4 Afgeleide verkoopcarrièrepaden

De term "derivaat" omvat veel territorium. Technisch gezien krijgen derivaten hun naam omdat ze hun waarde ontlenen aan het instrument waarop ze zijn gebaseerd. Ze omvatten swaps, futures en opties. Deze markt werd geschat op ongeveer $ 1, 2 biljard, wat een scala aan mogelijkheden biedt voor financiële professionals. Laten we de derivatenmarkt eens bekijken vanuit het perspectief van iemand die hier carrièremogelijkheden overweegt.

Soorten derivaten

Afgeleide instrumenten kunnen worden verhandeld op een beurs, zoals de Chicago Mercantile Exchange, of over-the-counter op een dealermarkt. Het volgende is een voorbeeld van het type derivaten dat u vaak tegenkomt:

• Aandelenderivaten worden vaak geassocieerd met futurescontracten op verschillende indexen zoals de S&P 500, Nasdaq, FTSE (VK), CAC (Frankrijk) of DAX (Duitsland).
• Schuld / rentederivaten zou het Treasury-complex op de Chicago Board of Trade of Treasury-rekeningen, eurodollars en renteswaps op de Chicago Mercantile Exchange zijn. Contracten voor renteswaps en kredietderivaten worden ook over-the-counter verhandeld op een dealermarkt.
• Deviezenderivaten zijn vaak de meest populaire handelsmogelijkheden en kunnen, zoals hierboven vermeld, worden verhandeld in futurescontracten op de Chicago Mercantile Exchange of zonder recept in een dealermarkt.
• Fysieke grondstoffenderivaten zijn meestal agrarische futurescontracten en meer recent energiefuturescontracten.
• Optiecontracten worden verhandeld op alles wat u zich kunt voorstellen, van contante aandelen tot futurescontracten.

Vier verkopen zijpaden

Mensen buiten het bedrijf hebben een groot aantal misvattingen over de banen en carrièrepaden die voor hen beschikbaar zijn aan de verkoopkant van het beleggingsbedrijf. Over het algemeen zijn er vier locaties waar men zou kunnen beginnen:

1. Verkoop

Het publiek is het meest bekend met verkopers of makelaars. Verkopers zijn verantwoordelijk voor het binnenhalen van klanten (en hun activa) en het uitvoeren van hun bedrijf. Verkopers worden niet betaald om marktgoeroes of profeten te zijn, hoewel het zeker helpt als u uw klanten kunt begeleiden bij het nemen van goede beslissingen. Binnen de verkoopfunctie zijn er twee zeer brede categorieën: retail en institutioneel.

Kleinhandel

De typische particuliere derivatenklant is vrijwel zeker een speculatieve rekening. In deze rekeningen plaatsen beleggers transacties (meestal in futures-contracten) met als enig doel een meerwaarde op hun posities te behalen. Het burn-outpercentage is vrij hoog, dus een constant verzoek voor nieuwe klanten is een steunpilaar van het werk.

institutionele

Institutionele rekeningen maken bijna altijd gebruik van afgeleide instrumenten om een ​​positie af te dekken in overeenkomstige contante zekerheden. Het gevolg hiervan is dat deze klanten, hoewel het moeilijker is om hun bedrijf te verwerven, een aanzienlijk langere ambtstermijn hebben.

2. Handelen

Handelaren zijn de mensen die het eigenlijke instrument verhandelen, hetzij over-the-counter of op een beursvloer. Handelaren zijn belast met de verantwoordelijkheid om 'een markt te maken'. Dit betekent concurrerende biedingen doen (als de klant verkoopt) of aanbiedingen (als de klant koopt). Handelaren hebben vaak een inventaris van posities om een ​​liquide markt voor klanten te creëren.

3. Analytics

Analisten zijn de mensen die toekomstige gebeurtenissen voorspellen of huidige analyseren op hun effect op de markten. U hebt waarschijnlijk onderzoeksrapporten gezien over een willekeurig aantal items, van obligaties of aandelen tot vreemde valuta of fysieke grondstoffen, en de daaropvolgende voorspelling van de analisten over mogelijke resultaten en interactie tussen verschillende sectoren van de markten.

4. Backoffice

Backoffice-mensen omvatten iedereen, van compliance officers tot accountants. Uw persoonlijkheidstype zal bepalen welke positie u het meest aanspreekt. Mensen in deze posities hebben, hoewel ze een vergelijkbare educatieve achtergrond hebben, een heel verschillende psychologische samenstelling. Hoe extravert, introvert en cerebraal speelt u een cruciale rol in welke functie u het beste uitkomt en mogelijk aan u wordt aangeboden.

Voor wie te werken

Met het vervagen van de lijnen tussen investeringsbanken en commerciële banken zijn uw opties aanzienlijk; het komt min of meer neer op een keuze van de bedrijfscultuur die het beste bij u past. Beschouw het volgende als slechts een klein voorbeeld:

Grote banken: elke grote binnenlandse of buitenlandse geldbank heeft een handelsbalie en een dochteronderneming van een investeringsbank. Citibank is bijvoorbeeld eigenaar van wat vroeger Salomon Brothers was, naast zijn eigen handelsmogelijkheden. Grote Canadese, Britse, Franse, Duitse, Japanse en Nederlandse banken zijn ook grote spelers.

Regionale banken: naast de grotere banken hebben ook kleinere regionale banken het derivatenspel gespeeld.

Grote investeringsbanken en broker-dealers: er zijn veel van deze bedrijven, maar een paar voorbeelden zijn Goldman Sachs, Merrill Lynch en Morgan Stanley. Ze zijn groter en minder afhankelijk van uw individuele meningen. Ze geven u ook meer toegang tot grotere bedrijven en klanten.

Regionale makelaar-dealers: de grootte van het bedrijf dat u kiest, zal een impact hebben op uw werkomgeving, het werk dat u uitvoert en het niveau van ondersteuning versus autonomie dat u krijgt. In deze regionale broker-dealerposities heb je meer individuele verantwoordelijkheid dan bij Merrill Lynch, maar minder dan als zelfstandige.

Futures commission merchants (FCM's): deze organisaties richten zich meestal op retailaccounts. Ze kunnen voor zichzelf of een organisatie werken en kunnen futures-contracten voor klanten afhandelen en hen krediet aanbieden om de futures-contracten te kopen. Vanwege toegenomen wettelijke vereisten is het aantal FCM's sinds 2010 afgenomen.

Zelfstandigheid als uitwisselingslid en onafhankelijke handelaar: er zijn geen formele opleidingsvereisten voor deze functie, maar u moet wel over een juiste vergunning beschikken. Je moet ook weten dat beurzen steeds meer de nadruk leggen op het maken van bovenverdiepingen in tegenstelling tot pit trading, dus als je onafhankelijk op de handelsvloer werkt, zijn er misschien veel deals waar je geen toegang toe hebt, waardoor je klanten een nadeel.

Educatieve achtergrond

De overgrote meerderheid van makelaars, handelaren en analisten hebben bedrijfsopleidingen. Bacheloropleidingen in het bedrijfsleven zijn bijna universeel en afgestudeerde diploma's in het bedrijfsleven komen steeds vaker voor. Over het algemeen, als je van plan bent om in de grote institutionele onderneming te komen met een grote investering of commerciële bank, zal het ongetwijfeld een MBA vereisen en vaker wel dan niet, een van een Ivy League-school. De grap op Wall Street is een Ivy League-opleiding die lijkt op een "union card".

De werkende wereld

Ervan uitgaande dat u voor de verkoopkant gaat werken, is uw betrokkenheid bij de derivatenmarkten een functie van de grootte van de onderneming, het risicoprofiel (of de neiging om risico's te nemen of te positioneren) en het type klant dat u dekt. Sommige bedrijven zijn meer gespecialiseerd per product of type klant, terwijl andere erg algemeen zijn. Sommige bedrijven beperken u tot op de beurs verhandelde derivaten, zoals futures en opties, terwijl andere zich richten op vrij verkrijgbare of dealerderivaten. Dit is het soort bedrijf waar geen enkele opleiding u op kan voorbereiden. Als zodanig is het heel gebruikelijk dat je je eenmaal in het veld aangetrokken voelt tot een bepaald aspect of specialiteit. Het kan van alles zijn, van futures op ruwe olie tot renteswaps.

Zodra u bent aangenomen, wordt u getraind op de effecten- en derivatenmarkten en moet u een test afleggen om uw licentie om te oefenen te ontvangen. In de VS moet u bijvoorbeeld slagen voor een serie 7 voor algemene effecten en een serie 3 voor derivaten. Maar het echte onderwijs begint zodra je je bureau hebt en klanten begint aan te nemen.

Succes in de derivatenmarkt

Hoewel makelaars geneigd zijn aan te nemen dat beleggers het meest bezorgd zijn om geld te verdienen, hebben veel beleggers te maken met een bepaalde makelaar omdat ze de persoon leuk vinden en vertrouwen.

De aangeboden markten en producten evolueren voortdurend en dat concept blijft een fundamenteel onderdeel van het werken als makelaar. Daarom is het echte product het niveau van klantenservice en de kwaliteit van advies. Of het nu retail of institutionele is, uw klanten zullen met u omgaan als ze u kennen, u leuk vinden en u vertrouwen. De hoofdregel in de beleggingswereld is: "Ken uw klant."

Het komt neer op

De derivatenmarkt biedt een aantal unieke kansen voor loopbaanzoekers, niet in de laatste plaats vanwege de groeiende belangstelling voor en de complexiteit van deze effecten. Als je in deze markt hoopt te werken, denk er dan aan dat, net als de meeste banen in de financiële wereld, onderwijs, ambitie en lange uren nodig zijn om de top te bereiken.

(Zie voor gerelateerde informatie: Financiële carrièreopties voor professionals .)