De basisprincipes van het financieren van een bedrijf

Tenzij uw bedrijf de balans van Apple heeft, heeft u uiteindelijk waarschijnlijk toegang tot kapitaal nodig door middel van financiering. Zelfs veel large-capbedrijven vragen routinematig om kapitaalinjecties om aan de kortetermijnverplichtingen te voldoen. Voor kleine bedrijven is het vinden van het juiste financieringsmodel van vitaal belang. Neem geld uit de verkeerde bron en u kunt een deel van uw bedrijf verliezen of u kunt vastzitten aan terugbetalingsvoorwaarden die uw groei voor vele jaren in de toekomst belemmeren.

Wat is schuldfinanciering?

Schuldfinanciering voor uw bedrijf is iets dat u waarschijnlijk beter begrijpt dan u denkt. Heeft u een hypotheek of autolening? Beide zijn vormen van schuldfinanciering. Voor uw bedrijf werkt het op dezelfde manier. Schuldfinanciering komt van een bank of andere kredietinstelling. Hoewel het voor particuliere beleggers mogelijk is om het u aan te bieden, is dit niet de norm.

Hier is hoe het werkt. Wanneer u besluit dat u een lening nodig hebt, gaat u naar de bank en voltooit u een aanvraag. Als uw bedrijf zich in de vroegste ontwikkelingsfase bevindt, zal de bank uw persoonlijke krediet controleren.

Voor bedrijven met een meer gecompliceerde bedrijfsstructuur of voor een langere periode, zullen banken andere bronnen controleren. Een van de belangrijkste is het Dun & Bradstreet-bestand (D&B). D&B is het bekendste bedrijf voor het opstellen van een kredietgeschiedenis voor bedrijven. Samen met uw zakelijke kredietgeschiedenis wil de bank uw boeken onderzoeken en waarschijnlijk andere due diligence uitvoeren.

Zorg ervoor dat alle bedrijfsdocumenten compleet en georganiseerd zijn voordat u zich aanmeldt. Als de bank uw leningaanvraag goedkeurt, stelt deze betalingsvoorwaarden in, inclusief rente.

Als het proces veel lijkt op het proces dat u verschillende keren hebt doorlopen om een ​​banklening te ontvangen, hebt u gelijk.

Voordelen van schuldfinanciering

Er zijn verschillende voordelen aan het financieren van uw bedrijf door middel van schulden.

• De leningverstrekkende instelling heeft geen controle over hoe u uw bedrijf runt en heeft geen eigendom.
• Zodra u de lening terugbetaalt, eindigt uw relatie met de geldgever. Dat is vooral belangrijk omdat uw bedrijf waardevoller wordt.
• De rente die u betaalt over schuldfinanciering is fiscaal aftrekbaar als zakelijke uitgave.
• De maandelijkse betaling, evenals de verdeling van de betalingen, is een bekende uitgave die nauwkeurig kan worden opgenomen in uw prognosemodellen.

Nadelen van schuldfinanciering

Schuldfinanciering voor uw bedrijf heeft echter enkele nadelen.

• Het toevoegen van een schuldbetaling aan uw maandelijkse uitgaven veronderstelt dat u altijd de kapitaalinstroom hebt om alle zakelijke kosten te dekken, inclusief de schuldbetaling. Voor kleine of beginnende bedrijven die vaak verre van zeker zijn.
• De kredietverlening aan kleine bedrijven kan aanzienlijk worden vertraagd tijdens recessies. In zwaardere tijden voor de economie is het moeilijker om schuldfinanciering te ontvangen, tenzij u overweldigend gekwalificeerd bent.

De Amerikaanse Small Business Administration werkt samen met bepaalde banken om kleine zakelijke leningen aan te bieden. Een deel van de lening wordt gegarandeerd door het krediet en het volledige vertrouwen van de regering van de Verenigde Staten. Deze leningen, ontworpen om het risico voor kredietinstellingen te verminderen, stellen ondernemers, die anders niet gekwalificeerd zijn, in staat om schuldfinanciering te ontvangen. Meer informatie over deze en andere SBA-leningen vindt u op de website van de SBA.

Wat is aandelenfinanciering?

Als je ooit de hitserie 'Shark Tank' van ABC hebt bekeken, heb je misschien een algemeen idee van hoe aandelenfinanciering werkt. Financiering van aandelen komt van beleggers, vaak durfkapitalisten of engelbeleggers genoemd. Een venture capitalist is vaak een bedrijf, in plaats van een individu.

Het bedrijf heeft partners, teams van advocaten, accountants en beleggingsadviseurs die due diligence uitvoeren bij mogelijke investeringen. Durfkapitaalbedrijven handelen vaak in grote investeringen ($ 3 miljoen of meer), en dus verloopt het proces langzaam en is de deal vaak complex.

Angel-investeerders daarentegen zijn normaal gesproken vermogende particulieren die een kleiner bedrag in één product willen investeren in plaats van een bedrijf op te bouwen. Ze zijn perfect voor iemand zoals de softwareontwikkelaar die een kapitaalinfusie nodig heeft om de ontwikkeling van zijn of haar product te financieren. Angel-investeerders gaan snel en willen eenvoudige voorwaarden.

Voordelen van aandelenfinanciering

Financiering van uw bedrijf via investeerders heeft verschillende voordelen, waaronder het volgende:

• Het grootste voordeel is dat u het geld niet hoeft terug te betalen. Als uw bedrijf failliet gaat, zijn uw belegger of beleggers geen schuldeisers. Ze zijn mede-eigenaar van uw bedrijf en daarom gaat hun geld samen met uw bedrijf verloren.
• U hoeft geen maandelijkse betalingen te doen, dus er is vaak meer liquide contant geld beschikbaar voor bedrijfskosten.
• Beleggers begrijpen dat het tijd kost om een ​​bedrijf op te bouwen. U krijgt het geld dat u nodig heeft zonder de druk om uw product of bedrijf binnen korte tijd te zien bloeien.

Nadelen van financiering van aandelen

Evenzo zijn er een aantal nadelen die gepaard gaan met aandelenfinanciering, waaronder de volgende:

• Wat vindt u van het hebben van een nieuwe partner? Wanneer u aandelenfinanciering aantrekt, houdt dit in dat u het eigendom van een deel van uw bedrijf opgeeft. Hoe kleiner en risicovoller de investering, hoe meer belang de belegger zal willen. Mogelijk moet u 50 procent of meer van uw bedrijf opgeven, en tenzij u later een deal maakt om het belang van de belegger te kopen, zal die partner voor onbepaalde tijd 50 procent van uw winst nemen.
• U zult ook uw investeerders moeten raadplegen voordat u beslissingen neemt. Uw bedrijf is niet langer alleen van u, en als de belegger meer dan 50 procent van uw bedrijf heeft, hebt u een baas aan wie u moet antwoorden.

Wat is mezzaninekapitaal?

Zet jezelf even in de positie van de geldgever. De geldschieter is op zoek naar de beste waarde voor zijn geld in verhouding tot de minste hoeveelheid risico. Het probleem met schuldfinanciering is dat de geldschieter niet kan delen in de successen van het bedrijf. Alles wat het krijgt is zijn geld terug met rente terwijl het risico van wanbetaling wordt genomen. Dat rentetarief levert volgens beleggingsnormen geen indrukwekkend rendement op. Het biedt waarschijnlijk eencijferige retouren.

Mezzaninekapitaal combineert vaak de beste eigenschappen van aandelen- en schuldfinanciering. Hoewel er geen vaste structuur bestaat voor dit soort bedrijfsfinanciering, geeft vreemd vermogen de leninginstelling vaak het recht om de lening om te zetten in een aandelenbelang in het bedrijf als u de lening niet op tijd of volledig terugbetaalt.

Voordelen van Mezzanine Capital

Kiezen om mezzanine-kapitaal te gebruiken, heeft verschillende voordelen, waaronder het volgende:

• Dit type lening is geschikt voor een nieuw bedrijf dat al groei vertoont. Banken zijn terughoudend om leningen te verstrekken aan een bedrijf dat geen financiële gegevens heeft. Forbes meldt dat bankfinanciers vaak op zoek zijn naar ten minste drie jaar financiële gegevens, maar een nieuwer bedrijf heeft misschien niet zoveel gegevens om te leveren. Door een optie toe te voegen om een ​​eigendomsbelang in het bedrijf te nemen, heeft de bank meer een vangnet, waardoor het gemakkelijker wordt om de lening te krijgen.
• Mezzaninekapitaal wordt als eigen vermogen op de balans van de onderneming behandeld. Het tonen van eigen vermogen in plaats van een schuldverplichting maakt het bedrijf aantrekkelijker voor toekomstige geldschieters.
• Mezzanine-kapitaal wordt vaak zeer snel verstrekt met weinig zorgvuldigheid.

Nadelen van Mezzanine Capital

Mezzanine-kapitaal heeft ook zijn nadelen, waaronder de volgende:

• De coupon of rente is vaak hoger omdat de kredietgever het bedrijf als een hoog risico beschouwt. Mezzaninekapitaal dat wordt verstrekt aan een bedrijf dat al schulden of aandelenverplichtingen heeft, is vaak ondergeschikt aan die verplichtingen, waardoor het risico toeneemt dat de kredietgever niet wordt terugbetaald. Vanwege het hoge risico wil de geldschieter een rendement van 20 tot 30 procent zien.
• Net als bij aandelenkapitaal, is het risico om een ​​aanzienlijk deel van het bedrijf te verliezen zeer reëel.

Houd er rekening mee dat mezzaninekapitaal niet zo standaard is als financiering met vreemd vermogen of aandelen. De deal, evenals het risico / opbrengstprofiel, is specifiek voor elke partij.

Buitenbalansfinanciering

Denk even na over je persoonlijke financiën. Wat als u een nieuwe woninghypotheek aanvraagt ​​en u een manier ontdekt om een ​​juridische entiteit op te richten die uw studielening, creditcard en autoschuld van uw kredietrapport haalt? Bedrijven kunnen dat.

Buitenbalansfinanciering is geen lening. Het is vooral een manier om grote aankopen (schulden) van de balans van een bedrijf te houden, waardoor het bedrijf er sterker uitziet en minder schulden heeft. Als het bedrijf bijvoorbeeld een duur stuk apparatuur nodig had, zou het het kunnen leasen in plaats van het te kopen of een special purpose entity (SPE) oprichten - een van die 'alternatieve families' die de aankoop op zijn balans zou houden. Het sponsorende bedrijf kapitaliseert de SPE vaak om deze aantrekkelijk te maken, mocht de SPE een lening nodig hebben om de schuld af te lossen.

Buitenbalansfinanciering is strikt gereguleerd en GAAP-boekhoudregels bepalen het gebruik ervan. Dit type financiering is niet geschikt voor de meeste bedrijven, maar kan een optie worden voor kleine bedrijven die uitgroeien tot veel grotere bedrijfsstructuren.

Financiering van familie en vrienden

Als uw financieringsbehoeften relatief klein zijn, wilt u misschien eerst naar minder formele financieringswijzen streven. Familie en vrienden die in uw bedrijf geloven, kunnen eenvoudige en voordelige terugbetalingsvoorwaarden bieden in ruil voor het opzetten van een leenmodel vergelijkbaar met sommige van de meer formele modellen.

U kunt ze bijvoorbeeld aandelen in uw bedrijf aanbieden of terugbetalen, net zoals bij een schuldfinanciering waarbij u regelmatig met rente betaalt.

Het komt neer op

Wanneer u financiering uit een formele bron kunt vermijden die meestal voordeliger is voor uw bedrijf. Als u geen familie of vrienden hebt met de middelen om te helpen, is schuldfinanciering waarschijnlijk de gemakkelijkste bron van middelen voor kleine bedrijven. Naarmate uw bedrijf groeit of latere fasen van productontwikkeling bereikt, kunnen aandelenfinanciering of mezzaninekapitaal opties worden. Als het gaat om financiering en hoe dit uw bedrijf zal beïnvloeden, is minder meer.