bailout
Een reddingsoperatie is de handeling van een bedrijf, een persoon of een overheid die geld en middelen (ook bekend als een kapitaalinjectie) verstrekt aan een failliet bedrijf. Deze acties helpen bij het voorkomen van de gevolgen van de mogelijke ondergang van dat bedrijf, waaronder faillissement en wanbetaling van zijn financiële verplichtingen.
Bedrijven en overheden kunnen een bailout ontvangen die de vorm kan aannemen van een lening, de aankoop van obligaties, aandelen of contante infusies, en kunnen van de teruggekeerde partij verlangen dat zij de steun terugbetalen, afhankelijk van de voorwaarden. Bailouts vonden traditioneel plaats in industrieën of bedrijven die niet langer levensvatbaar zijn of die enorme verliezen hebben geleden. Zelfs schijnbaar stabiele sectoren zoals banken zijn echter gevoelig voor faillissement, zoals te zien was tijdens de reddingsoperatie van de financiële sector in 2008.
Bailout uitgelegd
Bailouts zijn meestal alleen voor bedrijven of bedrijfstakken waarvan faillissementen een ernstige negatieve impact op de economie kunnen hebben, niet alleen een bepaalde marktsector. Een bedrijf met een aanzienlijk personeelsbestand kan bijvoorbeeld een reddingsoperatie ontvangen omdat de economie de substantiële sprong van de werkloosheid die zou optreden als het bedrijf zou falen, niet zou kunnen volhouden. Vaak zullen andere bedrijven stappen en de falende onderneming overnemen, die bekend staat als een bailout-overname.
De Amerikaanse regering heeft een lange geschiedenis van reddingsoperaties die teruggaan tot de paniek van 1792. Sinds die tijd heeft de regering financiële instellingen bijgestaan tijdens de spaar- en lening reddingsoperatie van 1989, redding verzekeringsgigant American International Group (AIG), gefinancierd door de overheid gesponsorde hypotheekverstrekkers Freddie Mac en Fannie Mae en stabiliseerden banken tijdens de reddingsoperatie "te groot om te mislukken" in 2008, officieel bekend als de Emergency Economic Stabilization Act van 2008 (EESA).
Tijdens de paniek van 1792 bracht de schuld van de revolutionaire oorlog de regering ertoe de 13 Verenigde Staten te redden.
Verder is de financiële sector niet de enige die door de jaren heen reddingsfondsen ontvangt. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM) en de luchtvaartindustrie ontvingen ook steun van de overheid en andere reddingsoperaties.
In 2010 redde Ierland de Anglo Irish Bank Corporation voor meer dan US $ 29 miljard. Griekenland ontving reddingsoperaties van de Europese Unie (EU) die de schaal doen omvallen op ongeveer US $ 360 miljard. Griekenland is echter niet de enige die externe hulp nodig heeft om schulden te beheren. Andere reddingen omvatten Zuid-Korea in 1997, Indonesië in 1999, Brazilië in 1998, 2001 en 2002 en Argentinië in 2000 en 2001.
Het is ook essentieel om te begrijpen dat veel van de bedrijven die reddingsfinanciering ontvangen, uiteindelijk de leningen zullen terugbetalen. Chrysler en GM hebben hun Treasury-verplichtingen terugbetaald, net als AIG. AIG heeft echter ook op andere manieren dan alleen financiële steun ontvangen, die moeilijker te volgen is.
Belangrijkste leerpunten
- Een reddingsoperatie is de injectie van geld in een bedrijf of organisatie die anders dreigt in te storten.
- Bailouts kunnen de vorm hebben van leningen, obligaties, aandelen of contant geld.
- Sommige leningen vereisen terugbetaling - met of zonder rentebetalingen.
- Bailouts gaan meestal naar bedrijven of industrieën die rechtstreeks van invloed zijn op de gezondheid van de algemene economie, in plaats van slechts één bepaalde sector of industrie.
Voorbeeld uit de echte wereld
Zoals u kunt zien, nemen reddingsoperaties vele vormen en vormen aan. Ook worden bij elke nieuwe reddingsactie de recordboeken heropend en wordt een nieuwe prijs voor de grootste ontvanger bijgewerkt. Overweeg enkele van deze andere historische financiële reddingen.
Bailout voor de financiële sector
De Amerikaanse regering bood in 2008 een van de meest massale reddingsacties in de geschiedenis aan na de wereldwijde financiële crisis. De redding was gericht op de grootste financiële instellingen ter wereld die ernstige verliezen leden door de ineenstorting van de subprime-hypotheekmarkt en de daaruit voortvloeiende kredietcrisis. Banken, die een toenemend aantal hypotheken hadden verstrekt aan kredietnemers met lage kredietscores, ondervonden enorme leningsverliezen doordat veel mensen hun hypotheek niet nakwamen.
Financiële instellingen zoals Countrywide, Lehman Brothers en Bear Stearns faalden en de overheid reageerde met een enorm hulppakket. Op 3 oktober 2008 heeft president George W. Bush de Emergency Economic Stabilization Act van 2008 ondertekend, die heeft geleid tot de oprichting van het Troubled Asset Relief Program (TARP). Dankzij TARP kon het Amerikaanse ministerie van Financiën maximaal $ 700 miljard uitgeven om giftige activa te kopen van de balansen van tientallen financiële instellingen. Uiteindelijk betaalde TARP US $ 439 miljard aan financiële instellingen, volgens ProPublica, een onafhankelijke non-profit newsroom. Dit cijfer vertegenwoordigde de grootste redding in de financiële geschiedenis tot die datum.
Bear Stearns, dat in 2006 een van de grootste investeringsbanken werd met $ 2 miljard winst, werd in 2008 overgenomen door JP Morgan Chase.
Bailout voor de auto-industrie
Automakers zoals Chrysler en General Motors (GM) werden ook neergehaald tijdens de financiële crisis van 2008. De autofabrikanten streefden ook naar een reddingsplan voor de belastingbetaler en voerden aan dat ze zonder een solvabiliteit niet in staat zouden zijn om te blijven.
Autofabrikanten stonden onder druk omdat de dalende verkoop daalde te midden van de dubbele gevolgen van stijgende gasprijzen en het onvermogen voor veel consumenten om autoleningen te krijgen. Meer in het bijzonder zorgden de hoge prijzen bij de pomp ervoor dat de verkoop van SUV's en grotere voertuigen van de fabrikant kelderde. Tegelijkertijd vond het publiek het moeilijk om financiering te krijgen, inclusief autoleningen, tijdens de financiële crisis, omdat banken hun leningsbehoeften aanscherpen, waardoor autoverkopen verder werden belemmerd.
Hoewel bedoeld voor financiële bedrijven, haalden de twee autofabrikanten uiteindelijk $ 17 miljard uit TARP om te blijven drijven. In juni 2009 zijn Chrysler, nu Fiat-Chrysler (FCAU) en GM uit het faillissement gekomen en behoren ze vandaag nog steeds tot de grotere autoproducenten.
ProPublica stelt dat de US Treasury vanaf april 2018 $ 390 miljard heeft terugverdiend van de $ 439, 6 miljard die het heeft verspreid, en GM en Chrysler hebben hun TARP-leningen jaren eerder dan gepland terugbetaald. De Amerikaanse Schatkist heeft uiteindelijk de rest teruggevorderd van wat het had uitgekeerd, omdat het een winst van $ 66, 2 miljard maakte door aandelen van de banken te kopen bij lage prijzen en deze te verkopen naarmate het aandeel herstelde.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.