Waarom McDonalds 'Stock een grote terugslag kan lijden

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager)

Stieren van McDonald's Corp. (MCD) zijn misschien te optimistisch met hoge verwachtingen die alleen tot teleurstelling kunnen leiden. Het gemiddelde doel van de analistenprijs is volgens de gegevens van YCharts op zoek naar een stijging van het aandeel met meer dan 16% tot $ 186.30, vanaf de huidige prijs rond de $ 160. Het aandeel heeft het afgelopen jaar slechter gepresteerd dan de S&P 500, met een stijging van 2, 6% ten opzichte van de stijging van de S&P 500 met bijna 15%. Erger nog, de voorraad van McDonald's is meer dan 10% gedaald ten opzichte van zijn hoogtepunten begin januari. (Voor meer, zie ook: Waarom McDonald's Oversold Stock er nog steeds duur uitziet .)

Aandelen van het fastfood-hamburgerbedrijf zijn al duur en handelen tegen meer dan 19 keer de winstramingen voor 2019. Analisten zijn ook van koers veranderd en hebben hun inkomsten- en winstramingen de afgelopen weken bijgesteld voor hun vooruitzichten voor 2019. Ondertussen laten de technische grafieken zien dat het aandeel geen positief momentum kan behalen en met 8% kan dalen. Dat zou betekenen dat het aandeel bijna 17% lager zou zijn dan zijn hoogtepunt.

Aandelen zijn niet goedkoop

Het aandeel van McDonald's is niet goedkoop met zijn huidige winstmultipel, aangezien de winstgroei naar verwachting zal vertragen in 2019 en daalt tot 7, 8% van 15% in 2018. Het verlaat de aandelenhandel met een PEG-ratio van 2, 5. Het betekent dat de PE-ratio wordt verhandeld tegen meer dan het dubbele van de winstgroei, waardoor aandelen duur zijn.

Trimschattingen

Een ander bearish teken, analisten zijn begonnen met het inkorten van inkomsten en inkomstenramingen voor 2019, een verschuiving van de vorige trend die deze voorspellingen gestaag had zien stijgen. Het kan het begin zijn van iets zinvollers of gewoon een aanpassing. McDonald's kreeg echter een bijkomend voordeel toen het de resultaten over het eerste kwartaal rapporteerde vanwege een zwakke Amerikaanse dollar. De dollar is sinds die tijd sterker geworden en dat kan nadelige gevolgen hebben voor de resultaten.

MCD-opbrengstschattingen voor gegevens van volgend boekjaar door YCharts

Bearish Technisch

De grafiek laat zien dat het aandeel veel technische ondersteuning heeft gehad bij $ 155. De voorraad heeft echter recentelijk een stijgend volume gezien op dagen dat de voorraad daalde, en zwakke volumeniveaus op de dagen dat de voorraad is gestegen, een bearish indicatie. Een andere bearish indicator is de relatieve sterkte-index die sinds november piekt op een overboughtniveau boven 70; een teken dat het bullish momentum uit de voorraad komt. Als aandelen onder de steun van $ 155 vallen, kunnen ze dalen tot ongeveer $ 148, een daling van bijna 8%.

McDonald's zal zijn kwartaalresultaten binnen enkele weken publiceren, en misschien zullen die resultaten goed genoeg zijn om de voorraad op te tillen en terug te keren naar zijn hoogste punt ooit. Maar als de resultaten tekortschieten of zelfs in lijn komen, kan dit het keerpunt blijken te zijn waardoor de aandelen lager worden.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.