12B-1 vergoeding

Wat is een vergoeding van 12B-1?

Een 12b-1-vergoeding is een jaarlijkse marketing- of distributievergoeding voor een beleggingsfonds. De 12b-1-vergoeding wordt beschouwd als operationele kosten en is als zodanig opgenomen in de kostenratio van een fonds. Het ligt doorgaans tussen 0, 25% en 0, 75% (het maximale toegestane) van het nettovermogen van een fonds. De vergoeding dankt zijn naam aan een sectie van de Investment Company Act van 1940.

01:33

12b-1 vergoeding

12B-1 kosten begrijpen

Vroeger, in de begindagen van de beleggingsfondsen, werd gedacht dat de 12b-1-vergoeding beleggers zou helpen. Men geloofde dat door de verkoop van een beleggingsfonds, de activa zouden toenemen en het management de kosten zou kunnen verlagen vanwege schaalvoordelen. Dit moet nog worden bewezen. Met activa van beleggingsfondsen die de grens van $ 10 biljoen overschrijden en gestaag groeien, stellen critici van deze vergoeding ernstig vraagtekens bij de rechtvaardiging voor het gebruik ervan. Tegenwoordig wordt de 12b-1-vergoeding voornamelijk gebruikt om tussenpersonen te belonen voor de verkoop van aandelen van een fonds. Als een commissie die aan verkopers wordt betaald, wordt momenteel aangenomen dat het niets doet om de prestaties van een fonds te verbeteren.

In 2015 begon de Securities and Exchange Commission (SEC) het gebruik van 12b-1-vergoedingen te onderzoeken om te bepalen of de regels voor het in rekening brengen van deze vergoedingen worden nageleefd en de aanwezigheid van dergelijke vergoedingen correct wordt bekendgemaakt.

12b-1 Vergoeding opgesplitst

De 12b-1-vergoeding kan worden onderverdeeld in twee afzonderlijke kosten: de distributie- en marketingkosten en de servicekosten. Totaal 12b-1 vergoedingen die door een fonds in rekening worden gebracht, zijn beperkt tot 1% per jaar. Het distributie- en marketinggedeelte van de vergoeding is beperkt tot 0, 75% per jaar, terwijl het servicekostengedeelte van de vergoeding kan oplopen tot 0, 25%.

Gebruik van 12b-1 in door makelaars verkochte aandelen

Klasse B- en klasse C-aandelen van door makelaars verkochte fondsen hebben doorgaans 12b-1-vergoedingen, maar ze kunnen ook in rekening worden gebracht op onbelaste aandelen in beleggingsfondsen en klasse A-makelaars die worden verkocht.

Klasse A-aandelen, die meestal een front-end belasting in rekening brengen, maar geen back-end belasting, kunnen een lagere 12b-1 kosten met zich meebrengen, maar normaal gesproken niet met de maximale 1% vergoeding. Klasse B-aandelen, die doorgaans geen front-end dragen maar een back-end-belasting in rekening brengen die afneemt naarmate de tijd verstrijkt, komen vaak met een vergoeding van 12b-1. Klasse C-aandelen hebben meestal de grootste kans om de maximale 1% 12b-1 vergoeding te dragen. De aanwezigheid van een vergoeding van 12b-1 verhoogt de algehele kostenratio van een fonds vaak tot meer dan 2%.

Het Calamos Growth Fund is een voorbeeld van een fonds dat een lagere vergoeding van 0, 25% 12b-1 hanteert voor zijn klasse A-aandelen en dat de maximale vergoeding van 1% 12b-1 voor zijn klasse C-aandelen in rekening brengt.

Waarvoor worden 12b-1 kosten gebruikt

De distributievergoeding dekt marketing- en betalende makelaars die aandelen verkopen. Ze gaan ook naar reclame voor het fonds en mailen fondsliteratuur en prospectussen naar klanten. Servicekosten voor aandeelhouders, een andere vorm, betalen specifiek aan het fonds om mensen in te huren om vragen van beleggers te beantwoorden en informatie te verspreiden wanneer dat nodig is, hoewel deze kosten mogelijk vereist zijn zonder de goedkeuring van een 12b-1 plan. Een andere categorie kosten die in rekening kan worden gebracht, staat bekend als 'overige kosten'. Andere uitgaven kunnen kosten in verband met juridische, boekhoudkundige en administratieve diensten omvatten. Ze kunnen ook betalen voor overdrachtskosten en bewaarkosten.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Wanneer moet u aandelen van beleggingsfondsen klasse C kopen? Klasse C-aandelen zijn klassen van aandelen in beleggingsfondsen die jaarlijkse administratieve kosten dragen, vastgesteld op een vast percentage. In tegenstelling tot andere aandelenklassen brengen ze echter geen verkoopkosten met zich mee wanneer ze worden gekocht of wanneer ze na een bepaalde periode worden verkocht. meer Laadfonds Definitie Laadfondsen brengen kosten in rekening van minder dan 1% om de aan het fonds verbonden makelaar of fondsmanager te compenseren. meer A-aandeel Definitie Een A-aandeel is een aandelenklasse die wordt aangeboden in een familie van beleggingsfondsen met meerdere klassen. meer Belastingdefinitie Een belasting is een verkoopprovisie die aan een belegger in rekening wordt gebracht bij het kopen of inwisselen van aandelen in een beleggingsfonds. meer Beleggingskosten op beleggingsfondsniveau zijn vaste jaarlijkse kosten Een belading op basis van een percentage is een op jaarbasis gebaseerde vergoeding op het beleggingsfonds van een belegger om distributie- en marketingkosten te dekken. meer Aandelenklasse Definitie Aandelenklasse is een individuele aandelencategorie die mogelijk verschillende stemrechten en dividenden heeft dan andere klassen die een bedrijf kan uitgeven. meer partnerlinks