Berkshire verwijdert dop op aandeleninkopen, aandelen klimt

Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) heeft zijn topmedewerkers meer flexibiliteit gegeven om contant geld uit te geven aan de inkoop van eigen aandelen.

In een persbericht bevestigde het Omaha, in Nebraska gevestigde conglomeraat dat eerdere beperkingen nu zijn opgeheven, waardoor CEO Warren Buffett en vice-voorzitter Charlie Munger de weg hebben vrijgemaakt om terugkoop toe te staan ​​wanneer beiden geloven dat de terugkoopprijs “onder de intrinsieke waarde van Berkshire ligt waarde. ”Volgens het oude beleid mochten leidinggevenden bij het bedrijf alleen aandelen terugkopen als de prijs voor het aandeel een premie van 120% van de boekwaarde niet overschreed. De laatste keer dat Berkshire een aandeleninkoop aankondigde, was in 2012. (Zie ook: Hoe Berkshire zich op het leven moet voorbereiden na Buffett )

Berkshire voegde eraan toe dat toekomstige beslissingen over de inkoop van aandelen "conservatief" zullen worden genomen.

Beleggers, die het bedrijf onder druk hadden gezet om zijn $ 108 miljard aan contanten en equivalenten in te zetten, reageerden op de aankondiging door Berkshire's Klasse B-aandelen met 1, 89% te verhogen in pre-market trading.

Steven Check, president van Check Capital Management Inc., sprak tegen Reuters en beschreef het nieuwe beleid als "enigszins significant", gezien de huidige omstandigheden van Berkshire. "Dit is een goede zaak in een omgeving waar Berkshire veel overtollig contant geld heeft, niets te kopen en een ondergewaardeerde voorraad, " zei hij.

Meyer Shields, een analist bij Keefe Bruyette & Woods Inc, vertelde Bloomberg dat de verhuizing "te laat" is. "Dit is iets waar al jaren over gesproken wordt, " zei hij. "Deze steeds groeiende geldstapel is nu overweldigend."

Het bedrijf van Buffett zit momenteel op veel contanten, omdat het moeite heeft om investeringsmogelijkheden te vinden die voldoen aan zijn criteria voor het aandelenselectiebeleid. In februari stuurde Buffett een brief aan de aandeelhouders van Berkshire Hathaway, waaruit bleek dat hij problemen had met het vinden van koopjes naarmate de marktprijzen blijven stijgen.

Buffett liet ook doorschemeren dat Berkshire er de voorkeur aan zou geven zijn overtollige contanten te gebruiken door aandelen terug te kopen in plaats van dividenden uit te keren, omdat dividenden moeilijk te snijden zijn.

Buffett onderschreef onlangs het besluit van Apple Inc. (AAPL) om zijn eigen terugkoopopbrengsten te verhogen en beweerde dat de verhuizing de waarde van het aandeel zou kunnen verhogen. Collega Munger van het Orakel van Omaha is in het verleden echter minder vleiend geweest voor aandeleninkoopprogramma's, en waarschuwde dat sommige bedrijven hun eigen aandelen terugkopen om hun aandelenkoersen te ondersteunen. (Zie ook: Buffett's Berkshire Hathaway koopt 75 miljoen Apple-aandelen .)

In het persbericht zei Berkshire dat het geen aandelen zal terugkopen totdat het tweede kwartaal resultaten heeft vrijgegeven, die op 3 augustus moeten verschijnen. (Zie ook: Berkshire Hathaway naar netto $ 1, 7 miljard aan dividenden na bankstresstests: rapport .)