Barron's vertrouwensindex
De Barron's Confidence Index is een ratio voor het berekenen van de wens van beleggers om extra risico te nemen tijdens de belegging. De verhouding is de gemiddelde opbrengst-tot-looptijd van Barron's Best Grade-obligatielijst tot de gemiddelde opbrengst-tot-looptijd van zijn Intermediaire Grade-obligatielijst.
Om tot de waarde te komen, deelt Barron's de gemiddelde yield-to-maturity (YTM) van Barron's Best Grade-obligatielijst door de gemiddelde yield-to-maturiteit van haar Intermediate Grade-obligatielijst. De index, wekelijks gepubliceerd, is een maat voor het vertrouwen van beleggers in de Amerikaanse economie. Het wordt ook genoemd door de CI / Yield Gap van de Weekly Barron.
BREKEN NAAR Barron's vertrouwensindex
De basis van de Barron's Confidence Index is gebaseerd op de theorie dat als beleggers optimistisch zijn, ze meer geneigd zijn te beleggen in riskantere obligaties, waardoor de rente naar beneden en de index omhoog gaat. De index gaat er ook van uit dat obligatiehandelaren geavanceerder zijn dan aandelenbeleggers en dat hun acties daardoor voorspellend zijn voor toekomstige marktactiviteit.
Wiskundig gezien is de index gebaseerd op het feit dat de rendementen op obligaties van topkwaliteit altijd lager zijn dan de rendementen op obligaties van mindere kwaliteit. De index is nog steeds minder dan 100 procent, en de theoretische maximale waarde van deze verhouding is 1. Bijvoorbeeld, als het gemiddelde rendement van de tien hoogwaardige obligaties 4, 5 procent is en het gemiddelde rendement van de gemiddelde obligaties 5 procent is, de Barron's Confidence Index is 90 procent (4, 5 procent gedeeld door 5 procent en vermenigvuldigd met 100).
Wanneer beleggers vertrouwen hebben in de toekomst van de economie, zijn ze bereid meer risico te nemen en meer speculatieve obligaties te kopen. De prijs van obligaties van hogere kwaliteit daalt dan, wat hun rendement verhoogt. Deze dynamiek geeft aan dat beleggers lagere premies nodig hebben om een hoger risico te nemen.
Een index van ongeveer 80 procent wordt beschouwd als een bearish outlook voor de aandelenmarkt. Wanneer het vertrouwen in de economie laag is, zoeken beleggers naar schulden van hogere kwaliteit, die de obligatiekoersen verhoogt en de rente verlaagt.
Hoewel het ruwe indexnummer betekenisvol is, is het ook handig om de richting te volgen. Een dalend vertrouwensgetal duidt op een afnemend vertrouwen in de markt; een stijgende waarde betekent natuurlijk een toenemend vertrouwen.
Achtergrond van Barron's Confidence Index
Barron's, een publicatie van Dow Jones & Company van News Corp die Amerikaanse financiële informatie, marktontwikkelingen en relevante statistieken behandelt, wordt wekelijks gepubliceerd. Barron's Best Grade obligatielijst bestaat uit 10 top high-grade obligaties, meestal met een AAA-rating, wat de hoogst mogelijke rating is die door ratingbureaus aan obligaties van een emittent wordt toegekend. Obligaties met een AAA-rating zijn zeer kredietwaardig omdat de emittent gemakkelijk aan zijn financiële verplichtingen kan voldoen. De obligatielijst van gemiddelde kwaliteit bevat tien obligaties met een lagere rating van BBB, die zo worden gewaardeerd omdat er een hoger risico is dat de emittent in gebreke blijft met de schuld.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.