Barrière optie

Wat is een barrièreoptie

Een barrièreoptie is een soort derivaat waarvan de uitbetaling afhangt van het feit of het onderliggende actief een vooraf bepaalde prijs heeft bereikt of overschreden. Een barrièreoptie kan een knock-out zijn, wat betekent dat het waardeloos verloopt als de onderliggende waarde een bepaalde prijs overschrijdt, waardoor de winst voor de houder wordt beperkt en verliezen voor de schrijver worden beperkt. Het kan ook een knock-in zijn, wat betekent dat het geen waarde heeft totdat de onderliggende waarde een bepaalde prijs bereikt.

Basisprincipes van een barrièreoptie

Barrièreopties worden als exotische opties beschouwd omdat ze complexer zijn dan Amerikaanse basis- of Europese opties. Barrièreopties worden ook beschouwd als een soort padafhankelijke optie omdat hun waarde fluctueert naarmate de waarde van de onderliggende waarde verandert tijdens de contractperiode van de optie. Met andere woorden, de uitbetaling van een barrièreoptie is gebaseerd op het prijspad van het onderliggende actief. De optie wordt waardeloos of kan worden geactiveerd bij het overschrijden van een prijsparrière. Barrière-opties worden doorgaans geclassificeerd als knock-in of knock-out.

Knock-in barrière-opties

Een knock-in-optie is een soort barrièreoptie waarbij de rechten die aan die optie zijn gekoppeld pas ontstaan ​​wanneer de prijs van het onderliggende effect een bepaalde barrière bereikt tijdens de levensduur van de optie. Zodra een barrière is geslagen of bestaat, blijft de optie bestaan ​​totdat deze verloopt.

Knock-in opties kunnen worden geclassificeerd als up-and-in of down-and-in. In een optie met barrières ontstaat de optie alleen als de prijs van de onderliggende waarde boven de vooraf gespecificeerde barrière komt, die boven de initiële prijs van de onderliggende waarde wordt vastgesteld. Omgekeerd ontstaat er alleen een optie waarbij de onderliggende waarde wordt overschreden wanneer de onderliggende activaprijs onder een vooraf bepaalde barrière komt die onder de initiële prijs van de onderliggende waarde wordt gesteld.

Knock-Out barrière-opties

In tegenstelling tot knock-in barrièremogelijkheden, bestaan ​​er geen knock-out barrièremogelijkheden als het onderliggende actief een barrière bereikt tijdens de looptijd van de optie. Knock-out barrière-opties kunnen worden geclassificeerd als up-and-out of down-and-out. Een up-and-out-optie houdt op te bestaan ​​wanneer het onderliggende effect zich boven een barrière bevindt die boven de initiële prijs van het onderliggende wordt gesteld. Een down-and-outoptie houdt op te bestaan ​​wanneer de onderliggende waarde onder een drempel komt die onder de initiële prijs van de onderliggende waarde wordt gesteld. Als een onderliggende waarde op enig moment tijdens de levensduur van de optie de barrière bereikt, wordt de optie uitgeschakeld of beëindigd.

Andere soorten barrière-opties

Andere varianten van de hierboven beschreven barrièreopties zijn mogelijk. Hier zijn er drie:

1. Kortingsbarrièreopties : zowel de knock-out- als de knock-in-barrièreopties kunnen een voorziening bevatten om kortingen aan houders te bieden, als de optie de barrièreprijs niet bereikt en waardeloos wordt. Dergelijke opties staan ​​bekend als kortingsbarrièreopties. Kortingen hebben in dergelijke gevallen de vorm van een percentage van de premie die de houder voor de optie heeft betaald.
2. Turbo Warrant barrière-opties: Turbo warrant, voornamelijk verhandeld in Europa en Hong Kong, is een soort down-and-out optie met een hoge hefboomwerking en die wordt gekenmerkt door een lage volatiliteit. Ze zijn populair in Duitsland en worden gebruikt voor speculatiedoeleinden.
3. Parijse optie: Bij een Parijse optie leidt het bereiken van de barrièreprijs niet tot het contract. In plaats daarvan moet de prijs van het onderliggende activum een ​​vooraf gedefinieerde hoeveelheid tijd doorbrengen buiten de trigger barrière prijs om het contract in te schakelen. De hoeveelheid tijd die de prijs van het onderliggende activum buiten en binnen het barrière prijsbereik doorbrengt, wordt gemeten in dit type keuze.

Redenen om barrièreopties te verhandelen

Omdat barrièreopties aanvullende voorwaarden bevatten, hebben ze meestal goedkopere premies dan vergelijkbare opties zonder barrières. Daarom, als een handelaar van mening is dat de barrière waarschijnlijk niet zal worden bereikt, kan hij ervoor kiezen om bijvoorbeeld een knock-outoptie te kopen, omdat deze een lagere premie heeft en de barrièreconditie waarschijnlijk geen invloed op hen heeft.

Iemand die een positie wil afdekken, maar alleen als de koers van het onderliggende een bepaald niveau bereikt, kan ervoor kiezen om knock-in opties te gebruiken. De lagere premie van de barrièreoptie kan dit aantrekkelijker maken dan het gebruik van niet-barrière-Amerikaanse of Europese opties.

Belangrijkste leerpunten

• Barrièreopties zijn een type optie waarbij de uitbetaling afhankelijk is van het feit of de optie een vooraf bepaalde barrièreprijs heeft bereikt of overschreden.
• Barrièreopties bieden goedkopere premies in vergelijking met standaardopties en worden ook gebruikt om posities af te dekken.
• Er zijn hoofdzakelijk twee soorten barrièreopties: knock-out en knock-in barrièreopties.

Voorbeelden van barrièreopties

Hier zijn twee voorbeelden van barrièreopties die hierboven zijn beschreven.

Knock-in barrière optie

Stel dat een belegger een directe call-optie koopt met een uitoefenprijs van $ 60 en een barrière van $ 65, wanneer het onderliggende aandeel wordt verhandeld tegen $ 55. De optie zou niet bestaan ​​voordat de onderliggende aandelenkoers boven $ 65 kwam. Terwijl de belegger betaalt voor de optie en het potentieel dat deze waardevol zou kunnen worden, wordt de optie alleen van toepassing als de onderliggende waarde $ 65 bereikt. Als dit niet het geval is, wordt de optie nooit geactiveerd en verliest de optiekoper wat hij voor de optie heeft betaald.

Knock-Out barrière optie

Stel dat een handelaar een putoptie met een drempel van $ 25 en een uitoefenprijs van $ 20 heeft gekocht, terwijl het onderliggende effect op $ 18 werd verhandeld. De onderliggende waarde stijgt tijdens de looptijd van de optie tot boven de $ 25 en daarom houdt de optie op te bestaan. De optie is nu waardeloos, zelfs als deze slechts $ 25 kort heeft aangeraakt en daarna weer is teruggevallen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Down-en-out-optie Definitie Een down-en-out-optie is een soort knock-out barrièreoptie die ophoudt te bestaan ​​wanneer de prijs van het onderliggende effect naar een specifiek prijsniveau daalt. meer Definitie Optie Een Optie is een soort knock-out barrièreoptie die ophoudt te bestaan ​​wanneer de prijs van de onderliggende waarde boven een specifiek prijsniveau stijgt. meer Hoe knock-out-opties u in het investeringsspel kunnen houden Een knock-out-optie heeft een ingebouwd mechanisme om waardeloos te vervallen als de onderliggende waarde een bepaald prijsniveau bereikt. meer Dubbele barrièreoptie Definitie Een dubbele barrièreoptie is een optieklasse die ontstaat of ophoudt te bestaan ​​als het onderliggende een hoog of een laag triggerniveau bereikt. meer Optie-optie Definitie Optie-opties zijn een soort barrièreoptie die alleen kan worden uitgeoefend wanneer de prijs van de onderliggende waarde een bepaald barrièreniveau bereikt. meer Knock-In Optie Definitie Een knock-in optie begint pas als een normale optie ("klopt") te werken zodra een bepaald prijsniveau is bereikt vóór de vervaldatum. meer partnerlinks