Wanneer een beleggingsfonds verkopen

Als uw beleggingsfonds een lager rendement oplevert dan u had verwacht, kunt u in de verleiding komen om uw fondseenheden te verzilveren en uw geld elders te beleggen. Het rendement van andere fondsen kan er aantrekkelijk uitzien, maar wees voorzichtig; er zijn zowel voor- als nadelen aan de inkoop van uw aandelen in beleggingsfondsen. Laten we de omstandigheden onderzoeken waarin liquidatie van uw fondsunits het meest optimaal is en wanneer dit negatieve gevolgen kan hebben.

Beleggingsfondsen zijn geen aandelen

Het eerste dat u moet begrijpen, is dat beleggingsfondsen niet synoniem zijn met aandelen. Een daling van de aandelenmarkt betekent dus niet noodzakelijkerwijs dat het tijd is om het fonds te verkopen. Aandelen zijn afzonderlijke entiteiten met rendementen gekoppeld aan wat de markt zal dragen. Aandelen worden gedreven door de reden van 'laag kopen, hoog verkopen', wat verklaart waarom veel beleggers in een dalende aandelenmarkt in paniek raken en al hun op aandelen gerichte activa snel dumpen.

Beleggingsfondsen zijn geen afzonderlijke entiteiten; het zijn portefeuilles van financiële instrumenten, zoals aandelen en obligaties, gekozen door een portefeuille of fondsbeheerder in overeenstemming met de strategie van het fonds. Een voordeel van deze activaportefeuille is diversificatie. Er zijn veel soorten beleggingsfondsen, en hun mate van diversificatie varieert. Sectorfondsen zullen bijvoorbeeld de minste diversificatie hebben, terwijl evenwichtige fondsen de meeste zullen hebben. Binnen alle beleggingsfondsen kan de achteruitgang van een of enkele aandelen echter worden gecompenseerd door andere activa binnen de portefeuille die ofwel stabiel blijven ofwel in waarde stijgen.

Omdat beleggingsfondsen verschillende portefeuilles zijn in plaats van afzonderlijke entiteiten, kan het een nutteloze strategie zijn om alleen op markttiming te vertrouwen om uw fonds te verkopen, omdat de portefeuille van een fonds verschillende soorten markten kan vertegenwoordigen. Omdat beleggingsfondsen gericht zijn op langetermijnrendementen, is een rendementspercentage dat lager is dan verwacht tijdens het eerste jaar, niet noodzakelijk een teken om te verkopen.

Alleen vertrouwen op markttiming om uw fonds te verkopen kan een nutteloze strategie zijn, omdat de portefeuille van een beleggingsfonds verschillende soorten markten kan vertegenwoordigen.

Bij verkoop van uw fonds

Wanneer u uw beleggingsfondsen verzilvert, zijn er een aantal factoren waarmee u rekening kunt houden:

Back-end ladingen
Als u een belegger bent die een fonds aanhoudt dat een back-end belasting in rekening brengt, heeft dit invloed op het totaal dat u ontvangt bij het inwisselen van uw rechten van deelneming. Front-end belastingen zijn daarentegen verkoopkosten die worden berekend wanneer u uw geld voor het eerst in het fonds belegt. Dus als u front-end verkoopkosten van 2% had, zou uw initiële investering met 2% zijn verminderd. Als uw fonds een back-end-belasting heeft, worden kosten in mindering gebracht op uw totale terugbetalingswaarde. Voor veel fondsen zijn back-end ladingen meestal hoger wanneer u uw eenheden eerder in plaats van later liquideert, dus u moet bepalen of het liquideren van uw eenheden nu optimaal is.

Belangrijkste leerpunten

• Als het gaat om het verzilveren van aandelen in beleggingsfondsen, moeten beleggers zich bewust zijn van de voor- en nadelen hiervan.
• Belastinggevolgen en back-end belastingen vereisen uiterste overweging wanneer beleggers het vooruitzicht overwegen om hun beleggingsfondsen te verzilveren.
• Sommige tijden zijn geschikter dan andere, voor het verzilveren van een beleggingsfonds. Bovenaan de lijst staan ​​de volgende scenario's:

1. Wanneer er een verandering van fondsbeheerder (s) is geweest
2. Wanneer de beleggingsstrategie van een fonds is gewijzigd
3. Wanneer een fonds consequent slechter heeft gepresteerd
4. Wanneer een fonds te groot wordt om de doelstellingen van een belegger te bereiken

Fiscale gevolgen
Als uw beleggingsfonds in het verleden aanzienlijke vermogenswinsten heeft gerealiseerd, kunt u onderworpen zijn aan vermogenswinstbelasting als het fonds op een belastbare rekening wordt aangehouden. Wanneer u deelnemingsrechten van een fonds inkoopt met een waarde die hoger is dan de totale kosten, hebt u een belastbare winst. De IRS heeft meer gedetailleerde informatie over vermogenswinsten en hun berekeningen in "Publicatie 564: Mutual Fund Distributions."

Voor veel fondsen zijn back-end ladingen meestal hoger wanneer u uw eenheden eerder in plaats van later liquideert, dus u moet bepalen of het liquideren van uw eenheden nu optimaal is.

Wanneer uw fonds verandert

Houd er rekening mee dat zelfs als uw fonds is gericht op het genereren van rendementen op lange termijn, dit niet betekent dat u het fonds door dik en dun moet vasthouden. Het doel van een beleggingsfonds is om uw belegging in de loop van de tijd te verhogen, niet om uw loyaliteit aan een bepaalde sector of groep activa of een specifieke fondsbeheerder aan te tonen. Om Kenny Rogers te parafraseren, is de sleutel tot succesvol beleggen in beleggingsfondsen "weten wanneer ze moeten worden vastgehouden en weten wanneer ze moeten worden opgevouwen".

De volgende vier situaties zijn niet noodzakelijkerwijs aanwijzingen dat je moet folden, maar het zijn situaties die een rode vlag zouden moeten werpen:

Wijziging in de manager van een fonds
Wanneer u uw geld in een fonds stopt, stelt u een zekere mate van vertrouwen in de expertise en kennis van de fondsbeheerder, waarvan u hoopt dat dit zal leiden tot een uitstekend rendement op een belegging die past bij uw beleggingsdoelen. Als uw kwartaal- of jaarrapport aangeeft dat uw fonds een nieuwe beheerder heeft, let dan op. Als het fonds een bepaalde index of benchmark nabootst, kan dit minder zorgwekkend zijn omdat deze fondsen doorgaans minder actief worden beheerd. Voor andere fondsen moet het prospectus de reden voor de wijziging van beheerder vermelden. Als in het prospectus staat dat het doel van het fonds hetzelfde zal blijven, kan het een goed idee zijn om het rendement van het fonds het komende jaar te bekijken. Voor meer gemoedsrust kunt u ook de eerdere ervaringen en prestaties van de nieuwe manager onderzoeken.

Verandering in strategie
Als u uw fonds hebt onderzocht voordat u erin belegde, heeft u waarschijnlijk in een fonds belegd dat uw financiële doelstellingen nauwkeurig weergeeft. Als uw fondsmanager plotseling begint te beleggen in financiële instrumenten die niet de oorspronkelijke doelstellingen van het beleggingsfonds weerspiegelen, wilt u misschien het fonds dat u bezit opnieuw evalueren. Als uw small-capfonds bijvoorbeeld begint te beleggen in een paar middelgrote of large-capaandelen, kunnen het risico en de richting van het fonds veranderen. Merk op dat fondsen doorgaans vereist zijn om aandeelhouders op de hoogte te stellen van wijzigingen in het oorspronkelijke prospectus.

Bovendien kunnen sommige fondsen hun naam wijzigen om meer klanten aan te trekken, en wanneer een beleggingsfonds van naam verandert, veranderen soms ook zijn strategieën. Vergeet niet dat u vertrouwd moet zijn met de richting van het fonds, dus als veranderingen u storen, moet u zich ervan ontdoen.

Consistente underperformance
Dit kan lastig zijn omdat de definitie van "underperformance" verschilt van belegger tot belegger. Als het rendement van de beleggingsfondsen over een periode van minder dan een jaar slecht is geweest, is het misschien niet het beste om uw deelnemingen in de portefeuille te liquideren, omdat het beleggingsfonds eenvoudigweg schommelingen op korte termijn ondervindt. Als u echter de afgelopen twee of meer jaar aanzienlijk slechte prestaties heeft opgemerkt, kan het tijd zijn om uw verliezen te verminderen en verder te gaan. Om uw beslissing te helpen, vergelijkt u de prestaties van het fonds met een geschikte benchmark of vergelijkbare fondsen. Uitzonderlijk slechte vergelijkende prestaties zouden een signaal moeten zijn om het fonds te verkopen.

Het fonds wordt te groot
In veel gevallen kan de snelle groei van een fonds de prestaties belemmeren. Hoe groter het fonds, hoe moeilijker het is voor een portefeuille om activa effectief te verplaatsen. Merk op dat de fondsgrootte meestal meer een probleem wordt voor gerichte fondsen of small-capfondsen, die ofwel met een kleiner aantal aandelen te maken hebben of beleggen in aandelen met een laag volume en liquiditeit.

Wanneer uw persoonlijke beleggingsportefeuille verandert

Naast wijzigingen in het beleggingsfonds zelf, kunnen bij andere wijzigingen in uw persoonlijke portefeuille u ook uw beleggingsfondsen nodig hebben en uw geld overboeken naar een geschiktere portefeuille. Hier zijn twee redenen waarom u uw beleggingsfondsen zou kunnen liquideren:

Herverdeling van de portefeuille
Als u een vast activumallocatiemodel hebt waaraan u zich wilt houden, moet u uw posities mogelijk aan het einde van het jaar opnieuw in evenwicht brengen om uw portefeuille terug te brengen naar de oorspronkelijke staat. In deze gevallen moet u mogelijk meer van een fonds in uw portefeuille verkopen of zelfs kopen om uw portefeuille terug naar het oorspronkelijke evenwicht te brengen. Mogelijk moet u ook denken aan een nieuwe balans als uw beleggingsdoelen veranderen. Als u bijvoorbeeld besluit uw groeistrategie te veranderen in een strategie die een vast inkomen oplevert, zijn uw huidige participaties in groeifondsen mogelijk niet langer geschikt.

Belastingen
Als uw fonds aanzienlijke kapitaalverliezen heeft geleden en u een belastingvoordeel nodig hebt om de gerealiseerde vermogenswinsten van uw andere beleggingen te compenseren, wilt u misschien uw beleggingsfondsen terugbetalen om het kapitaalverlies op uw vermogenswinsten toe te passen.

Het komt neer op

Een beleggingsfonds verkopen doe je niet impulsief. Het is belangrijk om goed na te denken over de beslissing. Vergeet niet dat u oorspronkelijk in uw beleggingsfonds heeft belegd omdat u er vertrouwen in had, dus zorg ervoor dat u duidelijk bent over uw redenen om het los te laten. Als u echter alle voor- en nadelen van de prestaties van uw fonds zorgvuldig hebt overwogen en u nog steeds denkt dat u het moet verkopen, doe het dan en kijk niet achterom.