bieden hoge rentetarieven vanwege het waargenomen hogere risiconiveau van een obligatie-investering uitgegeven door een economisch onstabiel land.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.