Wat is een goed jaarlijks rendement voor een beleggingsfonds?

Of een jaarlijks rendement op een beleggingsfonds goed is, is een relatief oordeel op basis van de beleggingsdoelstellingen van de individuele belegger en de algemene economische en marktomstandigheden. Bovendien zijn beleggingsfondsen bedoeld om te worden beoordeeld aan de hand van een benchmark, zoals een brede index of een andere maatstaf voor waarde - dus als de S&P 500 in een jaar 3% daalt en een beleggingsfonds met een grote kapitalisatie slechts 2, 5% daalt, kan dit worden overwogen relatief gezien een 'goed' rendement. Hier laten we zien hoe we het rendement van beleggingsfondsen op jaar- en jaarbasis kunnen evalueren.

Belangrijkste leerpunten

• Beleggers willen vaak weten of ze een goed rendement halen uit hun beleggingsfondsen.
• Rendementen voor beleggingsfondsen kunnen worden gemeten op jaarbasis in de loop van een jaar, of op jaarbasis waarbij meerdere jaren rendement worden overwogen.
• Het rendement van een fonds moet altijd worden beoordeeld aan de hand van de vermelde benchmark en beleggingsstrategie. Een small-capfonds moet daarom niet worden geëvalueerd ten opzichte van de S&P 500, die een large-capindex is.

Rendementen voor beleggingsfondsen

De meeste beleggingsfondsen zijn gericht op langetermijnbeleggers en streven naar een relatief soepele, consistente groei met minder volatiliteit dan de markt als geheel. Historisch gezien presteren beleggingsfondsen vaak slechter dan het marktgemiddelde tijdens bullmarkten, maar ze presteren beter dan het marktgemiddelde tijdens bearmarkten. Langetermijnbeleggers hebben doorgaans een lagere risicotolerantie en houden zich doorgaans meer bezig met het minimaliseren van risico's bij hun beleggingen in beleggingsfondsen dan met het maximaliseren van winsten.

Voor een beleggingsfonds wordt een "goed" rendement grotendeels bepaald door de verwachtingen van de individuele belegger en het gewenste rendement. De meeste beleggers zullen waarschijnlijk tevreden zijn met een rendement dat ruwweg het gemiddelde rendement van de totale markt weerspiegelt, en een aantal dat dat doel bereikt of overtreft zou een goed jaarlijks rendement vormen. Beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement zouden echter teleurgesteld zijn door dat rendement.

Economische omstandigheden en de prestaties van de markt zijn ook belangrijke overwegingen bij het bepalen van een goed rendement op de investering. Bijvoorbeeld, in het geval van een ernstige berenmarkt gedurende het jaar met aandelen die gemiddeld 10 tot 15% dalen, kan een fondsbelegger die een winst van 3% voor het jaar behaalde, een uitstekend rendement vinden. Onder verschillende en positiever marktomstandigheden zou de belegger ontevreden zijn over datzelfde rendement.

Om een ​​duidelijk beeld te krijgen van het rendement van een beleggingsfonds in de loop van de tijd, moeten beleggers het verschil begrijpen tussen het jaarlijkse rendement en het geannualiseerde rendement. Jaarlijks rendement wordt gedefinieerd als de procentuele verandering in een investering over een periode van één jaar. Op jaarbasis rendement is de procentuele verandering in een investering gemeten over perioden korter of langer dan een jaar maar vermeld als een jaarlijks rendement.

Jaarlijks rendement

Door het jaarlijkse rendement van een bedrijf of andere investering te berekenen, kunnen beleggers de prestaties analyseren over een bepaald jaar waarin de investering wordt gehouden. De jaarlijkse rendementsberekening wordt vaker gebruikt door beleggers, omdat deze relatief eenvoudig te berekenen is in vergelijking met het geannualiseerde rendement. Om het jaarlijkse rendement te berekenen, bepaalt u eerst de initiële prijs van de investering aan het begin van de holdingperiode en de prijs van de investering aan het einde van de periode van één jaar. De initiële prijs wordt afgetrokken van de eindprijs om de prijsverandering van de investering in de tijd te bepalen.

Die prijsverandering wordt vervolgens gedeeld door de initiële prijs van de investering. Bijvoorbeeld, een investering met een aandelenkoers van $ 50 op 1 januari die op 31 december van hetzelfde jaar oploopt tot $ 75, heeft een prijsverandering van $ 25. Dat bedrag gedeeld door de initiële prijs van $ 50 resulteert in een stijging van 0, 5 of 50% voor het jaar. Hoewel het jaarlijkse rendement beleggers de totale prijsverandering over een periode van één jaar biedt, houdt de berekening geen rekening met de volatiliteit van de aandelenkoers gedurende de tijdshorizon.

Op jaarbasis rendement

Jaarlijks rendement wordt daarentegen op verschillende manieren gebruikt om de prestaties in de loop van de tijd te evalueren. Bepaal eerst het totale rendement om het geannualiseerde rendement te berekenen. Dit is dezelfde berekening als het jaarlijkse rendement, dat is de volgende:

Totaal rendement = (einde investeringsprijs − initiële investeringsprijs) initiële investeringsprijs \ text {Totaal rendement} = \ frac {\ left (\ text {einde investeringsprijs} - \ text {initiële investeringsprijs} \ right)} {\ tekst {initiële investeringsprijs}} Totaal rendement = initiële investeringsprijs (eindinvesteringsprijs - initiële investeringsprijs)

maar is gebaseerd op de volledige investeringsperiode, ongeacht of deze korter of langer is dan een jaar.

Van daaruit kan het geannualiseerde totale rendement worden bepaald door de overeenkomstige waarden in de volgende vergelijking te steken:

op jaarbasis rendement = (1 + TR) 1N − 1 waar: TR = het totale rendement \ begin {uitgelijnd} & \ text {op jaarbasis rendement} = \ links (1 + TR \ rechts) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {waar:} \\ & TR = \ text {het totale rendement} \\ & N = \ text {het aantal jaren} \ end {uitgelijnd} geannualiseerd rendement = (1 + TR) N1 - 1waar: TR = het totale rendement

De variabele N vertegenwoordigt het aantal gemeten perioden en de exponent 1 vertegenwoordigt de eenheid van één jaar dat wordt gemeten. Een bedrijf met een startprijs van $ 1.000 en een eindprijs van $ 2.500 over een periode van zeven jaar zou bijvoorbeeld een totaalrendement van 150 procent hebben (2.500 - 1.000 / 1.000). Het geannualiseerde rendement komt overeen met 14%, waarbij 7 de variabele N vervangt:

(1 + 1.5) 17−1 = 0, 14 \ links (1 + 1, 5 \ rechts) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1.5) 71 −1 = 0, 14

Het komt neer op

Alvorens te beleggen in een beleggingsfonds, moeten beleggers hun individuele doelstellingen voor de belegging begrijpen gedurende hun gespecificeerde tijdshorizon. Als een belegger het verwachte rendement kent, kan hij de prestaties van het beleggingsfonds over specifieke tijdsperioden meten en bepalen of de prestaties van de belegging aan hun doelstellingen voldoen.