3 ETF's voor een Turks crisiscontrieel spel

Turkije was een investering in opkomende markten in 2017. De benchmark aandelenindex van het land, de BIST 100-index, steeg met 48%, waardoor het vorig jaar een van de best presterende aandelenmarkten ter wereld was. Turkse aandelen werden geholpen door de dalende valuta van het land, de lira, volgens Neil Shearing, belangrijkste opkomende markten econoom bij in Londen gevestigde Capital Economics, zoals gemeld door CNN.

Het probleem is dat de groeiende economie van Turkije werd gevoed door schulden in vreemde valuta, die leningen veroorzaakten die leidden tot tekorten in de fiscale en lopende rekeningen van het land. Vanaf augustus 2018 vertegenwoordigt de valutaschuld van Turkije ongeveer 50% van zijn bruto binnenlands product (bbp). (Zie ook: Wat veroorzaakt een valutacrisis? )

Nadat president Trump op 10 augustus de verdubbeling van de metaaltarieven op Turkije had goedgekeurd, daalde de lire met maar liefst 20% na het nieuws. De zorg is dat Turkije niet voldoende reserves heeft om zijn valuta op te kopen om verdere verliezen te stoppen. Een gedevalueerde lire maakt het voor Turkije steeds moeilijker om zijn buitenlandse schuld af te lossen.

Veel analisten zijn van mening dat de centrale bank van Turkije de huidige crisis had kunnen voorkomen door de rentetarieven op te heffen. "President Erdogan blijft prioriteit geven aan groei en lagere tarieven die de huidige crisis zullen verlengen, in plaats van de economie in evenwicht te brengen. Hij is hier om te blijven en markten hebben geen vertrouwen in hem. Dat is een gevaarlijke mix, " Richard Briggs, een analist van CreditSights, vertelde CNBC. (Zie voor meer informatie: Turkse Turmoil van vrijdag verklaard. )

De volgende op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) hebben een hoge blootstelling aan Turkije en bevinden zich meestal in een vrije val sinds het begin van 2018. De huidige crisis kan leiden tot verkoop van capitulatie die kan resulteren in een koopmogelijkheid op korte termijn. Beleggers moeten begrijpen dat dit een risicovolle strategie is. (Zie voor meer informatie ook: Marktomkeringen en hoe u ze kunt herkennen .)

iShares MSCI Turkije ETF (NASDAQ: TUR)

De iShares MSCI Turkey ETF, opgericht in 2008, probeert de prestaties van de MSCI Turkey Investable Market Index te evenaren. De portefeuille met 60 aandelen bereikt dit door typisch ten minste 90% van zijn activa te beleggen in effecten die deel uitmaken van de referentie-index. Dit omvat Turkse aandelen met een kleine, middelgrote en grote kapitalisatie die worden verhandeld op de beurs van Istanbul. Bijna de helft van de portefeuille van het fonds (38, 6%) bestaat uit bedrijven in de financiële sector van Turkije, waardoor de ETF zeer gevoelig is voor de onrustige valuta van het land. TUR's top drie bedrijven - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) en Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - dragen een cumulatieve weging van 21, 79%.

De iShares MSCI Turkey ETF brengt beleggers een jaarlijkse beheervergoeding van 0, 62% in rekening en heeft een nettovermogen van $ 298, 48 miljoen. Vanaf augustus 2018 heeft het fonds een jaar- en vijfjaarrendement van respectievelijk -10, 7% en -10, 65%. De valutacrisis van Turkije heeft de verkoop in de ETF versneld; het heeft een rendement van -33, 01% year-to-date (YTD). De ETF betaalt een dividend van 3, 68%. (Zie ook: Waarom de ineenstorting van de Turkse lira ertoe doet .)

Eerste vertrouwen opkomende markten Small Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)

De First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF wil beleggers vergelijkbare opbrengsten bieden als de NASDAQ AlphaDEX Emerging Markets Small Cap Index. Het fonds, opgericht in 2012, bereikt deze doelstelling door het grootste deel van zijn activapool te beleggen in aandelen en / of Amerikaanse certificaten (ADR's) die deel uitmaken van de onderliggende index. De gevolgde index gebruikt kwantitatieve methoden om small-capaandelen te selecteren die beter kunnen presteren dan traditionele indices. Hoewel meer dan de helft van de portefeuille van het fonds zich richt op Hong Kong en Taiwan, biedt het nog steeds een blootstelling van 10, 26% aan Turkse aandelen. De portefeuille met 200 aandelen houdt staalproducent, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), die van bijzonder belang is gezien de staaltarieven die de Amerikaanse president Donald Trump aan Turkije heeft opgelegd.

De First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF heeft een beheerd vermogen (AUM) van $ 260, 07 miljoen. De kostenratio van het fonds van 0, 8% is hoger dan het categoriegemiddelde van 0, 59%; een dividend van 3, 91% compenseert deze beheerskosten. FEMS heeft de afgelopen vijf jaar 6, 46% en de afgelopen drie jaar 12, 45% geretourneerd. YTD, het fonds heeft vanaf augustus 2018 -7, 22% geretourneerd (zie ook: Trump's staal- en aluminiumtarieven: wat u moet weten .)

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF (NYSEARCA: EDOG)

De in 2014 geïntroduceerde ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF heeft tot doel de prestaties van de Network Emerging Sector Dividend Dogs Index te volgen. De ETF houdt voornamelijk large-cap aandelen in opkomende markten die een hoog dividendrendement betalen. Beleggers krijgen blootstelling aan Turkse aandelen door de toewijzing van het fonds aan het land van 10, 93%. De portefeuille van EDOG bevat geopolitiek gevoelige aandelen, waaronder autofabrikant Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) en staalbedrijf Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.

De ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF heeft een nettovermogen van $ 38, 18 miljoen en brengt een beheersvergoeding van 0, 6% in rekening. De portefeuille met 50 aandelen heeft een driejaarlijks jaarrendement van 2, 77% en een 12-jaars jaarrendement van -5, 65%. Vanaf augustus 2018 heeft EDOG -9, 82% YTD geretourneerd. Beleggers ontvangen ook een jaarlijks dividend van 3, 25%. (Zie ook: Evaluatie van het landenrisico voor internationaal beleggen .)