5 must-have statistieken voor waardebeleggers

Waardebeleggers zijn actief op zoek naar aandelen waarvan zij denken dat de markt ondergewaardeerd is. Beleggers die deze strategie gebruiken, zijn van mening dat de markt overdreven reageert op goed en slecht nieuws, wat resulteert in koersbewegingen die niet overeenkomen met de langetermijnbasisprincipes van een bedrijf, waardoor de kans ontstaat om te profiteren wanneer de prijs wordt leeggemaakt.

Hoewel er geen "juiste manier" is om een ​​aandeel te analyseren, wenden waardebeleggers zich tot financiële ratio's om de fundamenten van een bedrijf te helpen analyseren. In dit artikel zullen we enkele van de meest populaire financiële statistieken die door beleggers worden gebruikt, schetsen.

Belangrijkste leerpunten

• Waardebeleggen is een strategie voor het identificeren van ondergewaardeerde aandelen op basis van fundamentele analyse.
• Berkshire Hathaway-leider Warren Buffet is misschien wel de meest bekende waardebelegger.
• Studies hebben consequent aangetoond dat waardeaandelen gedurende langere tijd beter presteren dan groeiaandelen en de markt als geheel.
• Financiële ratio's zoals koers-winstverhouding, koers-boekwaarde en schuld-to-equity, worden onder andere gebruikt door waardebeleggers.

Prijs-winstverhouding

De koers-winstverhouding (P / E) helpt beleggers de marktwaarde van een aandeel te bepalen in vergelijking met de winst van het bedrijf. Kortom, de P / E-ratio laat zien wat de markt vandaag bereid is te betalen voor een aandeel op basis van zijn eerdere of toekomstige inkomsten. Een hoge P / E kan betekenen dat de koers van een aandeel hoog is ten opzichte van de winst en mogelijk overgewaardeerd. Omgekeerd kan een lage P / E erop wijzen dat de huidige aandelenkoers laag is ten opzichte van de winst.

De P / E-ratio is belangrijk omdat deze een meetlat biedt om te vergelijken of een aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Het is echter belangrijk om de waardering van een bedrijf te vergelijken met bedrijven binnen zijn sector of branche.

Aangezien de ratio bepaalt hoeveel een belegger in ruil daarvoor voor elke dollar zou moeten betalen, kost een aandeel met een lagere P / E-ratio ten opzichte van bedrijven in zijn branche minder per aandeel voor hetzelfde niveau van financiële prestaties dan een aandeel met een hogere P / E. Waardebeleggers kunnen de P / E-ratio gebruiken om ondergewaardeerde aandelen te vinden.

Houd er rekening mee dat er met de P / E-ratio enkele beperkingen zijn. De inkomsten van een bedrijf zijn gebaseerd op historische inkomsten of termijninkomsten, die zijn gebaseerd op de meningen van Wall Street-analisten. Als gevolg hiervan kunnen inkomsten moeilijk te voorspellen zijn, omdat in het verleden behaalde resultaten geen toekomstige resultaten garanderen en de verwachtingen van analisten onjuist kunnen zijn. Ook houdt de P / E-ratio geen rekening met de winstgroei, maar we zullen die beperking later in dit artikel met de PEG-ratio bespreken.

5 must-have statistieken voor waardebeleggers

Prijs / Boek-verhouding

De koers-boekratio of P / B-ratio meet of een aandeel over- of ondergewaardeerd is door de netto-activa van een bedrijf te vergelijken met de prijs van alle uitstaande aandelen. De P / B-ratio is een goede indicatie van wat beleggers bereid zijn te betalen voor elke dollar van de activa van een bedrijf. De P / B-ratio deelt de aandelenkoers van een aandeel door zijn nettoactiva of totale activa minus totale passiva.

De reden dat de ratio belangrijk is voor waardebeleggers is dat deze het verschil laat zien tussen de marktwaarde van de aandelen van een bedrijf en de boekwaarde. De marktwaarde is de prijs die beleggers bereid zijn te betalen voor het aandeel op basis van verwachte toekomstige inkomsten. De boekwaarde is echter afgeleid van de activa van een bedrijf en is een conservatievere maatstaf voor de waarde van een bedrijf.

AP / B-ratio van 0, 95, 1 of 1, 1, de onderliggende aandelen worden verhandeld tegen bijna boekwaarde. Met andere woorden, de P / B-ratio is nuttiger naarmate het aantal groter is dan 1. Voor een waardezoekende belegger is een bedrijf dat handelt voor een P / B-ratio van 0, 5 aantrekkelijk omdat het impliceert dat de marktwaarde één is -de helft van de opgegeven boekwaarde van het bedrijf. Waardebeleggers zoeken vaak naar bedrijven met een marktwaarde die lager is dan de boekwaarde in de hoop dat de marktperceptie verkeerd blijkt te zijn.

Lees "Marktwaarde versus boekwaarde" voor een meer diepgaande vergelijking van markt- en boekwaarde inclusief voorbeelden.

Schuld-to-Equity

De debt-to-equity ratio (D / E) helpt beleggers om te bepalen hoe een bedrijf haar activa financiert. De verhouding geeft het aandeel van het eigen vermogen aan de schuld weer dat een bedrijf gebruikt om haar activa te financieren.

Een lage schuld / eigen vermogen ratio betekent dat het bedrijf een lagere hoeveelheid schuld gebruikt voor financiering versus eigen vermogen via aandeelhouders. Een hoge schuld / eigen vermogen ratio betekent dat het bedrijf meer van zijn financiering haalt uit schulden ten opzichte van het eigen vermogen. Te veel schulden kunnen een risico vormen voor een bedrijf als ze niet de inkomsten of kasstroom hebben om aan haar schuldenverplichtingen te voldoen.

Net als bij de vorige ratio's kan de verhouding schuld / eigen vermogen van bedrijfstak tot bedrijfstak variëren. Een hoge schuldquote betekent niet noodzakelijkerwijs dat het bedrijf slecht wordt beheerd. Vaak wordt schuld gebruikt om activiteiten uit te breiden en extra inkomstenstromen te genereren. Sommige bedrijfstakken, met veel vaste activa zoals de auto- en bouwsector, hebben doorgaans hogere ratio's dan bedrijven in andere bedrijfstakken.

Gratis cashflow

Free cash flow (FCF) is de cash die een bedrijf via zijn activiteiten produceert, minus de kosten van uitgaven. Met andere woorden, vrije kasstroom is de kas die overblijft nadat een bedrijf zijn bedrijfskosten en kapitaaluitgaven of CAPEX betaalt.

De vrije kasstroom laat zien hoe efficiënt een bedrijf contant geld genereert en is een belangrijke maatstaf om te bepalen of een bedrijf voldoende geld heeft, na financieringsoperaties en kapitaaluitgaven, om aandeelhouders te belonen via dividenden en aandeleninkoop.

Vrije kasstroom kan een vroege indicator zijn om beleggers te waarderen dat hun inkomsten in de toekomst kunnen stijgen, omdat een toename van de vrije kasstroom doorgaans aan een hogere winst voorafgaat. Als een bedrijf stijgende FCF heeft, kan dit te wijten zijn aan omzet- en omzetgroei of kostenbesparingen. Met andere woorden, stijgende vrije kasstromen kunnen de aandelen beleggers in de toekomst belonen, en daarom koesteren veel beleggers FCF als een maatstaf voor waarde. Wanneer de aandelenkoers van een bedrijf laag is en de vrije kasstroom toeneemt, is de kans groot dat de winst en de waarde van de aandelen binnenkort stijgen.

PEG-verhouding

De koers-winst-groei-ratio (PEG) is een aangepaste versie van de P / E-ratio die ook rekening houdt met de winstgroei. De P / E-ratio geeft niet altijd aan of de ratio geschikt is voor de verwachte groeivoet van het bedrijf.

De PEG-ratio meet de relatie tussen de koers / winstverhouding en de winstgroei. De PEG-ratio geeft een vollediger beeld van de vraag of de koers van een aandeel is overgewaardeerd of ondergewaardeerd door zowel de winst van vandaag als de verwachte groei te analyseren.

Een aandeel met een PEG van minder dan 1 wordt doorgaans als ondergewaardeerd beschouwd omdat de prijs laag is in vergelijking met de verwachte winstgroei van het bedrijf. Een PEG groter dan 1 kan als overgewaardeerd worden beschouwd, omdat dit erop kan duiden dat de aandelenkoers te hoog is in vergelijking met de verwachte winstgroei van het bedrijf.

Omdat de P / E-ratio geen rekening houdt met toekomstige winstgroei, biedt de PEG-ratio een vollediger beeld van de waardering van een aandeel. De PEG-ratio is een belangrijke maatstaf voor waardebeleggers, omdat deze een toekomstgericht perspectief biedt.

Het komt neer op

Geen enkele financiële ratio kan bepalen of een aandeel een waarde is of niet. Het is het beste om verschillende ratio's te combineren om een ​​vollediger beeld te krijgen van de financiële gegevens van een bedrijf, de winst en de waardering van de aandelen.