Widely Held Fixed Investment Trust (WHFIT)
Wat is een Widly Held Fixed Investment Trust (WHFIT)?Een wijdverbreid vast beleggingsfonds (WHFIT) is een type beleggingsfonds (UIT) met ten minste één belang gehouden door een derde. Beleggers die aandelen van de trust kopen, ontvangen regelmatig rentebetalingen of dividenden verdiend op de aandelen of obligaties die in trust worden gehouden.
Belangrijkste leerpunten
- Een wijdverbreid fixed investment trust (WHFIT) is een beleggingsinstrument waarbij ten minste één geïnteresseerde derde partij is betrokken.
- De derde partij of tussenpersoon is verantwoordelijk voor het houden van de aandelen in bewaring.
- Zonder deze tussenpersoonrol zou de WHFIT simpelweg een trust voor eenheidsinvesteringen (UIT) zijn en in veel opzichten werken ze identiek vanuit het perspectief van een belegger.
- WHFITS kan beleggen in een vaste portefeuille van aandelen en obligaties, of anders in onroerendgoedhypotheken.
Inzicht in wijdverbreide vaste beleggingsinstellingen
Op grote schaal gehouden beleggingsfondsen moeten ten minste één derde belanghebbende of tussenpersoon hebben. Anders werken ze op dezelfde manier als elke andere beleggingsinstelling die aandelen in een vaste activaportefeuille aanbiedt aan potentiële beleggers. Omdat de investeerders die de initiële aankoop van de activa in de portefeuille financieren, doorgaans participeren als houders van trustbelangen, vallen algemeen beheerde vaste beleggingsfondsen onder de categorie van trusts van de gever.
Houders van trustbelangen ontvangen dividend of rentebetalingen afgeleid van de onderliggende activa in de portefeuille op basis van het aandeel aandelen dat zij bezitten. De aanwezigheid van tussenpersonen in de trust betekent dat beleggers ofwel direct belang in de trust kunnen hebben ofwel indirect belang als een tussenpersoon zoals een makelaar de aandelen in naam van een andere investeerder houdt.
WHFIT's worden geclassificeerd als pass-through-investeringen voor inkomstenbelasting. De partijen die betrokken zijn bij de oprichting en het onderhoud van een WHFIT zijn onder meer:
- Grantors : investeerders die hun geld poolen om de activa te kopen die in het trust zijn geplaatst.
- Trustee : meestal een makelaar of financiële instelling die de activa van de trust beheert.
- Tussenpersoon : meestal een makelaar die de aandelen in het vertrouwen houdt namens hun cliënt / begunstigde.
- Trust Interest Holder : dit is de belegger die aandelen in de WHFIT bezit en recht heeft op inkomsten gegenereerd door de trust.
Andere soorten beleggingsmaatschappijen
De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) beschouwt eenheidsinvesteringen een van de drie soorten beleggingsmaatschappijen, samen met beleggingsfondsen en closed-end fondsen. Net als beleggingsfondsen bieden beleggers die op grote schaal beleggen in vaste belegging beleggers de mogelijkheid om aandelen in een gediversifieerde portefeuille van onderliggende activa te kopen tegen lagere kosten en met minder gedoe dan nodig zou zijn om de portefeuille onafhankelijk op te bouwen. In tegenstelling tot beleggingsfondsen bieden wijd verspreide vaste beleggingsfondsen een statische activaportefeuille. Ze specificeren ook een einddatum waarop de trust de onderliggende activa zal verkopen en de opbrengst aan beleggers zal verdelen.
De Amerikaanse Internal Revenue Service beschouwt over het algemeen wijd verspreide beleggingsfondsen als pass-through-entiteiten voor belastingdoeleinden. Hierdoor betaalt het vertrouwen zelf geen belasting over zijn inkomsten. In plaats daarvan ontvangen personen die in de trust beleggen een Formulier 1099 met hun jaarlijkse inkomsten en moeten ze over die bedragen belasting betalen, net als alle andere verdiende inkomsten.
Op grote schaal gehouden hypotheek trusts
Een veel voorkomende variëteit van wijdverspreide beleggingen in vaste activa, het wijdverbreide hypotheekvertrouwen, biedt portefeuilles bestaande uit hypotheekactiva. In deze gevallen koopt de trust doorgaans een pool van hypotheken of andere soortgelijke schuldinstrumenten die aan onroerend goed zijn gebonden. Beleggers verdienen rendement op basis van de rente op de onderliggende hypotheken. De drie grote federale hypotheekverstrekkers, Freddie Mac, Fannie Mae en Ginnie Mae, geven allemaal periodiek wijdverspreide hypothecaire trusts uit.
Hieraan gerelateerd is een onroerendgoedhypotheekbelegging (REMIC), een special purpose vehicle dat wordt gebruikt om hypothecaire leningen te bundelen en door hypotheek gedekte effecten (MBS) uit te geven. belangen in deze hypotheken uitgeven aan beleggers.
De verschillen tussen UIT's en beleggingsfondsen
Beleggingsfondsen zijn open-end fondsen, wat betekent dat de portefeuillebeheerder effecten in de portefeuille kan kopen en verkopen. De beleggingsdoelstelling van elk beleggingsfonds is om een bepaalde benchmark te verslaan, en de portefeuillebeheerder verhandelt effecten om die doelstelling te bereiken. Een aandelenfonds kan bijvoorbeeld een doelstelling hebben om beter te presteren dan de 500 & 500-index van large-capaandelen van Standard & Poor's.
Veel beleggers gebruiken bij voorkeur beleggingsfondsen om in aandelen te beleggen, zodat de portefeuille kan worden verhandeld. Als een belegger geïnteresseerd is in het kopen en houden van een obligatieportefeuille en het verdienen van rente, kan die persoon een UIT- of closed-end fonds met een vaste portefeuille kopen. Een UIT betaalt bijvoorbeeld de rentebaten op de obligaties en houdt de portefeuille aan tot een specifieke einddatum waarop de obligaties worden verkocht en de hoofdsom wordt teruggegeven aan de eigenaars. Een obligatiebelegger kan een gediversifieerde portefeuille van obligaties bezitten in een UIT, in plaats van rentebetalingen en terugbetalingen van obligaties op een persoonlijke effectenrekening te beheren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.