Wrap It Up: voorwaarden en voordelen van beheerd geld

De term wrap-account is gemaakt om te verwijzen naar een product dat een veelvoud aan diensten "verpakt" biedt in een enkele vergoeding. Toen de wrap-industrie een nogal obscuur nicheproduct was dat voornamelijk werd gebruikt door verfijnde institutionele beleggers en uiterst vermogende individuele beleggers, begreep iedereen die betrokken was in de wrap-industrie de terminologie en de voordelen van het product. Sindsdien is de wrap-industrie echter uitgebreid naar een bredere markt. (Zie ook: Stock Basics .)

Hier kijken we naar deze veranderingen, evenals de voordelen en voertuigen van ingepakte services. (Zie ook: The Rap on Wrap Fees for Retirement Accounts .)

Evolutie van Wrap and Brokerage Woordenschat

Toen technologische vooruitgang de minimaal vereiste investering verminderde, werd de wrap-account beschikbaar voor een publiek van rijke particuliere beleggers. Dit nieuwe kiesdistrict kende de voordelen van het product niet, dus werd "wrap account" vervangen door het meer beschrijvende beheerde geld (account). De verandering in terminologie was meer gericht op het communiceren van de voordelen van het product en de prijsstructuur (vergoedingen worden volledig bekendgemaakt).

De oprichting van de wrap-account veroorzaakte ook veranderingen in de traditionele taal van de brokerage-industrie. Verschillende facties van het beleggingsadviesbedrijf debatteren nog steeds over het gebruik en de geschiktheid van de titels "makelaar" en "adviseur", maar de onderliggende economie van het debat is onomstreden. De traditionele definitie van de term makelaar verwijst naar een beleggingsprofessional die kopers en verkopers helpt matchen in ruil voor een commissie. De grootte van het loon van een traditionele makelaar is gebaseerd op het volume van de bemiddelde transacties, dus als er geen transacties plaatsvinden, wordt de makelaar niet betaald, ongeacht of hij of zij beleggingsadvies aan klanten heeft verstrekt.

Deze rol van de makelaar veranderde echter, omdat sommige makelaars wrap-accounts begonnen aan te bieden, waardoor ze geld moesten beheren en klanttransacties moesten voltooien. Zo namen makelaars de verantwoordelijkheid van adviseurs op zich, niet alleen transacties afronden (een dienst die op zichzelf de activa die zich momenteel op de rekening van de klant bevinden niet beschouwt), maar ook portfoliobeheer.

Wanneer een beleggingsprofessional, of het nu een makelaar of adviseur is, met producten met beheerd geld werkt, ontvangt hij of zij een vaste vergoeding op basis van het beheerd vermogen. Deze vergoeding is terugkerende ongeacht het aantal transacties dat plaatsvindt op de rekening van de belegger. Beleggen op basis van vergoedingen, zoals dit bedrijfsmodel wordt genoemd, compenseert beleggingsprofessionals voor het advies dat ze geven, niet voor het aantal transacties dat ze genereren. (Zie ook: Full-Service Makelaardij of DIY? )

Voordelen van beheerd geld

Wanneer u in op vergoedingen gebaseerde producten belegt, ontvangt u het voordeel van voortdurend overleg met een professionele financiële adviseur in ruil voor een voorspelbare vergoeding. De adviseur is verantwoordelijk voor het beheer van uw financieel plan, inclusief het onderzoeken van uw algehele financiële situatie, het bepalen van uw risicotolerantie, het helpen van u bij het stellen van doelen, het aanbevelen van een activaspreiding die geschikt is voor uw doelen, het helpen bij de selectie van beleggingen en het volgen van uw portefeuille en de vooruitgang naar uw doelen.

Omdat de adviseur wordt betaald op basis van een percentage van het beheerd vermogen, heeft hij of zij een persoonlijk belang bij het succes van uw portefeuille. Als de vergoeding van uw adviseur bijvoorbeeld 1% is en uw portefeuille $ 100.000 bevat, verdient hij of zij $ 1.000 per jaar. Als uw portefeuille groeit tot $ 200.000, is diezelfde vergoeding van 1% nu $ 2.000 waard. Het is duidelijk dat de adviseur een financiële prikkel heeft om de best beschikbare producten te zoeken in plaats van alleen de producten te verkopen die de hoogste commissies betalen. Deze regeling vermindert de zorgen van de belegger over het karnen en zorgt ervoor dat adviseurs voor hetzelfde team spelen als hun klanten - zowel klant als adviseur winnen als de portefeuille in waarde groeit.

Beleggingsvoertuigen met beheerd geld

Er zijn vijf primaire beleggingsvehikels in de beheerde geldomgeving, die elk verschillende functies en voordelen bieden. De gegevens van elk variëren op basis van het bedrijf dat de diensten levert, maar hier zijn de algemene categorieën:

1. Traditionele programma's voor beheerde of gescheiden accounts : in tegenstelling tot beleggingsfondsen, waar veel beleggers hun activa samenvoegen om toegang te krijgen tot de diensten van een professionele geldbeheerder, bieden traditionele programma's voor beheerde accounts (ook bekend als "afzonderlijke accounts") beleggers de mogelijkheid om de diensten van een professionele geldbeheerder voor een rekening die gescheiden is van de rekeningen van andere beleggers. Deze diensten omvatten aanzienlijk belastingbeheer en portefeuilleaanpassing. Investeringsbeslissingen zijn gebaseerd op de individuele behoeften van de belegger, niet op de generieke behoeften van een portefeuille die is ontworpen om een ​​pool van beleggers te vertegenwoordigen die tot duizenden kan oplopen. (Zie ook: De zoektocht om een ​​verenigd beheerd account te maken .)
2. Beleggingsfondsen-beleggingsprogramma's : de term "beleggingsfondsen" is grotendeels vervangen door "beleggingsfondsen-adviesprogramma's" om een ​​portefeuille van beleggingsfondsen te beschrijven die is geselecteerd om te voldoen aan een vooraf ingesteld activaspreidingsmodel dat geschikt is voor de doelstellingen van een belegger, aangeboden in een enkele belegging account samen met de diensten van een professionele beleggingsadviseur. De account wordt automatisch opnieuw in evenwicht gebracht om het activaspreidingsmodel te behouden en biedt geconsolideerde prestatierapportage, ongeacht het aantal beleggingsfondsen in het model. Er zijn verschillende modellen voor activaspreiding beschikbaar met aandelen / vastrentende aandelen, zoals 100% eigen vermogen, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 of 100% vastrentende waarden. Een professionele financieel adviseur werkt samen met de belegger om te bepalen welk activaspreidingsmodel geschikt is voor de doelstellingen van de belegger, de risicotolerantie, de tijdshorizon, enz. En biedt voortdurende begeleiding bij het nastreven van de financiële doelstellingen van de belegger
3. Op kosten gebaseerde makelaarsrekeningen : onbeperkte handel zonder commissiekosten maakt de op kosten gebaseerde makelaarsrekening een aantrekkelijk hulpmiddel voor frequente handelaren. De vergoeding is inclusief voortdurende begeleiding van een professionele financiële adviseur en biedt een zekere mate van comfort voor de doe-het-zelver die een beetje deskundige hulp verkiest.
4. Multidiscipline-accounts : Multidiscipline-accounts combineren de diensten van meerdere afzonderlijke accountmanagers in één portefeuille. Deze portefeuille biedt alle voordelen van een traditionele portefeuille met beheerde accounts - en meer - tegen lagere investeringsminima. Activiteiten in elk van de verschillende beheerders van de portefeuille worden gecoördineerd door een overlay-manager om te blijven voldoen aan de wash-sale-regel en de belastingverplichtingen voor vermogenswinst te minimaliseren.
5. ETF Wraps : ETF wraps zijn een van de nieuwste toetreders tot de arena voor beheerd geld en zijn vergelijkbaar met beleggingsfondsen wraps, maar gebruiken op de beurs verhandelde fondsen in plaats van beleggingsfondsen als hun beleggingsinstrumenten. Aangezien ETF's lagere kostenratio's hebben dan beleggingsfondsen, hebben ETF-wraps een sterke aantrekkingskracht op kostenbewuste beleggers.

Is beheerd geld geschikt voor u?

Beheerd geld biedt een zekere mate van belastingefficiëntie, flexibiliteit, gemak en gemoedsrust die maar weinig andere beleggingsopties kunnen bieden. Deze kenmerken hebben op kosten gebaseerde beleggingen en beheerde geldbeleggingsvoertuigen behoorlijk populair gemaakt onder vermogende, belastinggevoelige beleggers. Maar deze voertuigen hebben nog steeds een zekere complexiteit die ze ongeschikt maakt voor een groot deel van het publiek. Voordat u doorgaat met beheerd geld, moet u nagaan of dit geschikt is voor uw portefeuille door een professionele financiële adviseur te raadplegen. (Zie ook: Dat is een (Mutual Fund) Wrap! )