Wat korte interesse ons vertelt

Short selling stelt een persoon in staat om te profiteren van een dalende voorraad, wat handig is omdat de aandelenkoersen constant stijgen en dalen. Er zijn brokerage-afdelingen en bedrijven die als enig doel hebben onderzoek te doen naar verslechterende bedrijven die belangrijke short-sellingkandidaten zijn. Deze bedrijven verdiepen zich in financiële overzichten op zoek naar zwakke punten die de markt mogelijk nog niet heeft verdisconteerd of een bedrijf dat gewoon overgewaardeerd is. Eén factor waar ze naar kijken, is short interest, die dient als een indicator van het marktsentiment.

De kunst van short selling

Short selling is het tegenovergestelde van het kopen van aandelen. Het is de verkoop van een effect dat de verkoper niet bezit, gedaan in de hoop dat de prijs zal dalen. Als u de prijs van een bepaald effect voelt, laten we zeggen dat de aandelen van een bedrijf dat worstelt, zal dalen, dan kunt u de aandelen lenen van uw broker-dealer, verkopen en de opbrengst van de verkoop halen. Als de aandelenkoers na verloop van tijd daalt, kunt u de positie sluiten door de aandelen op de open markt tegen de lagere prijs te kopen en de aandelen terug te sturen naar uw makelaar. Omdat u minder hebt betaald voor de aandelen die u aan de makelaar hebt teruggegeven dan wanneer u de oorspronkelijk geleende aandelen hebt verkocht, realiseert u een winst.

De vangst is dat u geld verliest als de aandelenkoers stijgt. Dit komt omdat u de aandelen tegen de hogere prijs moet terugkopen. Bovendien kan uw makelaar-dealer eisen dat de positie op elk moment wordt gesloten, ongeacht de aandelenkoers. Deze vraag komt echter meestal alleen voor als de dealer-makelaar de kredietwaardigheid van de kredietnemer te riskant vindt voor de onderneming.

Korte interesse: wat het ons vertelt

Korte rente toont sentiment

Short interest is het totale aantal aandelen van een bepaald aandeel dat short is verkocht door beleggers maar nog niet is afgedekt of afgesloten. Dit kan worden uitgedrukt als een getal of als een percentage.

Wanneer uitgedrukt als een percentage, is short interest het aantal shorted aandelen gedeeld door het aantal uitstaande aandelen. Een aandeel met 1, 5 miljoen verkochte aandelen en 10 miljoen uitstaande aandelen heeft bijvoorbeeld een korte rente van 15% (1, 5 miljoen / 10 miljoen = 15%).

De meeste beurzen volgen de korte interesse in elk aandeel en brengen rapporten uit aan het einde van de maand, hoewel Nasdaq er twee keer per maand is. Deze rapporten zijn geweldig voor handelaren omdat ze mensen in staat stellen het algehele marktsentiment rond een bepaald aandeel te meten door te laten zien wat short sellers doen.

Nieuws stimuleert veranderingen in korte rente

Een grote toename of afname van de korte rente van een aandeel van de vorige maand kan een veelzeggende indicator zijn voor het beleggerssentiment. Laten we zeggen dat de korte rente van Microsoft in één maand met 10% is toegenomen. Dit betekent dat het aantal mensen dat denkt dat de aandelenkoers zal dalen, met 10% is gestegen. Een dergelijke belangrijke verschuiving is een goede reden voor beleggers om meer te weten te komen. We zouden het huidige onderzoek en eventuele recente nieuwsrapporten moeten controleren om te zien wat er met het bedrijf gebeurt en waarom meer beleggers zijn aandelen verkopen.

Een hoge short-interest aandelen moeten met uiterste voorzichtigheid worden benaderd, maar niet noodzakelijkerwijs ten koste van alles worden vermeden. Short sellers (zoals alle beleggers) zijn niet perfect en staan ​​bekend als fout. In feite gebruiken veel tegendraadse beleggers short interest als een hulpmiddel om de richting van de markt te bepalen. De reden is dat als iedereen verkoopt, de voorraad al laag is en alleen omhoog kan gaan. Dus, contrarians vinden een hoge short-interest ratio bullish omdat er uiteindelijk een aanzienlijke opwaartse druk op de koers van het aandeel zal zijn als short verkopers hun shortposities dekken.

Inzicht in de korte rente ratio

De short-interest ratio is het aantal verkochte aandelen short (short interest) gedeeld door het gemiddelde dagelijkse volume. Dit wordt vaak de "dagen-tot-dekkingsratio" genoemd omdat het op basis van het gemiddelde handelsvolume van de aandelen bepaalt hoeveel dagen short verkopers nodig hebben om hun posities te dekken als positief nieuws over het bedrijf de prijs opheft.

Laten we aannemen dat een aandeel een kort belang van 40 miljoen aandelen heeft, terwijl het gemiddelde dagelijkse verhandelde aandelenvolume 20 miljoen is. Als we een snelle en eenvoudige berekening uitvoeren (40.000.000 / 20.000.000), zien we dat het twee dagen zou duren voordat alle short sellers hun posities dekken. Hoe hoger de ratio, hoe langer het duurt om de geleende aandelen terug te kopen - een belangrijke factor waarop handelaren of beleggers beslissen om een ​​shortpositie in te nemen. Typisch, als de dagen om te dekken zich uitstrekken voorbij acht of meer dagen, kan het dekken van een shortpositie moeilijk zijn.

De NYSE Short Interest Ratio

De short-interest ratio van de New York Stock Exchange is een andere geweldige maatstaf die kan worden gebruikt om het sentiment van de totale markt te bepalen. De NYSE short-interest ratio is hetzelfde als de short interest behalve dat deze wordt berekend als maandelijkse short rente op de gehele beurs gedeeld door het gemiddelde dagelijkse volume van de NYSE voor de afgelopen maand.

Stel bijvoorbeeld dat er in augustus 5 miljard aandelen kort worden verkocht en het gemiddelde dagelijkse volume op de NYSE voor dezelfde periode 1 miljard aandelen per dag is. Dit geeft ons een NYSE short-interest ratio van vijf (5 miljard / 1 miljard). Dit betekent dat het gemiddeld vijf dagen duurt om de volledige shortpositie op de NYSE te dekken. In theorie duidt een hogere NYSE short interest ratio op meer bearish sentiment ten opzichte van de beurs en de wereldeconomie als geheel bij uitbreiding.

Betrapt worden in de korte squeeze

Sommige bullish beleggers zien een hoge korte rente als een kans. Deze visie is gebaseerd op de short interest-theorie. De reden is dat als u een aandeel short verkoopt en de voorraad blijft stijgen in plaats van daalt, u waarschijnlijk wilt uitstappen voordat u uw shirt verliest. Er treedt een korte druk op wanneer short-sellers zich inspannen om hun geleende aandelen te vervangen, waardoor de vraag toeneemt, het aanbod afneemt en de prijzen stijgen. Korte persen treden vaker op in aandelen met een kleinere kap, die een zeer kleine vlotter hebben (aanvoer), maar grote caps zijn zeker niet immuun voor deze situatie.

Als een aandeel een hoge shortrente heeft, kunnen shortposities worden gedwongen te liquideren en hun positie te dekken door de aandelen te kopen. Als er een korte persing optreedt en voldoende korte verkopers de aandelen terugkopen, kan de prijs nog hoger worden. Helaas is dit echter een zeer moeilijk te voorspellen fenomeen.

Het komt neer op

Hoewel het een veelzeggende sentimentindicator kan zijn, moet een investeringsbeslissing niet volledig gebaseerd zijn op de korte rente van een aandeel. Dat gezegd hebbende, zien beleggers deze ratio en het nut ervan vaak over het hoofd, ondanks de brede beschikbaarheid. In tegenstelling tot de basisprincipes van een bedrijf, vereist de korte rente weinig of geen berekeningen. Een halve minuut tijd om korte rente op te zoeken kan helpen om waardevol inzicht te krijgen in het beleggerssentiment ten aanzien van een bepaald bedrijf of een beurs. Of u het eens bent met het algehele sentiment of niet, het is een gegevenspunt dat de moeite waard is om toe te voegen aan uw algemene analyse van een aandeel.