6 achterblijvende olievoorraden gereed voor terugslag

De energiesector lijkt zijn sombere begin van het jaar van zich af te hebben geschud, en keert goed terug naarmate de olieprijzen blijven stijgen die begon in de tweede helft van 2017. Toch blijven aandelen van energie-exploratie- en productiebedrijven in de regio Permian Basin achter in de VS omdat de zorgen van beleggers over knelpunten in het aanbod hun aandacht en contant geld ergens anders op richten.

De angsten zijn echter overdreven, omdat sommige analisten een kans zien voor een rebound in namen als Cimarex Energy Co. (XEC), Matador Resources Co. (MTDR), Parsley Energy Inc. (PE), Diamondback Energy Inc. (FANG), Concho Resources Inc. (CXO) en Callon Petroleum Co. (CPE), volgens Barron's.

Overblown Knelpunten

Hogere olieprijzen bij stijgende vraag naar ruwe olie betekenen hogere inkomsten voor olie-exploratie- en productiebedrijven, maar wanneer de kosten van verzending van die ruwe olie tegelijkertijd stijgen, helpt het niet. Terwijl de pure speelboormachines in het Perm-bekken - in Texas en verschillende zuidoostelijke staten - de productiecapaciteit hebben om aan de stijgende vraag te voldoen, hebben schaarse pijpleidingruimte en vrachtwagentekorten hun kosten opgedreven. Uiteindelijk moeten ze hun productie met een aanzienlijke korting verkopen, alleen om het te lossen, wat helpt om te verklaren waarom de korting voor WTI-ruwe olie is toegenomen ten opzichte van Brent-ruwe olie.

Bloomberg schat dat acht van de pure speelboormachines in de regio in de periode van 15 dagen tussen 22 mei en 5 juni van dit jaar maar liefst $ 15, 6 miljard aan gecombineerde marktwaarde verloren door knelpunten in de scheepvaart.

Toch is het negatieve beleggerssentiment dat is ontstaan ​​als reactie op de leveringsbeperkingen "overdreven", aldus Williams Capital Group-analist Gabriele Sorbara. Ze beweert dat zelfs de gereduceerde prijzen waarvoor Permian ruwe olie verkoopt, ver boven wat veel producenten hadden verwacht bij het ontwikkelen van hun budgetten eerder in het jaar. (Zie voor meer informatie: Voorspelling ruwe olieprijs: beren verzamelen zich. )

Cimarex et al

Senior portfoliomanager bij Wells Fargo Capital Management, Ann Miletti, is van mening dat het verzendprobleem 'tijdelijk' is en zal worden opgelost. Cimarex, Matador en Parsley zijn "hoogwaardige namen" met sterke balansen en managementteams, maar zijn momenteel oververkocht, stelt ze. Zodra die problemen zijn opgelost, zullen aandeelhouders worden beloond, volgens Barron's.

Jefferies 'analist Mark Lear beschouwt de verkoop van aandelen uit de regio Perm ook als overdreven, wat geweldige koopkansen creëert. Hij heeft onlangs Cimarex opgewaardeerd van een Hold naar een Buy met een koersdoel van $ 107, ongeveer 10% hoger dan waar het aandeel op het einde van de handel op vrijdag werd verhandeld. Hij verwacht dat het bedrijf binnenkort meer geld aan aandeelhouders zal teruggeven.

Hij herhaalde ook zijn Buy-ratings voor Diamondback, Concho en Callon, terwijl hij zijn voorspellingen voor ruwe Brent-prijzen verhoogde van $ 64 tot $ 77 tot het einde van dit jaar, van $ 60 tot $ 75 tot volgend jaar, en van $ 65 tot $ 70 tot 2020.

Hogere olieprijzen

Goldman Sachs ziet Brent-ruwe olie deze zomer oplopen tot $ 82, omdat fundamentals van vraag en aanbod wijzen op een aanhoudend tekort, zelfs in het licht van de verwachtingen van de OPEC om de productie op te heffen. (Om meer te lezen, zie: Ruwe olieprijsvoorspelling: gegevens zijn woedend. )

Na een bijeenkomst van de energieministers van het kartel vorige week, kondigde OPEC een overeenkomst aan om de productie te verhogen, maar gaf geen specifiek aantal. Voor nu althans lijkt het erop dat ruwe prijzen onder opwaartse druk staan, wat de Permian Basin-producenten zou moeten helpen als ze de problemen met de verzendingsproblemen kunnen oplossen.