On-Balance Volume (OBV) Definitie
On-balance volume (OBV) is een technische handelsmomentumindicator die volumestroom gebruikt om veranderingen in aandelenkoers te voorspellen. Joseph Granville ontwikkelde voor het eerst de OBV-metriek in het boek Granville's New Key to Stock Market Wints uit 1963.
Granville geloofde dat volume de belangrijkste kracht achter markten was en ontwierp OBV om te projecteren wanneer grote bewegingen in de markten zouden plaatsvinden op basis van volumeveranderingen. In zijn boek beschreef hij de voorspellingen gegenereerd door OBV als "een veer die strak wordt opgewonden". Hij geloofde dat wanneer het volume sterk toeneemt zonder een significante verandering in de koers van het aandeel, de prijs uiteindelijk omhoog zal springen of naar beneden zal vallen.
Belangrijkste leerpunten
- On-balance volume (OBV) is een technische indicator van momentum, waarbij volumewijzigingen worden gebruikt om prijsvoorspellingen te doen.
- OBV toont het publiekssentiment dat een bullish of bearish uitkomst kan voorspellen.
- Het vergelijken van relatieve actie tussen prijsstaven en OBV genereert meer bruikbare signalen dan de groene of rode volumehistogrammen die gewoonlijk onderaan de prijsgrafieken worden gevonden.
De formule voor OBV is
OBV = OBVprev + {volume, indien close> closeprev0, if close = closeprev-volume, indien close OBV berekenen
On-balance volume biedt een lopend totaal van het handelsvolume van een actief en geeft aan of dit volume in of uit een bepaald beveiligings- of valutapaar stroomt. De OBV is een cumulatief totaalvolume (positief en negatief). Er zijn drie regels geïmplementeerd bij het berekenen van de OBV. Zij zijn:
1. Als de slotkoers van vandaag hoger is dan de slotkoers van gisteren, dan: Huidige OBV = Vorige OBV + het volume van vandaag
2. Als de slotkoers van vandaag lager is dan de slotkoers van gisteren, dan: Huidige OBV = Vorige OBV - het volume van vandaag
3. Als de slotkoers van vandaag gelijk is aan de slotkoers van gisteren, dan: Huidige OBV = Vorige OBV
Wat zegt On-Balance Volume u ">
De theorie achter OBV is gebaseerd op het onderscheid tussen slim geld - namelijk institutionele beleggers - en minder geavanceerde particuliere beleggers. Naarmate beleggingsfondsen en pensioenfondsen beginnen te kopen in een probleem dat particuliere beleggers verkopen, kan het volume toenemen, zelfs als de prijs relatief hoog blijft. Uiteindelijk drijft volume de prijs omhoog. Op dat moment beginnen grotere beleggers te verkopen en beginnen kleinere beleggers te kopen.
Ondanks dat het in een prijsgrafiek is uitgezet en numeriek is gemeten, is de werkelijke individuele kwantitatieve waarde van OBV niet relevant. De indicator zelf is cumulatief, terwijl het tijdsinterval door een specifiek startpunt wordt vastgelegd, wat betekent dat de reële getalswaarde van OBV willekeurig afhankelijk is van de startdatum. In plaats daarvan kijken handelaren en analisten naar de aard van OBV-bewegingen in de tijd; de helling van de OBV-lijn draagt al het gewicht van de analyse.
Analisten kijken naar volumegetallen op de OBV om grote institutionele beleggers te volgen. Ze behandelen verschillen tussen volume en prijs als een synoniem van de relatie tussen "slim geld" en de ongelijksoortige massa's, in de hoop kansen te bieden om te kopen tegen onjuiste heersende trends. Institutioneel geld kan bijvoorbeeld de prijs van een activum opdrijven en vervolgens verkopen nadat andere beleggers op de bandwagon springen.
Voorbeeld van het gebruik van On-Balance Volume
Hieronder vindt u een lijst met de waarde van 10 dagen van de slotkoers en het volume van een hypothetische voorraad:
- Dag één: slotkoers is gelijk aan $ 10, volume is gelijk aan 25.200 aandelen
- Dag twee: slotkoers is gelijk aan $ 10, 15, volume is gelijk aan 30.000 aandelen
- Dag drie: slotkoers is gelijk aan $ 10, 17, volume is gelijk aan 25.600 aandelen
- Dag vier: slotkoers is gelijk aan $ 10, 13, volume is gelijk aan 32.000 aandelen
- Dag vijf: slotkoers is gelijk aan $ 10, 11, volume is gelijk aan 23.000 aandelen
- Dag zes: slotkoers is gelijk aan $ 10, 15, volume is gelijk aan 40.000 aandelen
- Dag zeven: slotkoers is gelijk aan $ 10, 20, volume is gelijk aan 36.000 aandelen
- Dag acht: slotkoers is gelijk aan $ 10, 20, volume is gelijk aan 20.500 aandelen
- Dag negen: slotkoers is gelijk aan $ 10, 22, volume is gelijk aan 23.000 aandelen
- Dag 10: slotkoers is gelijk aan $ 10, 21, volume is gelijk aan 27.500 aandelen
Zoals te zien is, zijn dagen twee, drie, zes, zeven en negen dagen hoger, dus deze handelsvolumes worden toegevoegd aan de OBV. Dag vier, vijf en 10 zijn down dagen, dus deze handelsvolumes worden afgetrokken van de OBV. Op dag acht worden geen wijzigingen aangebracht in de OBV, aangezien de slotkoers niet is gewijzigd. Gegeven de dagen is de OBV voor elk van de 10 dagen:
- Dag één OBV = 0
- Dag twee OBV = 0 + 30.000 = 30.000
- Dag drie OBV = 30.000 + 25.600 = 55.600
- Dag vier OBV = 55.600 - 32.000 = 23.600
- Dag vijf OBV = 23.600 - 23.000 = 600
- Dag zes OBV = 600 + 40.000 = 46.600
- Dag zeven OBV = 46, 600 + 36.000 = 76.600
- Dag acht OBV = 76.600
- Dag negen OBV = 76.600 + 23.000 = 99.600
- Dag 10 OBV = 99.600 - 27.500 = 72.100
Het verschil tussen OBV en accumulatie / distributie
On-balance volume en de accumulatie- / distributielijn zijn vergelijkbaar omdat ze beide momentumindicatoren zijn die volume gebruiken om de beweging van "slim geld" te voorspellen. Dit is echter waar de overeenkomsten eindigen. In het geval van on-balance volume, wordt het berekend door het volume op een up-day op te tellen en het volume op een down-day af te trekken.
De formule die wordt gebruikt om de accumulatie / distributie (Acc / Dist) -lijn te maken, is heel anders dan de hierboven getoonde OBV. De formule voor de Acc / Dist, zonder al te ingewikkeld te worden, is dat deze de positie van de huidige prijs ten opzichte van zijn recente handelsbereik gebruikt en vermenigvuldigt met het volume van die periode.
Beperkingen van OBV
Een beperking van OBV is dat het een leidende indicator is, wat betekent dat het voorspellingen kan produceren, maar er is weinig te zeggen over wat er daadwerkelijk is gebeurd in termen van de signalen die het produceert. Hierdoor is het gevoelig voor valse signalen. Het kan daarom worden gecompenseerd door achterblijvende indicatoren. Voeg een voortschrijdende gemiddelde lijn toe aan de OBV om te zoeken naar OBV-lijnverdelingen; u kunt een uitbraak in de prijs bevestigen als de OBV-indicator een gelijktijdige uitbraak maakt.
Een andere opmerking van voorzichtigheid bij het gebruik van de OBV is dat een grote piek in volume op een enkele dag de indicator een tijdje kan afwerpen. Een aankondiging van een verrassende winst, het toevoegen of verwijderen van een index, of massale institutionele bloktransacties kan ervoor zorgen dat de indicator piekt of daalt, maar de piek in volume is mogelijk geen indicatie voor een trend.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.