Arm's Length Market
Een zakelijke markt beschrijft een financiële markt die bestaat uit partijen die geen relatie of contact met elkaar hebben, afgezien van de transactie in kwestie. In de Verenigde Staten wordt het merendeel van de beurzen als marktconform beschouwd, waarbij kopers en verkopers alleen worden gekoppeld aan de hand van de details van een transactie. De twee partijen zullen vaak anoniem blijven - nooit wetende dat ze bij elkaar betrokken waren. Arm's length-markten gaan een lange weg bij het bepalen van eerlijke marktwaarden voor activa.
De transacties die plaatsvinden op zakelijke markten worden zakelijke transacties genoemd, waarbij kopers en verkopers onafhankelijk handelen en geen relatie met elkaar hebben.
Arm's lengte kan worden vergeleken met arm-in-arm, waarbij tegenpartijen elkaar kennen en reeds bestaande relaties hebben.
Belangrijkste leerpunten
- Een zakelijke markt beschrijft een financiële markt die bestaat uit partijen die geen relatie of contact met elkaar hebben, afgezien van de transactie in kwestie.
- Een dergelijke markt neemt kansen weg voor deals die zijn afgeleid van persoonlijke relaties, die de markt kunnen manipuleren, en profiteert ook van persoonlijke relaties (positief of negatief) om de prijs te beïnvloeden.
- De meeste aandelenmarkten, evenals sommige onroerendgoedmarkten, worden als arm's length beschouwd.
De basisprincipes van een arm's length-markt
Een zakelijke markt is gebaseerd op het principe dat partijen gelijke invloed moeten hebben op transacties. Bovendien neemt het kansen weg voor deals die zijn afgeleid van persoonlijke relaties, die de markt kunnen manipuleren, en maakt het gebruik van persoonlijke relaties (positief of negatief) om de prijs te beïnvloeden. Moderne aandelenmarkten worden beschouwd als het paradigma van arm's length-markten, omdat elektronische transacties niet onthullen wie de tegenpartij (en) zijn.
De uitdrukking wordt specifiek gebruikt in het contractenrecht om een overeenkomst te sluiten die bestand is tegen juridische controle, hoewel de partijen mogelijk gedeelde belangen hebben (bijv. Werkgever-werknemer) of te nauw verwant zijn om als volledig onafhankelijk te worden beschouwd (bijv. partijen hebben familiale banden).
Belastingwetgeving over de hele wereld is ontworpen om de resultaten van een transactie anders te behandelen wanneer partijen zakelijk handelen en wanneer niet.
Een arm's length-relatie staat los van een fiduciaire relatie, waarbij de partijen niet op voet van gelijkheid staan, maar eerder macht, controle en informatie-asymmetrieën bestaan.
Het is ook een van de belangrijkste elementen in de internationale belastingheffing omdat het een adequate toewijzing van winstbelastingrechten mogelijk maakt aan landen die dubbele belastingverdragen sluiten, door middel van verrekenprijzen, over elk land.
Voorbeeld van een arm's length-markt
Samer probeert bijvoorbeeld zijn huis op de markt te verkopen en weg te gaan. Zijn dochter LoLo woont in dezelfde stad. Hij wil het huis graag in de familie houden zoals het al jaren is. Samer heeft het huis getaxeerd en het is $ 1.750.000 waard.
Zijn dochter is echter net afgestudeerd. Ze kan het huis dus niet betalen tegen de marktwaarde. Dus besluit Samer, een geweldige vader, dat hij het huis zal verkopen voor $ 200.000. Dit is geen zakelijke transactie, omdat de twee partijen aan elkaar verwant zijn. Bovendien werd de overeengekomen prijs ruim onder de reële waarde verdisconteerd. Als Samer aan een complete vreemdeling voor $ 1.550.000 had verkocht, zou dit arm's length zijn, omdat ze geen verband met elkaar houden. Hoewel de prijs iets onder de beoordeling ligt, is de overeengekomen prijs het resultaat van onderhandelingen tussen de twee partijen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.